Các cược cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12 ngày càng gia tăng khi các tín hiệu thị trường lao động thay đổi, ảnh hưởng đến tâm lý thị trường trên khắp khu vực Châu Á - Thái Bình Dương

Chuyển Đổi Chính Sách Định Hình Lại Vị Thế Nhà Đầu Tư

Một sự điều chỉnh đáng kể trong kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang đã gây ra những làn sóng trên thị trường toàn cầu trong tuần này. Các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất cắt giảm lãi suất tháng 12 là 85%—một sự biến động mạnh so với chỉ 30% cách đây một tuần. Sự đảo chiều này bắt nguồn từ các bình luận ngày càng ôn hòa hơn từ các quan chức Fed Mary Daly và Christopher Waller, kết hợp với dữ liệu thị trường lao động cho thấy những điểm yếu tiềm ẩn bên dưới sự phục hồi bề mặt. Trong khi thị trường Mỹ nghỉ lễ Tạ ơn với hoạt động giao dịch hạn chế vào thứ Sáu, các cổ phiếu Châu Á - Thái Bình Dương đang tận dụng đà ôn hòa này, với Chỉ số MSCI Châu Á - Thái Bình Dương (ex-Japan) tăng 0.27% vào thứ Năm khi các nhà đầu tư điều chỉnh vị thế cho lãi suất thấp hơn trong thời gian dài hơn.

Thị Trường Cổ Phiếu Khu Vực Nắm Bắt Đà Tăng Trưởng

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản và Kospi của Hàn Quốc đều tăng hơn 1%, hưởng lợi từ nhu cầu mới đối với các tài sản rủi ro và đồng đô la yếu đi. Hiệu suất này đánh dấu một bước ngoặt tiềm năng sau ba tuần liên tiếp giảm điểm, báo hiệu rằng các nhà tham gia thị trường đã sẵn sàng chấp nhận sự thay đổi trong câu chuyện chính sách. George Boubouras, giám đốc điều hành tại K2 Asset Management, nhận định rằng các điểm yếu của thị trường lao động có thể cung cấp đủ lý do để nới lỏng tiền tệ mặc dù lạm phát vẫn còn trên mức mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang—một quan điểm ngày càng được chia sẻ rộng rãi trên các bàn giao dịch.

Gánh Nặng Bất Động Sản Trung Quốc Vẫn Chưa Thoái Lui

Trong khi đó, sự chú ý vẫn tập trung vào lĩnh vực bất động sản gặp khó của Trung Quốc, nơi nhà phát triển China Vanke đang tìm kiếm sự chấp thuận của trái chủ để hoãn lại việc thanh toán khoản vay trái phiếu trị giá 2 tỷ nhân dân tệ ($282.6 triệu) trái phiếu nội địa. Đây sẽ là lần gia hạn đầu tiên cho công ty nhà nước này, nhấn mạnh áp lực tài chính kéo dài trong lĩnh vực bất động sản. Những diễn biến như vậy tiếp tục ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý dù xu hướng tăng chung của thị trường chứng khoán vẫn còn.

Thị Trường Tiền Tệ Điều Chỉnh Theo Sự Khác Biệt Chính Sách

Euro đã tăng lên mức cao nhất trong một tuần là 1.16045 khi chỉ số đô la giảm 0.28% để ổn định quanh mức 99.523. Bảng Anh tăng giá lên 1.3247 đô la (mức đỉnh trong một tháng) sau những bình luận tích cực về khuôn khổ tài chính của Vương quốc Anh, trong khi đồng yên Nhật chuyển sang 156.16 mỗi đô la—mức quan trọng nơi các đồn đoán về khả năng can thiệp của các nhà chức trách Nhật Bản gia tăng. Các báo cáo cho biết Ngân hàng Nhật Bản có thể thúc đẩy nhanh tiến trình tăng lãi suất ngay từ tháng Một để bảo vệ đồng yên, vốn đã mất giá khoảng 100000 yên so với các rổ tiền tệ chính kể từ đầu tháng Mười do chênh lệch lãi suất kéo dài và các lo ngại về địa chính trị.

Tiền Điện Tử Phục Hồi Trong Bối Cảnh Tâm Thức Rủi Ro Tăng Cao

Bitcoin đã lấy lại đà tăng vào thứ Năm, giao dịch trên mức 87.67K đô la và ghi nhận mức tăng 0.22% trong ngày khi triển vọng lãi suất mềm hơn thúc đẩy áp lực lên các tài sản sinh lợi cao hơn. Động thái này giúp tiền điện tử chuẩn bị kết thúc chuỗi giảm giá kéo dài bốn tuần. Giá vàng duy trì ổn định ở mức 4,164.81 đô la mỗi ounce sau khi tăng 0.8% vào thứ Tư, phản ánh sự tương tác phức tạp giữa kỳ vọng lạm phát và lãi suất thực.

Ý Nghĩa Dành Cho Nhà Đầu Tư

Sự hội tụ của tín hiệu chính sách của Fed, sự yếu mềm của thị trường lao động và sự khác biệt về tiền tệ đã cơ bản thiết lập lại bàn cờ cho giao dịch Quý 4. Xác suất 85% về việc cắt giảm trong tháng 12 cho thấy rằng sự thận trọng của ngân hàng trung ương—chứ không phải niềm tin vào tăng trưởng—hiện đang thúc đẩy thị trường. Sự phân biệt này rất quan trọng: các sự đảo chiều liên quan đến sự chuyển hướng chính sách thường thưởng cho vị thế phòng thủ trước khi cuối cùng chuyển sang các giao dịch theo chu kỳ khi các đợt cắt giảm lãi suất bắt đầu có tác động.