Resumen sobre Stablecoins: Lo que necesitas entender

En el viaje de exploración del mundo de las criptomonedas, una pregunta siempre surge: ¿cómo minimizar el riesgo de la volatilidad extrema de los precios? La respuesta principal es stablecoin – un tipo de activo digital diseñado para mantener un valor estable. A diferencia de Bitcoin o Ethereum, que son muy volátiles, las stablecoins crean un puente seguro entre las criptomonedas y las monedas tradicionales, abriendo oportunidades para transacciones diarias y aplicaciones en finanzas descentralizadas (DeFi).

¿Qué es una stablecoin? Mecanismo básico de funcionamiento

Una stablecoin es un tipo de criptomoneda desarrollada con un objetivo claro: mantener un valor constante. Para lograr esto, su valor está vinculado a activos de referencia externos como el dólar estadounidense, el euro, o incluso commodities como el oro.

Existen dos métodos principales para que una stablecoin mantenga la estabilidad:

Primer método – Activos colaterales: Una cantidad de moneda fiduciaria u otros activos se almacenan como garantía, asegurando una tasa de 1:1 con la stablecoin emitida.

Segundo método – Algoritmo: Utiliza fórmulas matemáticas para ajustar automáticamente la oferta y la demanda, acuñando o quemando monedas para mantener el precio estable.

Los diferentes tipos de stablecoins en el mercado

El mercado de stablecoins actualmente es diverso, con más de 140 tipos listados. Cada uno tiene mecanismos diferentes para lograr la estabilidad de precios.

Stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria

Este es el tipo más común, respaldado 1:1 por efectivo o bonos del tesoro. Ejemplos destacados incluyen:

USDT (Tether) – La stablecoin más grande del mundo por capitalización de mercado (más de 83 mil millones de USD hasta agosto de 2023) y que representa más del 68% del mercado de stablecoins. USDT opera en varias blockchains como Ethereum, TRON, Solana, Avalanche, lo que la convierte en una opción de liquidez óptima para transacciones.

USDC – La segunda stablecoin más popular, gestionada por una alianza internacional. Cada USDC está respaldada 1:1 por dólares o bonos del tesoro. Con una capitalización de mercado superior a 26 mil millones de USD y una participación del 21%, USDC es reconocida por las autoridades regulatorias por su alta transparencia.

Stablecoins respaldadas por criptomonedas

Este tipo está garantizado por otras criptomonedas, pero requiere un colateral superior para contrarrestar la volatilidad.

DAI – Creada por MakerDAO, una organización autónoma descentralizada. DAI funciona en Ethereum a través de contratos inteligentes y está integrada en más de 400 aplicaciones DeFi. Con una capitalización de más de 5,3 mil millones de USD, DAI es la tercera stablecoin más grande del mercado.

USDD – Una stablecoin algorítmica recién lanzada en la blockchain TRON. USDD utiliza mecanismos matemáticos para mantener la tasa con el USD y actualmente tiene una capitalización de más de 723 millones de USD.

FRAX – Una “stablecoin híbrida algorítmica” desarrollada por Frax Finance. FRAX combina activos colaterales parciales y algoritmos, lo que le permite ser más flexible que las stablecoins tradicionales. La capitalización de mercado de FRAX supera los 810 millones de USD.

Stablecoins respaldadas por commodities

Estas stablecoins vinculan su valor a activos físicos como oro, plata o petróleo.

Tether Gold (XAUT) – Cada token XAUT representa la propiedad de una onza troy de oro almacenada de forma segura. Esto permite a los inversores acceder a commodities físicos a través de la tecnología blockchain.

Pax Gold (PAXG) – Similar a XAUT, pero gestionada por Paxos Trust. PAXG ofrece una forma de ahorrar en oro físico con costos de almacenamiento gratuitos y puede canjearse por lingotes de oro reconocidos o USD.

Nuevas stablecoins y desarrollos recientes

PayPal USD (PYUSD) – El lanzamiento de una stablecoin por parte de una gran empresa financiera como PayPal muestra una aceptación creciente de este tipo de activos.

First Digital USD (FDUSD) – Lanzada en junio de 2023, FDUSD se emite en Ethereum y BNB Chain. En particular, FDUSD puede canjearse por USD reales, aumentando su fiabilidad. Tras el anuncio de una gran plataforma de intercambio de dejar de soportar la stablecoin antigua, FDUSD rápidamente se convirtió en la novena stablecoin más grande, con una capitalización cercana a los 400 millones de USD.

Euro Coin (EUROC) – Anunciada en mayo de 2023, es la primera stablecoin completamente respaldada por euros, permitiendo el canje 1:1 por EUR. EUROC está disponible en Ethereum y Avalanche.

Djed (Cardano) – Stablecoin desarrollada en la blockchain Cardano, con una capitalización de más de 3,5 millones de USD.

¿Por qué son importantes las stablecoins? Principales beneficios

Estabilidad de precios

El beneficio más evidente de las stablecoins es la estabilidad de precios. Esto las hace más adecuadas que Bitcoin o Ethereum para transacciones diarias, pagos y operaciones financieras reales.

Herramienta de gestión de riesgos

Cuando el mercado de criptomonedas colapsa, muchos traders usan stablecoins para cubrirse contra la volatilidad. Si el precio de Bitcoin y altcoins cae, pueden convertir rápidamente a stablecoins para proteger sus activos. Esto explica por qué el volumen de stablecoins en la cadena aumenta significativamente en períodos de mercado bajista.

Plataforma para finanzas descentralizadas

Las stablecoins juegan un papel clave en el ecosistema DeFi. Se usan ampliamente como activos colaterales en protocolos de préstamos, plataformas de yield farming y otros servicios financieros descentralizados.

Acceso global y apoyo financiero inclusivo

Las stablecoins trascienden las fronteras geográficas, permitiendo transacciones sin fronteras y ofreciendo servicios financieros a quienes no tienen acceso a sistemas bancarios tradicionales. Esto es especialmente importante en países con alta inflación o hiperinflación.

Generación de ingresos pasivos

A través de plataformas DeFi y exchanges, puedes prestar stablecoins para ganar intereses. Es una forma de generar ingresos pasivos con tus activos digitales.

Preguntas frecuentes sobre Stablecoins

¿Cuál es la mejor stablecoin?
No existe una “mejor” absoluta. La elección depende de tus necesidades:

• Para alta liquidez: elige USDT
• Para mayor confianza regulatoria: elige USDC
• Para soluciones descentralizadas: elige DAI
• Para estabilidad algorítmica: elige USDD o FRAX

¿Pueden las stablecoins colapsar?
Sí, existe riesgo si no están respaldadas o gestionadas correctamente. El colapso de UST en 2022 es un ejemplo destacado, aunque las stablecoins grandes como USDT y USDC se consideran más seguras.

¿Las stablecoins están reguladas?
Las autoridades regulatorias en todo el mundo están prestando atención a las stablecoins. Algunas jurisdicciones, como Singapur, han establecido marcos que exigen a los emisores mantener reservas completas y transparentes.

¿Se pueden almacenar stablecoins en una wallet hardware?
Sí, puedes almacenarlas en wallets hardware como Ledger para mayor seguridad.

Conclusión

Las stablecoins se han convertido en un componente esencial del ecosistema de las criptomonedas. Abordan el problema de la volatilidad que ha impedido una adopción más amplia de las criptomonedas para aplicaciones prácticas. Al vincular su valor a activos de referencia y utilizar mecanismos innovadores, las stablecoins ofrecen un medio de transacción confiable.

La lista de stablecoins actualmente es muy diversa, desde actores tradicionales como USDT hasta nuevos participantes como PYUSD o EUROC. Cada una ofrece ventajas diferentes según las necesidades del usuario.

A medida que las criptomonedas continúan creciendo en todo el mundo, se espera que las stablecoins desempeñen un papel cada vez más importante en la construcción de una economía financiera estable, accesible e inclusiva para todos.