Австралийский доллар демонстрирует сильный рост! Рынок безумно ставит на повышение ставок в 2026 году, есть ли еще потенциал для дальнейшего роста?

Австралийские экономические данные продолжают подавать сильные сигналы, что способствует восстановлению курса австралийского доллара. По мере того как инфляционное давление трудно уходит, а внутренний спрос показывает превзойденные ожидания, инвесторы все больше делают ставки на раннее начало цикла повышения ставок со стороны Австралийского банка, и курс австралийского доллара к доллару США (AUD/USD) также получает поддержку.

Внутренние данные превышают ожидания, инфляционное давление не ослабевает

Причина, по которой австралийская экономика привлекает внимание рынка, заключается в ее устойчивости. Данные по расходам домашних хозяйств за октябрь — яркий пример этого — рост на 1.3% за месяц, значительно превышающий ожидаемые 0.6%; годовой рост составил 5.6%, что также явно выше ожидаемых 4.6%. Эти показатели свидетельствуют о том, что потребительская активность в Австралии остается достаточно сильной.

В то же время, признаки ослабления инфляционных проблем отсутствуют. Годовой рост индекса потребительских цен (CPI) за октябрь составил 3.8%, также превысив ожидания рынка, что означает рост давления на Австралийский банк для ужесточения политики. Экономист Abhijit Surya из Capital Economics отметил, что эти данные подтверждают, что Австралийский банк не будет продолжать снижать ставки и, скорее, может быть вынужден ускорить ужесточение политики.

Курс австралийского доллара вырос, достигнув многомесячного максимума

Реакция рынка на эти данные была очень быстрой. Доходность трехлетних государственных облигаций Австралии превысила 4%, достигнув уровня, которого не было с января этого года. Под влиянием этого курс австралийского доллара к доллару США укрепился, на момент публикации он составлял 0.6615, достигнув максимума за более чем месяц.

Эта тенденция к укреплению связана с переоценкой рынком вероятности изменения политики Австралийского банка. Инвесторы пересматривают свои ожидания относительно продолжения снижения ставок и готовятся к возможному повышению.

Ожидания повышения ставок растут, рынок закладывает действия на 2026 год

Самое интересное — это активные ставки на сроки повышения ставок со стороны Австралийского банка на валютном рынке. До публикации данных по расходам домашних хозяйств вероятность повышения ставки в мае 2026 года составляла всего 18%, но затем резко выросла до 55%, что свидетельствует о быстром изменении рыночных настроений.

Австралийский банк запланировал объявить о новом решении по ставкам 9 декабря. Несмотря на то, что в этом году он уже трижды снижал ставки, учитывая рост инфляционного давления, ожидается, что базовая ставка останется на уровне 3.6%, без дальнейшего смягчения.

Множество аналитических институтов позитивно оценивают рост австралийского доллара, но мнения по его масштабу расходятся

Что касается среднесрочного курса австралийского доллара к доллару США, основные аналитические центры дают относительно оптимистичные прогнозы. Национальный банк Австралии (NAB) ожидает, что курс достигнет 0.67 к декабрю 2025 года, а затем к июню 2026 года повысится до 0.71. Bank of the West Pacific более осторожен и прогнозирует достижение 0.69 к марту 2026 года, затем рост до 0.70 в сентябре и 0.71 к концу года. ING — международная группа, которая занимает промежуточную позицию, ожидая, что во втором квартале 2026 года курс достигнет 0.68, а к концу года — 0.69.

В целом, на рынке сформировалось согласие относительно направления роста австралийского доллара, однако оценки его масштаба разнятся. Главное — это сигналы, которые даст решение Австралийского банка в декабре, а также динамика инфляционных данных в ближайшие месяцы.