Ayer el mercado continuó su recuperación, con un volumen de negociación en ambas bolsas de aproximadamente 1.89 billones de yuanes, aunque ligeramente menor que el día anterior, esto no rompió el ritmo alcista general. Desde la perspectiva de la tendencia del índice, lleva seis días consecutivos de subida, lo cual refleja que el dinero está prestando más atención a las acciones individuales que al índice en sí — como dicen los expertos del mercado, "ligero en el índice, pesado en las acciones" se ha convertido en una característica evidente. Bajo un escenario de subida generalizada de las acciones, la experiencia de mantener posiciones ha mejorado notablemente; si el volumen de negociación puede seguir aumentando gradualmente, la continuidad de esta recuperación será más sólida.

El ritmo de rotación de los sectores de interés es bastante interesante. La sinergia entre los sectores de aeroespacial comercial y de defensa es muy evidente, con cerca de 50 acciones alcanzando el límite de subida, lo que refleja una concentración de fondos en la manufactura de alta gama y en la línea principal de seguridad nacional. Desde la corrección previa hasta la rápida reentrada de capital, esto indica que estos sectores de alta prosperidad tienen una fuerte elasticidad que los sostiene.

El sector de chips semiconductores tampoco está tranquilo. Debido a las expectativas sobre las políticas arancelarias externas, la lógica de sustitución nacional ha vuelto a calentarse, y los segmentos como los chips analógicos están siendo favorecidos por los fondos. Cómo progresen las negociaciones comerciales y qué tan rápido se lleve a cabo la "desamericanización" de la industria son aspectos que vale la pena seguir de cerca.

Los recursos y la industria también están experimentando cambios interesantes. Los futuros de carbonato de litio mostraron una fuerte subida en la última parte de la sesión, señal clara de una presión de venta corta. La situación de oferta y demanda en el mercado spot y las noticias políticas determinarán cómo evoluciona esto, pero en definitiva dependerá de cómo jueguen las fuerzas alcistas y bajistas. En cuanto a los chips de almacenamiento, los grandes fabricantes en el extranjero han aumentado en casi un 20% el precio de HBM3E, reflejando una tensión en la oferta y demanda impulsada por aplicaciones como la inteligencia artificial. La oportunidad de la cadena industrial nacional para la localización merece atención.

Hablando del sector de robots humanoides, UBTECH planea volver al mercado A mediante adquisición, lo que podría impulsar el interés en el tema de los "robots humanoides". La diferencia en la valoración entre Hong Kong y A-shares quizás sea una pista para el movimiento de fondos entre mercados.

Desde una perspectiva macro y de liquidez, la volatilidad del tipo de cambio del renminbi y las expectativas de política para el año en curso han respaldado la preferencia por el riesgo en el mercado. La rotación de fondos entre tecnología, recursos y manufactura de alta gama se está acelerando. Es importante destacar que en el proceso de rotación de sectores, la coordinación del volumen de negociación es clave. Si se produce una corrección con reducción de volumen pero sin romper las medias móviles a corto plazo, generalmente indica que se están mostrando oportunidades estructurales.

En el mercado estadounidense, el cierre anticipado del miércoles, el Dow Jones subió preliminarmente un 0.6%, el Nasdaq un 0.22%, y el S&P 500 un 0.32%, alcanzando nuevos máximos de cierre. Las acciones de empresas de chips como Micron subieron un 3.77%. En el mercado de metales preciosos en el extranjero, el oro en COMEX se mantuvo en 4505.4 dólares por onza, y la plata subió un 1.04% hasta 71.88 dólares por onza.

En general, la tendencia del mercado actual se mantiene optimista, pero hay que estar atento a los riesgos de diferenciación tras la recuperación continua. En cuanto a operaciones, se puede poner énfasis en sectores con doble impulso de política y resultados, como aeroespacial comercial, defensa y semiconductores; además, hay que estar atento a las oportunidades de fluctuación en la oferta y demanda y en los precios de recursos como el carbonato de litio y los metales raros.