Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản, Ueda Kazuo, đã nói một câu ngẫu nhiên "Có thể thảo luận về việc tăng lãi suất vào tháng 12", ngay lập tức đánh thức thị trường vốn toàn cầu từ trạng thái nằm im.

Chỉ trong hai tuần, xác suất tăng lãi suất đã tăng từ 30% lên 60%, giờ đây thậm chí còn chạm tới 80%. Tốc độ này, nhanh đến mức khiến người ta không kịp phản ứng.

Tại sao khi Nhật Bản tăng lãi suất, cả thế giới lại rung chuyển?

Câu trả lời rất đơn giản - trong suốt hơn một thập kỷ qua, Nhật Bản chính là "máy rút tiền miễn phí" của toàn cầu. Đồng yên gần như không có lãi suất đã được rất nhiều tổ chức vay mượn, đòn bẩy vào các cổ phiếu Mỹ, vàng, trái phiếu, tất nhiên cũng bao gồm cả BTC và ETH.

Cách chơi này có một thuật ngữ chuyên ngành: Giao dịch chênh lệch lãi suất yên Nhật (Carry Trade).

Nhưng giờ vấn đề đã xuất hiện. Một khi Nhật Bản thực sự tăng lãi suất, những nguồn vốn sử dụng đòn bẩy bằng yen sẽ phải gấp rút thực hiện hai việc: bán tài sản để đổi lấy tiền mặt, sau đó trả lại yen.

Sự rút lui tập thể như vậy, một khi bắt đầu, sẽ tạo ra hiệu ứng dây chuyền kiểu giẫm đạp. Lịch sử đã chứng minh, sức tàn phá không phải là chuyện đùa.

Thị trường đã bắt đầu hành động sớm.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn hai năm đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2008;
Yên Nhật trực tiếp tăng lên 155.4 so với Đô la Mỹ;
Vốn arbitrage toàn cầu đang lặng lẽ rút lui.

Hơn nữa, điều kỳ diệu là——

Nhật Bản vừa phát tín hiệu tăng lãi suất vừa có kế hoạch phát hành 6.3 triệu tỷ yên trái phiếu chính phủ để kích thích kinh tế. Một chân đạp phanh, chân kia đạp ga, hành động này khiến thị trường hoàn toàn bối rối.

Điều tồi tệ hơn nữa là từ phía Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Dự đoán giảm lãi suất vào tháng 12 đang ngày càng tăng.

Nếu Mỹ hạ lãi suất và Nhật Bản tăng lãi suất vào cùng một ngày? Đó chính là thời điểm thanh lý cuối cùng của Carry Trade - Yên Nhật tăng vọt, tài sản rủi ro giảm mạnh, thanh khoản bị xé nát.

Nhiều người bây giờ vẫn cảm thấy việc này không liên quan đến bản thân.

Nói thật, càng trong lúc này càng không thể động vào vị thế. Giảm bớt những cái không ổn, giảm đòn bẩy với những cái mạo hiểm, trước khi xu hướng chưa rõ ràng thì đừng cược vào hướng.

Bây giờ hãy hành động, vẫn còn kịp. Đừng chờ đến khi trở thành người cuối cùng nhận lãnh.