Dòng chảy ETF ghi nhận tín hiệu gia tăng rủi ro trong thị trường chứng khoán Mỹ

Nguồn: Coindoo Tiêu đề gốc: Dòng chảy ETF kỷ lục báo hiệu rủi ro tăng cao trong thị trường chứng khoán Mỹ Liên kết gốc:

Vốn đang đổ vào thị trường chứng khoán Mỹ với tốc độ chưa từng có, báo hiệu sự gia tăng rõ rệt trong việc chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư.

Chỉ trong ba tháng qua, các quỹ ETF chứng khoán niêm yết tại Mỹ đã hấp thụ hơn $400 tỷ đô la, thiết lập kỷ lục mới trong lịch sử và vượt xa tất cả các chu kỳ dòng chảy trước đó với khoảng cách lớn.

Những điểm chính

• Các ETF chứng khoán Mỹ đã ghi nhận hơn $400 tỷ đô la dòng chảy trong chỉ ba tháng.
• Dòng chảy hiện tại vượt đỉnh năm 2021 khoảng $177 tỷ đô la.
• Dòng chảy ETF tháng 1 đang ở mức gấp năm lần trung bình lịch sử.
• Tiếp xúc ETF đòn bẩy tăng giá hiện vượt xa các cược giảm giá với tỷ lệ 12:1, một sự mất cân bằng kỷ lục.

Dữ liệu cho thấy dòng vốn đã tăng tốc nhanh chóng kể từ cuối năm 2025. So với đỉnh thị trường trước vào đầu năm 2021, đợt tăng hiện tại lớn hơn đáng kể, nhấn mạnh tốc độ nhà đầu tư lấy lại niềm tin nhanh như thế nào. Tốc độ dòng chảy này cho thấy nhiều nhà đầu tư ưu tiên tham gia vào các cơ hội tăng giá hơn là thận trọng.

Đòn bẩy nghiêng về vị thế tăng giá

Sự mất cân bằng trở nên rõ ràng hơn khi xem xét các sản phẩm đòn bẩy. Các ETF được thiết kế để khuếch đại lợi nhuận chứng khoán hiện nắm giữ khoảng $145 tỷ đô la tài sản, đánh dấu mức cao nhất mọi thời đại. Ngược lại, các quỹ được định hướng để hưởng lợi từ giảm giá thị trường chỉ chiếm khoảng $12 tỷ đô la, làm nổi bật nhu cầu hạn chế đối với bảo vệ giảm giá.

Sự chênh lệch này đã đẩy tỷ lệ tiếp xúc đòn bẩy tăng giá so với vị thế giảm giá lên khoảng 12-đến-1, mức cao nhất từ trước đến nay. Các nhà đầu tư không chỉ cam kết vốn một cách quyết đoán mà còn ngày càng sử dụng đòn bẩy để nâng cao lợi nhuận.

Những gì đợt tăng này đang báo hiệu

Tổng thể, dòng chảy kỷ lục, đòn bẩy tăng cao và hoạt động phòng ngừa rủi ro tối thiểu cho thấy tâm lý chấp nhận rủi ro cực kỳ mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán. Mặc dù các điều kiện này không tự động báo hiệu một sự đảo chiều sắp tới, nhưng chúng cho thấy vị thế tăng giá đã trở nên đông đúc.

Khi các ETF chứng khoán tiếp tục thu hút dòng chảy lớn, hành vi thị trường ngày càng bị chi phối bởi đà tăng và sự tự tin hơn là thận trọng—một môi trường có thể làm tăng lợi nhuận, nhưng cũng làm tăng độ nhạy cảm với các thay đổi trong tâm lý thị trường.