Cách hoạt động của đòn bẩy trong giao dịch tiền điện tử: phân tích đầy đủ cơ chế và rủi ro

Nguyên tắc cơ bản: những gì cần biết về đòn bẩy tài chính

Ký quỹ — là một công cụ tài chính cho phép các nhà giao dịch vận hành với số tiền vượt quá vốn thực tế của họ. Thay vì đầu tư tiền của chính mình, bạn vay tiền từ sàn giao dịch và sử dụng chúng để mở các vị thế lớn hơn. Điều này hoạt động dựa trên cơ sở ký quỹ (margins) — số tiền được sử dụng làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay.

Ký số vốn vay được thể hiện bằng tỷ lệ như 1:5 ( hoặc chỉ đơn giản là 5x), 1:10 (10x), 1:20 (20x). Con số cho thấy số lần vốn ban đầu của bạn được tăng lên. Ví dụ, nếu bạn có $100 và muốn giao dịch tiền điện tử với $1000, bạn sẽ cần tỷ lệ ký quỹ 10 lần.

Đòn bẩy được áp dụng ở đâu trong lĩnh vực tiền điện tử

Trong thế giới giao dịch tiền điện tử, cơ chế này được sử dụng theo hai định dạng chính: trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và trong giao dịch ký quỹ. Cả hai phương pháp đều hoạt động theo nguyên tắc tương tự - bạn cung cấp một khoản ký quỹ làm tài sản thế chấp và nhận được quyền truy cập vào các quỹ vay. Sự khác biệt là giao dịch ký quỹ liên quan đến việc vay trực tiếp tài sản trên sàn giao dịch, trong khi giao dịch hợp đồng dựa trên cơ chế đảm bảo chéo giữa các vị thế dài và ngắn.

Ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì: hai cấp độ bảo vệ

Trước khi sử dụng đòn bẩy, cần phải nạp tiền vào tài khoản giao dịch. Số tiền cần thiết để khởi tạo vị thế được gọi là ký quỹ ban đầu. Kích thước của nó phụ thuộc vào tỷ lệ được chọn và khối lượng vị thế.

Giả sử bạn quyết định mở một vị thế trong Ethereum với số tiền $1000 với đòn bẩy gấp 10. Biên độ ban đầu sẽ là $100 ( một phần mười số tiền ). Tuy nhiên, nếu chọn đòn bẩy gấp 20, biên độ yêu cầu sẽ giảm xuống còn $50. Tuy nhiên, đòn bẩy cao cũng đồng thời làm tăng khả năng bị thanh lý khi thị trường có biến động không thuận lợi.

Ngoài ký quỹ ban đầu, còn có ký quỹ duy trì - ngưỡng tối thiểu của số dư cần thiết để giữ các vị thế mở. Nếu giá di chuyển ngược lại với bạn và ký quỹ của bạn giảm xuống dưới ngưỡng này, bạn sẽ cần phải bổ sung thêm vốn. Nếu yêu cầu này bị bỏ qua, vị thế sẽ tự động bị đóng ( sẽ xảy ra thanh lý ).

Ví dụ thực tế: vị thế dài và ngắn

Kịch bản mua (vị thế dài)

Hãy tưởng tượng rằng bạn đã mở một vị thế dài trong Bitcoin với $10 000 với đòn bẩy 10 lần. Số tiền ký quỹ là $1000. Nếu giá BTC tăng 20%, bạn sẽ nhận được lợi nhuận $2000 ( không bao gồm phí giao dịch) - một kết quả không thể đạt được khi giao dịch thông thường không có đòn bẩy.

Nhưng giá đã giảm 20%. Giờ đây, vị trí đã mất $2000, trong khi tài sản thế chấp của bạn chỉ có $1000. Trong diễn biến như vậy, sàn giao dịch sẽ thanh lý vị trí, tiêu hủy toàn bộ vốn của bạn. Đôi khi, thanh lý thậm chí xảy ra khi giá giảm 10%, tùy thuộc vào các tham số của nền tảng cụ thể.

Kịch bản bán ( vị thế bán )

Mở lệnh bán khống trên Bitcoin: vay 0,25 BTC với giá hiện tại $40 000 (đó là $10 000) và bán ra. Đặt cọc $1000 (đòn bẩy 10x). Nếu giá giảm xuống $32 000, chúng tôi sẽ mua lại 0,25 BTC với $8000, trả nợ và kiếm được $2000.

Kịch bản ngược lại: giá đã tăng lên $48 000. Bây giờ cần phải nạp thêm $2000 để mua lại 0,25 BTC. Nếu số dư đạt đến ngưỡng tối thiểu ( trong trường hợp của chúng ta là $1000), vị thế sẽ bị thanh lý.

Tại sao các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy bất chấp rủi ro

Sự hấp dẫn chính của đòn bẩy tài chính là khả năng tăng lợi nhuận khi có vốn hạn chế. Điều này cho phép những người mới với số tiền nhỏ tham gia vào các giao dịch lớn hơn. Lý do thứ hai là hiệu quả vốn. Thay vì giữ vị thế với đòn bẩy gấp 2 lần, bạn có thể chọn gấp 4 lần và sử dụng số tiền còn lại để staking, làm việc với các giao thức DeFi hoặc giao dịch các tài sản khác.

Cách giảm thiểu rủi ro khi giao dịch với đòn bẩy

Đòn bẩy cao yêu cầu ký quỹ thấp hơn, nhưng làm cho vị thế dễ bị tổn thương trước những biến động giá mạnh. Với đòn bẩy 100 lần, ngay cả 1% di chuyển ngược lại bạn cũng sẽ dẫn đến thảm họa. Đó là lý do tại sao bạn cần:

Chọn đòn bẩy hợp lý. Người mới bắt đầu được khuyến nghị bắt đầu với các tỷ lệ thấp (2-5x). Nhiều sàn giao dịch giới hạn đòn bẩy tối đa cho các nhà giao dịch mới bắt đầu chính là để bảo vệ họ.

Sử dụng lệnh dừng lỗ. Đây là lệnh tự động đóng vị thế thua lỗ ở mức giá đã chỉ định. Nó cứu bạn khỏi những tổn thất lớn khi thị trường di chuyển không có lợi cho bạn.

Theo dõi ký quỹ. Luôn kiểm soát số dư và đảm bảo rằng nó vượt quá ký quỹ duy trì. Sàn giao dịch có thể gửi cho bạn yêu cầu ký quỹ (yêu cầu bổ sung vốn), nhưng không nên chỉ dựa vào điều này.

Bảo vệ hồ sơ. Sử dụng lệnh chốt lời để ghi nhận lợi nhuận khi đạt được mức giá mục tiêu.

Đánh giá tổng thể

Đòn bẩy trong giao dịch tiền điện tử là một cơ chế kép. Một mặt, nó cho phép kiếm được những khoản tiền lớn từ những biến động giá tương đối nhỏ và sử dụng vốn một cách hợp lý. Mặt khác, đây là một trong những công cụ nguy hiểm nhất trên thị trường tiền điện tử có độ biến động cao. Việc thanh lý có thể xảy ra trong vài phút, xóa sạch toàn bộ tiền gửi.

Trước khi sử dụng đòn bẩy, hãy chắc chắn rằng bạn hoàn toàn hiểu rõ cơ chế của nó. Chỉ giao dịch với số tiền mà bạn sẵn sàng mất. Bắt đầu với các tỷ lệ đòn bẩy tối thiểu, rèn luyện kỹ năng quản lý rủi ro và chỉ sau đó mới chuyển sang các chiến lược táo bạo hơn. Hãy nhớ: trong thị trường tiền điện tử biến động, sự thận trọng thường quan trọng hơn tham vọng.