なぜEV ETFが2025年にテスラやBYDの株を上回っているのか

電気自動車市場は今や大きな転換点に達しました。IEAの世界エネルギー展望(年11月2025)によると、今年の世界のEV販売台数は2000万台を超えると予測されており、これは前年比17.6%のジャンプで、全世界の新車販売の25%以上を占めることを意味します。しかし、ここでの注意点は、テスラやBYDのような個別のEV株に賭けることは、あなたが思っているよりもリスクが高いかもしれません。

EVメガキャップの問題

テスラは厳しい現実を直面しています。2024年に初めて年間出荷が減少した後、同社は2025年の第1四半期と第2四半期に二桁の売上減を記録しました。第3四半期は、7,500ドルの連邦税控除が終了することによる一時的な救済を得ましたが、第4四半期はインセンティブが減少し、中国の競合他社が安価な代替品で市場を席巻するため、再び縮小することが予想されています。最も重要な点は、テスラの株式評価は今やほぼ完全にロボタクシーやヒューマノイドロボットへの投機的な賭けに依存しており、コアのEVビジネスには依存していないということです。

一方、世界最大のEVメーカーであるBYDは、自らの積極的な価格戦略に苦しんでいます。中国での価格戦争は利益率を削減し、XiaomiやGeelyなどのライバルからの圧力の中で、母国市場でも販売の勢いが停滞しています。

静かに勝利を収めているETFプレイ

個別株が企業特有の逆風に苦しむ一方で、EVに焦点を当てたETFは、はるかに低い企業リスクでこのセクターの上昇を捉えています：

KARS (KraneShares EV & Future Mobility) は 49% YTD増 で先頭を走っています。その多様なエクスポージャーは、EVメーカー (テスラ 4.17%、Xpeng 4.05%)、バッテリー大手 (パナソニック 3.77%、BYD 3.10%)、充電インフラに及びます。AUM: $81.85M、経費比率: 72 bps.

IDRV (iShares Self-Driving EV and Tech)は32.6% YTD上昇しています。自動運転の革新に焦点を当てた47の保有株を持ち、企業特有の実行リスクをヘッジしながら、車両におけるAIのメガトレンドを捉えています。AUM: $168.92M、経費率: 47 bps。

DRIV (Global X 自動運転および電気自動車) は 年初来28.5% 増加し、自動運転技術、EVコンポーネント、バッテリー材料にわたる76社にエクスポージャーを提供しています。AUM: $330.38M, 経費比率: 68 bps.

**HAIL (State Street Smart Mobility)**は、19% YTDの利益を提供します。これは、技術を実現することに焦点を当てています—水素燃料電池(バラードパワーシステムズ2.60%)、バッテリー製造のための光学部品、そしてゼロエミッションシステム。AUM: $21.16M、経費比率: 45 bps (最低手数料)。

ボトムライン

EVブームは本物ですが、テスラ、BYD、中国の競合の中で勝者を選ぶのはコインの裏表のようなものです。ETFは上昇の利益を民主化し、生産の全体にわたってリスクを分散させます—原材料からソフトウェア、製造まで。マージンが減少し、イノベーションサイクルが短縮しているハイパー競争市場では、エコシステム全体を所有することが、一頭の馬に賭けるよりも優れています。