Увеличение колебаний доходности государственных облигаций США: ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) против сигналов о повышении процентной ставки Центрального банка Японии

Источник: BlockMedia Оригинальное название: [뉴욕채권] Колебания доходности американских казначейских облигаций… смешанная реакция рынка на снижение ФРС против повышения в Японии Оригинальная ссылка: Доходность 10-летних государственных облигаций США слегка снизилась после того, как на предыдущей торговой сессии она на время превысила 4,1%, колеблясь в пределах 4,08%. На фоне намеков на повышение процентных ставок со стороны Банка Японии, оказавших давление на глобальный рынок облигаций, ожидания снижения процентных ставок в США и восстановление рискованных активов переплетаются, что приводит к смешанным тенденциям на рынке облигаций.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 0,002 процентного пункта по сравнению с предыдущим торговым днем и составила 4,088%. В предыдущий торговый день она достигала 4,115% в ходе торгов, установив новый краткосрочный максимум, но затем, с появлением ожиданий снижения процентной ставки, рост был поглощен.

Волатильность доходности в этот раз в значительной степени обусловлена возможными изменениями в политике Банка Японии. Глава Банка Японии Уэда Харухико упомянул, что на следующем заседании по денежно-кредитной политике может быть обсужден вопрос повышения процентных ставок, что привело к резкому росту доходности японских государственных облигаций и вызвало напряженную атмосферу на глобальном рынке облигаций. В частности, была выдвинута возможность, что капиталы японских инвесторов могут вернуться с государственных облигаций США на внутренние облигации Японии, что оказало давление на спрос на американские государственные облигации.

Тем не менее, ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы США по-прежнему актуальны. На фоне признаков ослабления на рынке труда в США и слабых данных по производственному сектору, рынок ожидает, что Федеральная резервная система снизит базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов на заседании в декабре, что уже отразилось в фьючерсном рынке на уровне 87%. Это стало фактором, ограничивающим дальнейший рост доходности государственных облигаций.

В то же время, предпочтение к рисковым активам частично восстанавливается, спрос на облигации несколько ослабляется. В последнее время криптовалюты и акции, связанные с искусственным интеллектом, которые корректировались из-за опасений перегрева, начали восстанавливаться, и в портфелях инвесторов наблюдаются признаки изменений. Это создает давление на доходность.

Участники рынка государственных облигаций США следят за перспективами изменения монетарной политики Японии и основных стран Европы, а также за окончательным решением Федеральной резервной системы, ожидая более четкого направления на основании предстоящих данных о занятости вне сельского хозяйства и ценах.