Danh mục dự án tiền điện tử trong lĩnh vực hạ tầng phi tập trung: hướng dẫn cập nhật cho nhà đầu tư

Hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) tự tin chiếm vị trí hàng đầu trong hệ sinh thái crypto 2024-2025. Phân khúc này thể hiện tiềm năng vượt trội nhờ ứng dụng thực tế của blockchain trong các kịch bản thực tế. Theo thống kê CoinGecko (tháng 11 năm 2024), tổng vốn hóa các dự án DePIN đạt mốc $32 tỷ USD, trong đó khối lượng giao dịch hàng ngày gần như đạt $3 tỷ USD. Cộng đồng đầu tư tích cực ủng hộ xu hướng này: VanEck xem DePIN là hướng chính trong việc thu hút một tỷ người dùng mới vào Web3, trong khi quỹ Borderless Capital đã ra mắt quỹ chuyên biệt DePIN Fund III với ngân sách $100 triệu USD, tập trung mở rộng quy mô toàn cầu các dự án trong lĩnh vực này.

Bản chất của hạ tầng phi tập trung: cầu nối giữa thế giới số và vật lý

DePIN là một phương pháp tiếp cận hoàn toàn mới, kết hợp tiềm năng của blockchain với các tài sản vật lý - mạng lưới năng lượng, kênh liên lạc không dây và hệ thống lưu trữ phân tán. Cơ chế chính là sử dụng phần thưởng token hóa, thúc đẩy các thành viên cung cấp tài nguyên và hưởng lợi kinh tế từ sự tham gia vào mạng lưới. Kết quả là hình thành hệ sinh thái vừa được bảo vệ bằng cryptography, có khả năng mở rộng và công bằng trong phân phối lợi ích.

Tình hình phát triển hiện tại:

• Triển khai trong lĩnh vực thực tế: Các giải pháp DePIN đang được áp dụng mạnh mẽ trong năng lượng, hạ tầng sạc xe điện và quản lý IoT, chứng minh khả năng giảm chi phí và mở rộng khả năng tiếp cận dịch vụ.

• Đột phá công nghệ: Các nền tảng mới, bao gồm U2U Network, đang phát triển kiến trúc module tương thích EVM đặc biệt cho DePIN, thúc đẩy và bảo vệ quá trình vận hành trên chuỗi.

Quản lý tài sản phân tán: con đường từ tập trung đến dân chủ

Phi tập trung vật lý vẫn là nền tảng của toàn bộ hệ sinh thái DePIN. Việc phân tán thiết bị (ăng-ten, điểm truy cập, nút tính toán) giữa các nhà điều hành độc lập loại bỏ điểm thất bại đơn lẻ và giảm sự tập trung quyền kiểm soát.

Ví dụ thực tế:

• Helium Mobile: Hiện đang phục vụ hơn 335,000 thuê bao, thể hiện cách hạ tầng vô tuyến phi tập trung có thể mở rộng nhanh chóng khi có phần thưởng trực tiếp cho các thành viên.

• Meson Network: Mạng lưới kết nối hơn 59,000 nút hoạt động toàn cầu, hoạt động như một marketplace phi tập trung cho băng thông tự do, tối ưu hóa chi phí và nâng cao chất lượng dịch vụ.

Kiến trúc này đảm bảo hệ thống bền vững và sự tham gia tích cực của cộng đồng, tạo ra động lực kinh tế minh bạch để thu hút.

Cơ chế hoạt động của các dự án DePIN

Sự kết hợp giữa tài sản vật lý và công nghệ blockchain tạo ra sự cộng hưởng nâng cao an ninh, khả năng mở rộng và hiệu suất của hạ tầng. Hệ thống kiểm soát phân tán biến đổi các phương pháp truyền thống thành các mô hình bền vững và công bằng hơn.

Ví dụ cụ thể: trong lĩnh vực năng lượng, chủ sở hữu pin mặt trời có thể trực tiếp bán phần dư thừa cho hàng xóm hoặc nhà điều hành mạng lưới, sử dụng blockchain để đảm bảo an toàn các phép tính.

Ba trụ cột của kiến trúc DePIN:

• Nền tảng blockchain: Là cơ sở không thể thay đổi của các bản ghi và đảm bảo tự động hóa qua hợp đồng thông minh.

• Hệ thống khuyến khích qua token: Thưởng cho các thành viên bằng các tài sản cryptographic, có thể trao đổi trong hệ sinh thái hoặc đổi lấy dịch vụ.

• Tương thích đa nền tảng: Cho phép các dự án DePIN tương tác dễ dàng với các blockchain khác và hệ thống truyền thống.

Cách tiếp cận này nâng cao khả năng tiếp cận các dịch vụ cơ bản và tối ưu hóa quản lý tài nguyên dựa trên các nguyên tắc bền vững và tiết kiệm.

Ưu thế cạnh tranh của hệ sinh thái DePIN

Tăng cường bảo mật: Các hệ thống phi tập trung được bảo vệ cryptographically giảm thiểu rủi ro liên quan đến quản trị tập trung và điểm thất bại quan trọng.

Hiệu suất và băng thông: Các nền tảng như Filecoin và Arweave sử dụng các nút phân tán để quản lý dữ liệu lớn hiệu quả. Trong quý 3 năm 2023, hệ sinh thái Arweave xử lý 28 tỷ giao dịch với hơn 130 dự án hoạt động.

Tiếp cận và bao gồm: Các dự án như U2U Network áp dụng cơ chế khuyến khích token hóa, cho phép xây dựng các mạng lưới quy mô lớn mà không cần đầu tư ban đầu lớn.

Tích hợp công nghệ: Các nền tảng như Streamr được thiết kế để đồng bộ hóa trao đổi dữ liệu phi tập trung theo thời gian thực, hỗ trợ tương tác liên chuỗi.

Tính đến tháng 11 năm 2024, vốn hóa phân khúc DePIN vượt quá $32 tỷ USD, xác nhận tiềm năng mở rộng đáng kể khi các quỹ VC và tập đoàn lớn ngày càng quan tâm.

Các sáng kiến DePIN triển vọng nhất trong năm 2024-2025

1. Internet Computer (ICP)

Internet Computer - nền tảng tính toán phi tập trung của DFINITY Foundation, định hình lại khái niệm internet bằng khả năng trực tiếp lưu trữ ứng dụng web trên blockchain công cộng. Khác với các nhà cung cấp đám mây dựa vào trung tâm dữ liệu tập trung, ICP thể hiện ý tưởng “máy tính toàn cầu”, nơi các trung tâm tính toán độc lập tạo thành hạ tầng mở với độ tin cậy, khả năng mở rộng và không có quản trị viên trung tâm.

Trong năm 2024, mạng đã triển khai các cập nhật chính như Tokamak, Beryllium và Stellarator, nâng cao hiệu suất. Động thái giá phản ánh tiến bộ này: tăng 121% trong năm. Tính đến tháng 12 năm 2025, giá hiện tại: $2.99 với vốn hóa thị trường: $1.63 tỷ USD và giảm 73.22% trong năm.

Mục tiêu đến 2025 bao gồm tích hợp AI sâu hơn và hợp tác với các blockchain khác, dự kiến hợp tác với Solana.

2. Bittensor (TAO)

Bittensor - giao thức mã nguồn mở kết hợp blockchain và machine learning thành mạng lưới học tập tập thể phi tập trung. Các thành viên nhận token TAO dựa trên giá trị thông tin đóng góp, tạo ra thị trường P2P cho dịch vụ AI và dân chủ hóa quyền truy cập tài nguyên ML.

Trong năm 2024, tích hợp Proof of Intelligence và mô hình Mixture of Experts phi tập trung mở rộng quy mô hợp tác AI. Tăng trưởng hàng năm của TAO đạt 152% đến giá hiện tại $216.30 và vốn hóa thị trường: $2.08 tỷ USD, mặc dù trong năm qua giảm -56.69%.

Lộ trình hướng tới hoàn thiện giao thức ML và mở rộng ứng dụng trong các ngành khác nhau.

3. Render Network (RENDER)

Render Network hoạt động như một marketplace phi tập trung kết nối các nhà sáng tạo với các nguồn GPU dư thừa. Giải pháp cung cấp dịch vụ render 3D, hoạt hình và nội dung VR tiết kiệm chi phí, tối ưu hóa sử dụng tài nguyên tính toán toàn cầu.

Trong năm 2024, đã chuyển đổi từ Ethereum sang Solana với việc đổi tên token RNDR thành RENDER. Tài sản bản địa thể hiện biến động giá: tăng 150% trong năm, nhưng từ tháng 12 năm 2025 giá: $1.26, vốn hóa thị trường: $655.49 triệu USD và giảm 83.24% trong năm.

Chiến lược mở rộng tập trung vào phát triển hạ tầng và tích hợp với các hãng phim, công ty game và nền tảng VR.

4. Filecoin (FIL)

Filecoin là mạng lưu trữ dữ liệu phi tập trung, nơi các thành viên có thể đóng vai trò là người lưu trữ hoặc khách hàng dịch vụ. Mô hình kinh tế dựa trên hợp đồng dài hạn giữa các bên, được ghi nhận trên blockchain, và xác minh liên tục tính toàn vẹn của các tệp.

Năm 2024, ra mắt Filecoin Virtual Machine (FVM), mở rộng nền kinh tế cho các ứng dụng mới - từ thanh toán trên chuỗi đến tiếp cận thị trường thế chấp. TVL vượt quá $200 triệu USD. Tuy nhiên, giá FIL vẫn biến động, đến tháng 12 năm 2025 là $1.24 với vốn hóa thị trường: $900.43 triệu USD.

Kế hoạch mở rộng lập trình trên FVM để triển khai hợp đồng tương thích Ethereum và tạo ra các agent dành cho nhà phát triển.

5. Shieldeum (SDM)

Shieldeum - nền tảng bảo mật Web3 tích hợp AI-DePIN để bảo vệ người dùng và doanh nghiệp crypto. Dựa trên các trung tâm dữ liệu chuyên nghiệp, cung cấp hosting, mã hóa, phát hiện mối đe dọa và dịch vụ tính toán.

Trong năm 2024, hoàn thiện phát triển các ứng dụng cho Windows, Mac, Linux, Android và iOS. Mạng đã huy động $2 triệu USD trong USDT để thử nghiệm hạ tầng nút mạng.

Đến 2025, dự kiến mở rộng danh mục an ninh, mở rộng ra các khu vực mới và ra mắt chuỗi BNB Layer-2 cho các nhà vận hành nút.

6. The Graph (GRT)

The Graph - giao thức lập chỉ mục phi tập trung giúp truy cập dữ liệu blockchain dễ dàng hơn. Các nhà phát triển công bố subgraph (API mở), cho phép truy vấn thông tin hiệu quả và thúc đẩy phát triển dApp.

Tính đến tháng 12 năm 2025, giá hiện tại: $0.04 với vốn hóa thị trường: $386.97 triệu USD và giảm 83.75% hàng năm. The Graph đã mở rộng hỗ trợ Ethereum, NEAR, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Celo, Fantom và Moonbeam.

Các ưu tiên phát triển gồm xây dựng marketplace dữ liệu phong phú, mở rộng công cụ phát triển, tối ưu hóa hoạt động của các indexer và xây dựng đồ thị kiến thức liên kết.

7. Theta Network (THETA)

Theta Network tối ưu hóa truyền phát video qua mạng lưới phân tán chia sẻ băng thông giữa các thành viên. Hệ sinh thái hai token sử dụng THETA để quản lý và TFUEL để tính toán, khuyến khích.

Trong năm 2024, giới thiệu EdgeCloud - nền tảng tính toán biên, kết hợp tài nguyên đám mây và ngoại vi cho nội dung video, đa phương tiện và AI. Đến tháng 12 năm 2025, giá: $0.26, vốn hóa thị trường: $259.60 triệu USD và giảm 89.02% hàng năm.

Giai đoạn thứ ba của EdgeCloud dự kiến là marketplace mở, kết nối khách hàng với các nút biên của cộng đồng.

8. Arweave (AR)

Arweave - lưu trữ dữ liệu vĩnh viễn phi tập trung. Sử dụng cấu trúc “blockweave” thay vì chuỗi tuyến tính, liên kết các khối với nhiều khối cha. Cơ chế đồng thuận SPoRA (Succinct Proof of Random Access) thúc đẩy lưu trữ dữ liệu lịch sử.

Tháng 11 năm 2024, ra mắt giao thức 2.8 với định dạng đóng gói tối ưu, nâng cao hiệu quả mạng và tiết kiệm năng lượng. Giá giao dịch quanh mức $19 với dự báo $21.42. Vốn hóa thị trường đạt $1.24 tỷ USD với tăng trưởng hơn 171% hàng năm (dù dữ liệu hiện tại chưa cập nhật theo thời gian thực).

Đến 2025, dự kiến tích hợp với các dApp mới và hoàn thiện công cụ dành cho nhà phát triển.

9. JasmyCoin (JASMY)

JasmyCoin - tiền mã hóa của công ty Jasmy Corporation (Tokyo), kết hợp blockchain và IoT để đảm bảo quyền kiểm soát dữ liệu cá nhân. Thành lập năm 2016 bởi các cựu lãnh đạo Sony, hướng tới tạo thị trường dữ liệu phi tập trung, nơi người dùng kiểm soát thông tin cá nhân.

Trong năm 2024, JASMY tăng 366% với vốn hóa $1.35 tỷ USD, được hỗ trợ bởi tin đồn hợp tác với NVIDIA và Ripple. Đến tháng 12 năm 2025, giá hiện tại: $0.01, vốn hóa thị trường: $296.32 triệu USD và giảm 84.58% hàng năm.

Chiến lược bao gồm liên minh với các nhà sản xuất IoT, phát triển chức năng và thể hiện lợi ích thực tiễn.

10. Helium (HNT)

Helium xây dựng mạng lưới radio phi tập trung cho các thiết bị IoT, khuyến khích người dùng lắp đặt hotspot và kiếm token HNT. Điều này cho phép triển khai hạ tầng rẻ và rộng rãi cho nông nghiệp, logistics và giám sát môi trường.

Mạng hoạt động trên Solana để nâng cao khả năng mở rộng. Trong năm 2024, đã triển khai các khả năng 5G và token phụ IOT và MOBILE để đa dạng hóa hệ sinh thái. Đến tháng 12 năm 2025, giá: $1.49, vốn hóa thị trường: $277.43 triệu USD và giảm 79.86% hàng năm.

Các mục tiêu bao gồm cải thiện cơ chế Proof-of-Coverage và phủ sóng toàn cầu.

11. Grass Network (GRASS)

Grass Network cho phép người dùng kiếm tiền từ băng thông không sử dụng, cung cấp dữ liệu web công cộng cho AI học tập. Việc vận hành node giúp nhận thu nhập thụ động từ thu thập dữ liệu có cấu trúc.

Phiên bản beta thu hút hơn 2 triệu người dùng. Airdrop ngày 28 tháng 10 năm 2024 phân phối 100 triệu GRASS đến 1.5 triệu ví. Đến tháng 12 năm 2025, giá: $0.30, vốn hóa thị trường: $130.28 triệu USD và giảm 87.53% hàng năm, mặc dù kể từ khi ra mắt token đã tăng 200%.

Lộ trình hướng tới phát triển quản trị và bao gồm trong quyết định.

12. IoTeX (IOTX)

IoTeX - nền tảng kết hợp blockchain và IoT cho hệ sinh thái liên máy an toàn. Cơ chế Roll-DPoS đảm bảo khả năng xử lý cao và độ trễ thấp.

IoTeX 2.0 (2024) đã giới thiệu kiến trúc module cho DePIN có thể xác thực, bao gồm các Module hạ tầng DePIN (DIM) và Quỹ Bảo mật Modular (MSP). Hệ sinh thái đã mở rộng lên hơn 230 dApp và 50 dự án DePIN. Tính đến tháng 12 năm 2025, giá: $0.01, vốn hóa thị trường: $67.90 triệu USD, giảm 81.57%.

Kế hoạch năm 2025 là kết nối 100 triệu thiết bị và mở khóa hàng nghìn tỷ đô la giá trị thực.

Các trở ngại phát triển phân khúc DePIN

Phức tạp công nghệ: Tích hợp blockchain với tài sản vật lý đòi hỏi kiến thức sâu về an ninh, khả năng mở rộng và tương thích. Đồng bộ hóa các mạng phi tập trung với tài nguyên thực là điều kiện then chốt của độ tin cậy.

Không rõ pháp lý: Khung pháp lý cho DePIN đang hình thành, chồng chéo các lĩnh vực quản lý hạ tầng số và vật lý. Cần tuân thủ nhiều quy định pháp luật khác nhau.

Chấp nhận thị trường: Các dự án cần chứng minh rõ ràng ưu thế vượt trội so với hệ thống truyền thống về giá cả, hiệu quả và tiện lợi. Vượt qua sự hoài nghi của các ngành công nghiệp đã tồn tại là điều then chốt để phổ biến.

Dự báo dài hạn cho DePIN

Ngành này đang mở rộng nhanh chóng: tổng vốn hóa vượt quá $32 tỷ USD với tăng trưởng hàng năm 28%. Tăng trưởng chính đến từ các thành phần tính toán, lưu trữ và AI.

Các mô hình phân tích dự đoán rằng quy mô thị trường DePIN có thể đạt $3.5 nghìn tỷ USD vào năm 2028 do nhu cầu dịch vụ streaming, phân phối nội dung và giải pháp tích hợp dữ liệu ngày càng tăng. Chuyển đổi từ mô hình tập trung sang phi tập trung hứa hẹn hạ tầng hiệu quả hơn, công bằng hơn và bền vững hơn.

Tổng kết

Phân khúc DePIN được xem là lực lượng chuyển đổi trong việc tái định nghĩa hạ tầng số. Các dự án chú trọng an ninh, khả năng mở rộng và thực sự phi tập trung ngày càng thu hút sự chú ý của nhà đầu tư. Khi nhu cầu về các giải pháp phi tập trung tăng cao, các sáng kiến này sẽ trở thành động lực thúc đẩy đổi mới công nghệ và đa dạng hóa danh mục trong lĩnh vực tiền mã hóa.