Прогноз тенденций криптовалют 2024 года: перспективы на основе роста в 2023 году

Предварительное понимание рыночной экосистемы перед прогнозированием

Чтобы понять, почему криптовалюты показывают сильные результаты в 2023 году и что может произойти в 2024-м, необходимо сначала осознать, что этот рынок состоит из 9 ключевых участников, взаимодействие которых определяет динамику спроса и предложения всей экосистемы.

Проектные команды блокчейна, венчурные фонды, крупные китовые инвесторы, розничные инвесторы, институциональный капитал, централизованные биржи (CEX), децентрализованные биржи (DEX), традиционные брокеры и регулирующие органы — эти участники формируют сложную сеть передачи стоимости. Понимание их мотиваций поможет лучше ориентироваться в рыночных движениях.

По данным Investing, на сегодняшний день на рынке представлено 8882 криптовалютных проекта, что усложняет выбор. Но при правильном анализе можно отобрать высококачественные инвестиционные активы.

Четыре основные фактора поддержки роста криптовалют в 2023 году

Индекс рынка CoinDesk (CMI) вырос на 123% в 2023 году, закрывшись на уровне 1781.12 пунктов. В его структуре: биткоин — 62%, эфир — 20%, XRP, Solana, Cardano — по 3%, 2% и 1% соответственно, оставшиеся 12% — 179 других проектов.

Предварительное планирование халвинга биткоина

Основной механизм биткоина — автоматическое уменьшение награды майнерам каждые 210000 блоков, что примерно раз в 4 года. Этот дизайн обеспечивает постепенное снижение нового предложения, теоретически повышая его редкость.

Исторические данные убедительны. После первого халвинга цена биткоина выросла за 6 месяцев на 950%, а за 12 месяцев — на 8342%. Второй халвинг за тот же период дал рост 38% и 286%, третий (май 2020) — 83% и 562%.

Следующий халвинг ожидается в апреле 2024 года, и многие трейдеры начали заранее наращивать позиции в 2023 году, что стало важным драйвером годового роста.

Ожидания одобрения спотового ETF

SEC США до сих пор не одобрил ETF, отслеживающий цену биткоина в реальном времени. В отличие от фьючерсных ETF (где инвесторы участвуют только в спекуляциях на цену без владения реальным активом), спотовый ETF требует покупки реальных биткоинов для обеспечения выпускаемых долей.

В 2023 году такие крупные управляющие компании, как BlackRock, подали заявки на запуск спотового биткоин-ETF. Если его одобрят, это откроет доступ к десяткам триллионов долларов институциональных средств для покупки реальных биткоинов, что значительно повысит спрос на спотовом рынке. Оптимизм по поводу этого сценария и подталкивал цены вверх.

Эффект от хайпа вокруг искусственного интеллекта

Всплеск популярности ChatGPT и рост акций Nvidia создали вокруг AI целую орбиту интереса. Проекты и токены, основанные на блокчейне и связанных с AI, также выросли в цене. Эти токены — не просто обменные средства, а утилитарные токены, необходимые для использования AI-сервисов в цепочке, в некотором смысле — “акции” этих децентрализованных AI-платформ.

С сентября 2023 года, когда AI-бума достигла пика, привлекательность криптовалют как инновационных активов усилилась.

Совместное расширение рыночной капитализации и торгового объема

Общая рыночная капитализация криптовалют в 2023 году выросла на 99,2%, прибавив почти 750 миллиардов долларов. Это связано с тем, что покупатели готовы платить всё более высокие цены, а продавцы либо признают убытки, либо фиксируют прибыль.

Такое устойчивое повышение цен возможно только при притоке реальных средств. Анализ месячного объема торгов показывает, что текущий объем (140 триллионов долларов) значительно превышает средний за последние 6 месяцев (79 триллионов долларов). Это свидетельствует о входе новых капиталов, новых участников или увеличении позиций существующих.

Также с августа резко выросло число открытых контрактов по фьючерсам на биткоин и эфир. В настоящее время открытые позиции по биткоин-фьючерсам — 17321 контракт, по эфир — 6114. Рост открытых контрактов обычно говорит о бычьих настроениях профессиональных инвесторов, что в конечном итоге отражается и на спотовом рынке.

Смогут ли криптовалюты продолжить рост в 2024 году? Три макросценария

Криптовалюты как высокорискованные активы сильно зависят от глобальной макроэкономической ситуации, особенно от инфляции и процентных ставок в США и Европе.

Сценарий 1: умеренная инфляция и стабильная экономика

Если инфляция продолжит снижаться, а экономическая активность останется стабильной или улучшится, ФРС и ЕЦБ могут приостановить повышение ставок или даже начать их снижение. В условиях мягкой денежно-кредитной политики высокотехнологичные акции будут более привлекательны, но это не обязательно благоприятно для криптовалют, поскольку такие же условия стимулируют поток капитала в традиционные акции.

Сценарий 2: возврат инфляции и ускорение экономики

Если инфляция начнет расти или экономика перегреется, центробанки возобновят цикл повышения ставок. Акции могут оказаться под давлением, облигации станут более привлекательными, но биткоин как “цифровое золото” также привлечет внимание. Его ограниченное предложение теоретически должно противостоять инфляции, однако другие токены с разными моделями эмиссии могут не получить такой выгоды.

Сценарий 3: стагфляция

Самая сложная ситуация — стагфляция, когда экономика застряла в состоянии стагнации при высокой инфляции. Центробанки столкнутся с дилеммой: повышение ставок вызовет рецессию, снижение — усугубит инфляцию. В таких условиях технологические активы (включая криптовалюты) могут пострадать, но сохраняющийся инфляционный прессинг может подтолкнуть инвесторов к хеджированию через биткоин.

Стоит ли инвестировать в криптовалюты в 2024 году?

В 2023 году доходность биткоина составила 79,85%, что в 6,3 раза превышает индекс S&P 500 (12,58%) и в 1,8 раза — Nasdaq 100 (43,45%). Эфир показал 40,45%, также значительно превзойдя оба индекса.

По однолетним показателям криптовалюты выглядят очень привлекательно. Но чтобы сохранять прибыль в 2024-м, необходимо применять научный подход к инвестициям. Можно использовать стандарт DACS (Классификация цифровых активов), разработанный CoinDesk, разделив рынок на 7 секторов: информационные технологии, платежи, DeFi, культура и развлечения, платформы смарт-контрактов, цифровизация и стейблкоины, — и далее детализировать по отраслям и суботраслям, формируя более профессиональный портфель.

Долгосрочное держание или краткосрочная торговля?

Данные показывают, что инвесторы, держащие биткоин и эфир долгое время, получают наилучшие доходы. Это аналогично инвестициям в акции: время — лучший друг хороших активов.

Если же вы стремитесь к более быстрому росту капитала, можно использовать торговые стратегии, но с заметным увеличением рисков. Оптимальный подход — разделить капитал на две части: основную — для долгосрочного держания крупных монет (биткоин, эфир), и меньшую — для среднесрочной и краткосрочной торговли или поиска перспективных токенов (“монеты сотни раз”). Эти проекты с малой капитализацией теоретически могут вырасти в 10, 50 или даже 100 раз, но риск при этом очень высок.

Итог: ключевые переменные прогноза криптовалют на 2024 год

Обобщая результаты 2023 года и текущую макроэкономическую ситуацию, успех продолжения роста криптовалют в 2024 году зависит от нескольких факторов:

Первое — сработает ли событие халвинга биткоина (предположительно в апреле), как это было в прошлом, и запустит ли оно новый ценовой цикл;

Второе — одобрят ли в США спотовый ETF, что откроет ворота институциональному капиталу;

Третье — как сложится глобальная инфляция и политика ставок;

Четвертое — реальные достижения блокчейн-экосистем в новых направлениях, таких как AI и DeFi.

Что касается роста в 2023 году, он уже зафиксирован, но прогнозы на 2024 год требуют осторожности. Инвесторам рекомендуется, исходя из своей толерантности к рискам и временных рамок, диверсифицировать портфель и регулярно обучаться, чтобы участвовать в этом высоковолатильном, но полном возможностей рынке.