Lợi nhuận tăng hoặc giảm: hướng dẫn đầy đủ về vị thế long và short trong tiền điện tử

Hiểu về trò chơi thị trường: long và short như chiến lược đối lập

Trong giao dịch tiền điện tử, chỉ có hai cách để kiếm tiền: đặt cược giá sẽ tăng hoặc đặt cược giá sẽ giảm. Hai chiến lược đối lập này được gọi là vị thế long và short, và là nền tảng của hầu hết các giao dịch trong thị trường crypto hiện đại.

Vị thế long là cược theo hướng tăng truyền thống. Nếu bạn nghĩ rằng bitcoin sẽ tiếp tục tăng trên mức $61,000 hiện tại, đơn giản bạn mua và chờ đợi. Đó là bước đi trực quan nhất: mua thấp, bán cao. Bạn kiếm được phần chênh lệch giữa hai mức giá.

Ngược lại, short là điều ngược lại. Nó giúp bạn kiếm tiền khi một tài sản giảm giá. Mặc dù nghe có vẻ phức tạp, cơ chế rất đơn giản: bạn vay tài sản từ nền tảng, bán ngay tại giá hiện tại, chờ giá giảm, mua lại với giá rẻ hơn và hoàn trả. Lợi nhuận là chênh lệch giữa giá bán và giá mua lại.

Tại sao các trader sử dụng vị thế short: sức mạnh của việc giao dịch theo cả hai hướng

Trong lịch sử, bạn chỉ có thể kiếm tiền khi giá tăng. Nhưng thị trường thường giảm, đôi khi còn nhanh hơn cả tăng. Short cho phép các trader như bạn kiếm lợi từ những đợt giảm đó.

Hãy tưởng tượng kịch bản này: bạn nghĩ rằng ethereum đang bị định giá quá cao ở mức $3,000 và nên giảm xuống còn $2,500. Bạn mở vị thế short. Bạn vay 1 ETH, bán ngay ở mức $3,000. Khi giá giảm xuống còn $2,500, bạn mua lại ETH đó và hoàn trả. Lợi nhuận: $500 (trừ phí giao dịch).

Sự thay đổi tư duy này đã mang tính cách mạng. Nó cho phép nhà đầu tư hưởng lợi từ mọi biến động của thị trường, không chỉ từ các đợt tăng giá. Các hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên các nền tảng như Gate.io đã dân chủ hóa khả năng này, cho phép bất kỳ ai mở vị thế long hoặc short chỉ bằng một cú nhấn nút.

Bò và gấu: tâm lý thị trường

Các trader theo chiều dài gọi là “bò”. Họ tin rằng thị trường sẽ tăng và mở vị thế long để hưởng lợi. Họ thúc đẩy cầu và đẩy giá lên cao.

Các trader short là “gấu”. Họ chờ đợi giảm giá và mở vị thế short, bán các tài sản và góp phần vào việc giảm giá. Cả hai đều cần thiết để có một thị trường hoạt động hiệu quả.

Thị trường tăng (bull market) đặc trưng bởi các đợt tăng liên tục. Thị trường giảm (bear market) bởi các đợt giảm. Nhưng thực tế, cả hai đều mang lại cơ hội nếu bạn biết sử dụng long và short đúng cách.

Hợp đồng tương lai: công cụ cho mọi thứ

Làm thế nào để mở short nếu bạn không sở hữu tài sản? Thông qua hợp đồng tương lai. Các hợp đồng này là các công cụ phái sinh cho phép bạn đặt cược vào giá mà không cần sở hữu thực sự tiền điện tử.

Trong ngành crypto, phổ biến nhất là:

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn: Không có ngày hết hạn. Bạn giữ vị thế bao lâu tùy ý và đóng khi muốn. Bạn trả phí tài chính mỗi vài giờ, đó là sự chênh lệch giữa thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai.

Hợp đồng tương lai có thanh lý: Được đóng vào một ngày cố định. Bạn chỉ nhận phần chênh lệch giá, không nhận tài sản thực.

Cả hai đều cho phép đòn bẩy: sử dụng vốn vay để nhân đôi lợi nhuận. Nhưng đây cũng là mối nguy hiểm: nó cũng nhân đôi rủi ro thua lỗ.

Bảo vệ lợi nhuận: phòng ngừa như công cụ phòng thủ

Bạn làm gì nếu sợ lợi nhuận của mình sẽ bị mất đi? Bạn sử dụng phòng ngừa rủi ro. Đây là chiến lược quản lý rủi ro bao gồm mở các vị thế đối lập để bảo vệ khoản đầu tư của bạn.

Giả sử bạn mua 2 bitcoin ở mức $30,000 mỗi cái (vị thế long) nhưng lo ngại về một đợt điều chỉnh. Bạn mở vị thế short 1 bitcoin cùng lúc. Nếu giá tăng lên $40,000:

• Long: 2 × ($40,000 - $30,000) = $20,000
• Short: -1 × ($40,000 - $30,000) = -$10,000
• Lợi nhuận ròng: $10,000

Nếu giảm xuống còn $25,000:

• Long: 2 × ($25,000 - $30,000) = -$20,000
• Short: -1 × ($25,000 - $30,000) = $5,000
• Lỗ ròng: -$5,000

Phòng ngừa rủi ro đã giảm thiểu khả năng thua lỗ tiềm năng của bạn xuống một nửa. Giao dịch này là hy sinh một phần lợi nhuận để bảo vệ. Nhiều trader mới nghĩ rằng các vị thế đối lập cùng kích cỡ tạo ra “kháng thể” chống lại rủi ro, nhưng không đúng. Một vị thế bù trừ chính xác cho vị thế kia, chỉ còn lại phí giao dịch.

Đòn bẩy: bộ khuếch đại lợi nhuận và rủi ro

Đây là nơi short trở nên nguy hiểm. Đòn bẩy cho phép bạn dùng vốn vay. Mở short với đòn bẩy 5x, lợi nhuận của bạn sẽ nhân 5 lần. Nhưng nếu bạn sai, thua lỗ cũng nhân 5 lần.

Với đòn bẩy, sẽ đến lúc bị thanh lý bắt buộc: khi giá đi ngược lại bạn và tài sản thế chấp của bạn giảm xuống dưới một mức nhất định, nền tảng tự động đóng vị thế của bạn. Trước đó, họ sẽ gửi yêu cầu ký quỹ, yêu cầu bạn thêm vốn. Nếu không làm, mất tiền là chuyện tất nhiên.

Để tránh bị thanh lý, bạn cần:

• Quản lý rủi ro kỷ luật
• Theo dõi liên tục các vị thế của mình
• Đặt lệnh dừng lỗ chính xác
• Không dùng toàn bộ vốn trong một giao dịch

Long vs short: khác biệt thực tế

Vị thế dài:

• Dễ hiểu hơn: mua và chờ đợi
• Ít dự đoán trong giảm giá (có thể rất nhanh)
• Rủi ro giới hạn: mất tối đa số vốn ban đầu
• Cần ít theo dõi hơn

Vị thế short:

• Ngược lại trực quan: bán trước, mua sau
• Cần timing chính xác hơn
• Rủi ro tiềm năng không giới hạn (lý thuyết)
• Yêu cầu theo dõi liên tục

Các đợt giảm giá diễn ra nhanh hơn nhiều so với tăng. Một short có thể mất tiền trong vài phút nếu thị trường phản ứng bất ngờ. Một long có nhiều “đệm” thời gian hơn để phát triển.

Quyết định thực tế: khi nào dùng mỗi loại

Dùng long nếu:

• Tâm lý chung của thị trường tích cực
• Một đồng tiền điện tử đang phá vỡ các mức kháng cự kỹ thuật
• Bạn tin tưởng vào việc chấp nhận dài hạn của dự án

Dùng short nếu:

• Phát hiện các mức kháng cự có thể cản trở đà tăng
• Thị trường quá mua (tăng quá nhanh, quá nhiều)
• Có các sự kiện tiêu cực có thể gây ra điều chỉnh
• Muốn bảo vệ lợi nhuận hiện có bằng cách phòng ngừa

Cân bằng cuối cùng

Long và short không phải là “tốt” hay “xấu”. Chúng là công cụ. Các trader chuyên nghiệp sử dụng cả hai. Rủi ro thực sự không nằm ở việc dùng short, mà là không hiểu cách hoạt động của chúng, không quản lý rủi ro đúng cách và không theo dõi các vị thế của mình.

Giao dịch tiền điện tử mang lại sự linh hoạt mà thị trường truyền thống chưa từng có. Bạn có thể kiếm lợi ở bất kỳ hướng nào. Nhưng sự linh hoạt đó đi kèm trách nhiệm: kiến thức, kỷ luật và tôn trọng đòn bẩy. Nắm vững các khái niệm này, bạn sẽ có nhiều lựa chọn. Bỏ qua chúng, thị trường sẽ dạy bạn những bài học đắt giá.