Trong giao dịch đầu tư, "爆倉" có nghĩa là gì? Hiểu rõ cái bẫy thua lỗ này, học 5 cách tự cứu chính mình

Bị Thanh lý là gì? Hiểu nhanh cơn ác mộng giao dịch trong 1 giây

Bị thanh lý là gì? Nói đơn giản, đó là quá trình tài khoản giao dịch của bạn bị “chặt đầu” trong chốc lát. Khi khoản lỗ tích tụ đến mức không đủ để bù đắp ký quỹ, hệ thống sẽ tự động đóng tất cả các vị thế của bạn, khiến bạn mất sạch vốn — đó chính là bị thanh lý.

Định nghĩa chính xác hơn là: giá trị tài khoản (vốn ròng) của bạn giảm xuống dưới mức duy trì ký quỹ tối thiểu do nhà môi giới quy định, hệ thống sẽ không thương tiếc cắt toàn bộ các vị thế của bạn, không cho bạn cơ hội gỡ gạc. Lúc này, bạn không chỉ mất sạch vốn ban đầu, còn có thể nợ nhà môi giới một khoản tiền.

Tại sao lại bị thanh lý? Giải mã sự thật đằng sau

Bị thanh lý không phải tự nhiên mà xảy ra, thường bắt nguồn từ hai nguyên nhân căn bản sau:

Nguyên nhân 1: Hướng giao dịch hoàn toàn trái ngược
Bạn dự đoán sai xu hướng thị trường, khi thị trường biến động ngược chiều, các vị thế của bạn liên tục thua lỗ.

Nguyên nhân 2: Lỗ vượt quá mức ký quỹ
Khi khoản lỗ tích tụ đến mức nhất định, ký quỹ trong tài khoản đã không còn đủ để duy trì các vị thế, nhà môi giới sẽ tự động thực hiện đóng lệnh để tự bảo vệ mình.

5 thao tác rủi ro cao dễ gây thanh lý nhất

1. Cài đặt đòn bẩy quá cao — Phóng đại ước mơ, cũng phóng đại cơn ác mộng

Đây là thủ phạm gây ra bị thanh lý phổ biến nhất. Tưởng tượng bạn dùng 10 triệu đồng vốn ban đầu với đòn bẩy 10 lần để giao dịch hợp đồng tương lai, thực chất bạn đang kiểm soát vị thế trị giá 100 triệu đồng. Lúc này, chỉ cần thị trường biến động ngược lại 1%, vốn của bạn sẽ mất 10%; nếu biến động 10%, ký quỹ sẽ biến mất ngay lập tức, đối mặt với việc bị đóng lệnh bắt buộc.

Nhiều người mới đánh giá quá cao khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân, nghĩ rằng có thể kiểm soát mọi thứ, cuối cùng lại bị thị trường biến động dữ dội đánh cho không kịp trở tay.

2. Tâm lý giữ lệnh chờ “đợi ngày thắng lớn” — Hi vọng ảo tưởng

Đây là bệnh chung của nhà đầu tư nhỏ lẻ. Bạn cứ ôm lấy niềm tin “thị trường sẽ bật lại”, không muốn chấp nhận lỗ, kết quả là gặp phải cú giảm mạnh, mở cửa giảm sàn trực tiếp, thua lỗ vượt xa dự tính. Thị trường không vì sự cố chấp của bạn mà đảo chiều, mà chỉ vô tình nuốt chửng vốn của bạn.

3. Chi phí ẩn bị bỏ qua — Chi tiết quyết định thành bại

• Giao dịch trong ngày biến thành giữ lệnh qua đêm: Quên đóng vị thế, hôm sau phải cộng thêm ký quỹ, cộng với gap mở cửa gây ra bị cháy lệnh
• Rủi ro từ bán quyền chọn: Khi biến động tăng vọt (như sự kiện chính trị, kinh tế lớn), yêu cầu ký quỹ đột nhiên tăng gấp đôi
• Phí qua đêm và lãi suất qua đêm: Chi phí ẩn của việc giữ lệnh dài hạn liên tục ăn mòn lợi nhuận

4. Bẫy thanh khoản — Muốn cắt lỗ mà không thoát được

Trong thời gian thị trường ít giao dịch hoặc khi đặt lệnh trên các mặt hàng ít phổ biến, chênh lệch giá mua bán lớn đến đáng sợ. Bạn đặt lệnh cắt lỗ ở 100 đồng, thị trường chỉ có người chấp nhận ở 90 đồng, kết quả lệnh cắt lỗ thực hiện ở mức giá thấp hơn dự kiến, thua lỗ tăng vọt ngay lập tức.

5. Sự kiện “chim đen” — Sự kiện thị trường không thể dự đoán

Dịch bệnh năm 2020, chiến tranh Nga-Ukraine và các sự kiện lớn khác gây ra chuỗi giảm sàn liên tiếp, thậm chí nhà môi giới cũng không thể kịp thời đóng lệnh. Lúc này, dù ký quỹ đã cạn, bạn vẫn phải đối mặt với rủi ro cháy lệnh — nợ nhà môi giới một khoản lớn.

Mức độ rủi ro bị thanh lý theo từng loại tài sản

Tiền điện tử — Vua biến động, cao nhất về bị thanh lý

Tiền điện tử nổi tiếng với độ biến động cực cao, là vùng đất dễ bị thanh lý nhất. Đã từng có ngày Bitcoin dao động tới 15% trong một ngày, khiến nhiều nhà đầu tư toàn mạng bị thanh lý hàng loạt. Đáng sợ nhất là, khi bị thanh lý, không chỉ ký quỹ biến mất, token bạn mua cũng sẽ biến mất theo. Rủi ro này cực kỳ nguy hiểm cho người mới bắt đầu.

Giao dịch ký quỹ ngoại hối — Chơi lớn với ít tiền

Giao dịch ngoại hối dựa trên việc dùng ít ký quỹ để kiểm soát khối lượng lớn, là điểm thu hút nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ, nhưng cũng chính là rủi ro.

Hiểu về quy mô hợp đồng

• Standard lot: 1 lot (phổ biến nhất)
• Mini lot: 0.1 lot (lựa chọn nâng cao)
• Micro lot: 0.01 lot (phù hợp nhất cho người mới tập chơi)

Công thức tính ký quỹ
Ký quỹ = (Kích thước hợp đồng × Số lot) ÷ Đòn bẩy

Ví dụ: Bạn dùng đòn bẩy 20 lần để đặt lệnh 0.1 lot cặp tiền tệ (giá trị 10,000 USD)
Yêu cầu ký quỹ = 10,000 ÷ 20 = 500 USD

Khi tỷ lệ ký quỹ còn lại giảm xuống mức thấp nhất do nền tảng quy định (thường là 30%), nền tảng sẽ tự động đóng lệnh, gọi là “cắt lỗ”. Giả sử tài khoản còn 500 USD nhưng thua lỗ 450 USD, còn lại 50 USD, hệ thống sẽ tự động đóng lệnh — đó chính là bị thanh lý trong tích tắc.

Giao dịch cổ phiếu — Mức độ rủi ro tùy đòn bẩy

Giao dịch cổ phiếu thực là an toàn nhất
Dùng 100% vốn tự có mua cổ phiếu, dù giảm bao nhiêu cũng chỉ mất vốn ban đầu, tuyệt đối không bị thanh lý hay nợ nần. Đây là sân chơi an toàn cho người mới.

Vay margin và giao dịch trong ngày mới là nguồn gây thanh lý

• Vay margin mua cổ phiếu: Mượn tiền của công ty chứng khoán để mua, duy trì tỷ lệ ký quỹ dưới 130% sẽ bị nhắc nhở bổ sung ký quỹ. Nếu không bổ sung, công ty chứng khoán sẽ tự động cắt lệnh. Ví dụ: vay 60 triệu mua cổ phiếu trị giá 100 triệu, giảm 20% giá cổ phiếu sẽ chạm ngưỡng yêu cầu bổ sung ký quỹ.
• Giao dịch trong ngày thất bại: Không đóng lệnh đúng hạn, để qua ngày rồi giảm sàn không thể bán, công ty chứng khoán sẽ tự động cắt lệnh, nếu ký quỹ không đủ, bị thanh lý là chuyện tất nhiên.

Cách dùng công cụ quản lý rủi ro để tránh bị thanh lý — “bảo hiểm sinh tồn” trong giao dịch

Dừng lỗ và chốt lời — Đặt giới hạn thoát ra

Dừng lỗ(SL): Đặt mức giá tự động cắt lệnh khi thị trường đi ngược lại, giúp hạn chế thua lỗ không kiểm soát.

Chốt lời(TP): Đặt mức giá chốt lời tự động, khi đạt mục tiêu thì bán ra, giữ lợi nhuận.

Hai chức năng này là chìa khóa kiểm soát rủi ro. Không có dừng lỗ, chốt lời, bạn như lái xe trên vách núi, sơ sẩy là rơi xuống vực sâu.

Tính tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận
Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận = ((Giá vào lệnh - Dừng lỗ)) ÷ ((Chốt lời - Giá vào lệnh))

Tỷ lệ càng thấp, càng hợp lý để giao dịch. Ví dụ, rủi ro 1 đồng để kiếm 3 đồng, giao dịch đó là hợp lý.

Làm thế nào để thiết lập dừng lỗ, chốt lời một cách khoa học?

Cách nâng cao: Dựa vào các đường hỗ trợ, kháng cự, trung bình động và các chỉ số kỹ thuật khác.

Cách đơn giản cho người mới: Dùng phương pháp phần trăm, đặt 5% trên dưới giá mua. Không cần theo dõi liên tục, khi đạt mức này thì dừng lỗ hoặc chốt lời, dễ dàng và rõ ràng.

Bảo vệ âm dư — Lớp phòng thủ cuối cùng của nhà môi giới

Trong môi trường giao dịch có kiểm soát, nhà môi giới phải cung cấp bảo vệ âm dư. Nói cách khác, bạn chỉ mất tối đa số tiền trong tài khoản, không bị nợ nhà môi giới. Ngay cả khi bị cháy hết ký quỹ, phần thiệt hại còn lại nhà môi giới sẽ tự gánh.

Một số nhà môi giới lớn còn chủ động giảm đòn bẩy để đối phó với các tình huống cực đoan, nhằm hạn chế khách hàng thua lỗ quá mức.

5 điểm cần ghi nhớ để phòng tránh bị thanh lý cho người mới

1. Bắt đầu bằng cổ phiếu thực: Mua cổ phiếu bằng tiền nhàn rỗi, ít nhất ngủ một đêm không bị cắt lệnh

2. Tránh xa các sản phẩm đòn bẩy cao: Hợp đồng tương lai, hợp đồng phức tạp để người có kinh nghiệm chơi

3. Chiến lược ổn định: Đầu tư đều đặn theo phương pháp trung bình cộng, an toàn gấp 100 lần chơi tất tay

4. Phải đặt lệnh dừng lỗ: Đây là lớp phòng thủ cuối cùng, đừng cố chấp với thị trường

5. Bắt đầu với vị thế nhỏ nhất: Dùng micro lot (0.01 lot) để làm quen, đòn bẩy không quá 10 lần

Lời nhắc cuối cùng

Trong đầu tư, bị thanh lý có nghĩa là gì? Nói ngắn gọn, đó là phán quyết cuối cùng của thất bại. Nhưng bị thanh lý không phải là điều tất yếu, quan trọng là bạn có nắm được cốt lõi quản lý rủi ro hay không.

Trước khi tham gia bất kỳ giao dịch đòn bẩy nào, hãy hiểu rõ quy tắc giao dịch, tận dụng các công cụ dừng lỗ, chốt lời để đặt ra giới hạn rủi ro hợp lý. Nhớ rằng: kiếm tiền quan trọng, nhưng sống sót còn quan trọng hơn. Hãy để cho mình không quá hạn chế sai sót, mới có thể đi xa hơn trên thị trường này.