Корпоративные облигации 101: Руководство для начинающих по пониманию того, как компании занимают деньги

Если вы когда-либо задумывались, как крупные компании привлекают средства, не продавая свою душу банкам, корпоративные облигации являются частью ответа. Вот простой пробой вниз.

Основы: Что такое корпоративная облигация?

Думайте об этом так — когда вы покупаете корпоративную облигацию, вы по сути становитесь кредитором. Компания занимает деньги у вас и обещает вернуть их с процентами. Вот и все. Вы не покупаете долю в компании ( это акции ), вы просто даете им заем.

Большинство корпоративных облигаций выплачивают проценты дважды в год и возвращают ваш основной капитал по истечении срока. Довольно предсказуемые вещи.

Три вещи, которые имеют значение

Номинальная стоимость (Номинальная стоимость): Обычно это $1,000 за облигацию. Если вы хотите инвестировать $100,000, вам нужно купить 100 облигаций. Обратите внимание, что облигации не всегда продаются по номиналу — иногда они продаются выше или ниже в зависимости от рыночного спроса.

Купонная ставка (Процентная ставка): Это говорит вам, сколько годовых процентов вы заработаете. Купонная ставка 10% на облигацию в $1,000 означает $100 в год — выплачивается двумя $50 частями каждые шесть месяцев.

Дата погашения: Когда компания возвращает вам деньги. Двадцать лет - это распространенная практика, хотя многие компании могут “вызывать” (продажа) своих облигаций досрочно.

Реальный пример: Купите облигацию на $1,000 с купоном 10% и сроком погашения 20 лет? Вы будете получать $50 каждые шесть месяцев в течение 20 лет ($2,000 всего процентов), плюс получите свои первоначальные $1,000 обратно.

Цены не всегда просты

Вот где вступают в силу спрос и предложение. Облигация от Apple может продаваться выше номинала, потому что она всем нужна. Облигация от новой компании может торговаться со скидкой.

Но вот в чем дело — когда облигация погашается, вы всегда получаете номинальную стоимость. Так что если вы купили облигацию на сумму $1,000 за $900, вы получаете дополнительные $100 сверху всех процентов. Напротив, если вы переплатили $1,100, вы все равно получите обратно $1,000, но ваша общая доходность будет ниже.

Облигации с нулевым купоном: Изгиб

Некоторые облигации вообще не выплачивают проценты в течение срока действия облигации. Вместо этого вы покупаете их дешево (скажем $750 по номинальной стоимости $1,000) и получаете полные $1,000 при погашении. Этот $250 разрыв и есть ваша доходность.

Проверка рисков: Что может пойти не так?

Корпоративные облигации безопаснее акций, потому что вы точно знаете, что получаете. Но есть один реальный риск — банкротство компании. Если это произойдет, держатели облигаций фактически стоят впереди владельцев акций в очереди на выплату. На самом деле, вы находитесь на втором месте после “обеспеченных кредиторов” ( тех, у кого есть залоговое обеспечение их кредитов ).

Тем не менее, вот почему репутация компании имеет значение. Ищите облигации инвестиционного класса от известных компаний с надежными финансовыми показателями.

Облигации против акций: в чем разница?

Облигации: Фиксированный доход, предсказуемые выплаты, меньший риск, меньший потенциал.

Акции: Переменная доходность, отсутствие гарантированного дохода, более высокий риск, больший потенциал роста.

Большинство умных инвесторов держат оба — облигации для стабильности, акции для роста.

Быстрые FAQ

Являются ли корпоративные облигации хорошей инвестицией? Они могут быть таковыми, если вы хотите стабильный доход и меньший риск. Пенсионеры любят их по этой причине, но доходность может отставать от акций на протяжении десятилетий.

Какие типы существуют? Облигации инвестиционного уровня (более безопасные), junk bonds (более рискованные), с фиксированной ставкой, с плавающей ставкой и облигации с нулевым купоном.

Итог? Корпоративные облигации — это займы, которые вы предоставляете компаниям. Они возвращают вам деньги с процентами. Менее захватывающе, чем акции, но гораздо более предсказуемо.