Bitcoin (BTC) อยู่ในช่วงเคลื่อนไหวรอบระดับ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐ ณ เวลาที่บันทึกข้อมูลในวันเสาร์ ลดลงเกือบ 3% ตั้งแต่ต้นสัปดาห์ และปิดฉากสองสัปดาห์ของการฟื้นตัวต่อเนื่อง การอ่อนแรงนี้เกิดขึ้นเมื่อจิตวิทยาตลาดได้รับผลกระทบจากท่าที “ดื้อดึง” ของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในการตัดสินใจนโยบายการเงินเดือนมีนาคม ซึ่งสร้างแรงกดดันอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาของเหรียญนำตลาดนี้ พร้อมกันนั้น กระแสเงินเข้าออกจากกองทุน ETF สินค้าอ้างอิงที่เป็นจริงสะท้อนความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนสถาบัน ทำให้ Bitcoin มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในช่วงแคบในระยะสั้น
Fed “ดื้อดึง” กดดันสินทรัพย์เสี่ยง
Bitcoin เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยความคึกคัก เมื่อขึ้นไปแตะระดับ 76,000 ดอลลาร์ในวันอังคาร ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ ก่อนจะปรับตัวลงและปิดสัปดาห์ด้วยการลดลงเกือบ 3% จนถึงวันเสาร์
การอ่อนแรงนี้ส่วนใหญ่เกิดจากท่าที “ดื้อดึง” ของ Fed ในการประชุมเดือนมีนาคมเมื่อวันพุธ ที่ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วง 3.50%–3.75% พร้อมกันนั้น Fed ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ PCE สิ้นปีขึ้นเป็น 2.7% (จาก 2.4% ในเดือนธันวาคม) โดยอ้างถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากราคาพลังงานในบริบทของความตึงเครียดในอิหร่าน นอกจากนี้ หน่วยงานยังปรับเพิ่มแนวโน้มการเติบโตในปี 2026 แต่คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้และอีกครั้งในปี 2027
ข้อความที่เข้มงวดนี้ทำให้ความเสี่ยงในตลาดลดลง ส่งผลกดดันสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงเช่น Bitcoin
ตามที่ Aurelie Barthere นักวิเคราะห์จาก Nansen กล่าวไว้ว่า Fed ไม่เปลี่ยนแปลงแนวทางอัตราดอกเบี้ย แต่ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อและการเติบโตในปี 2026 ซึ่งเน้นไปที่แนวโน้ม “ดื้อดึง” ของนโยบายมากกว่าตลาดแรงงาน เธอยังชี้ให้เห็นว่าประธาน Fed คนต่อไปจะสืบทอดคณะกรรมการที่ระมัดระวัง พร้อมที่จะผ่อนคลายเมื่ออัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในตลาด กระแสขาย BTC เริ่มต้นตั้งแต่เที่ยงวันอังคาร (เวลาสากลกลาง) เมื่อความตึงเครียดระหว่างอิหร่าน–อิสราเอลทวีความรุนแรงขึ้น และโครงสร้างพื้นฐานก๊าซธรรมชาติในกาตาร์ถูกโจมตี หลังจากการแถลงข่าวของ FOMC การขายก็เพิ่มขึ้น แต่ Bitcoin ยังคงรักษาระดับแนวรับสำคัญราว 70,000 ดอลลาร์ไว้ได้
กระแสเงินสถาบันแสดงความลังเล
ข้อมูลจาก SoSoValue ชี้ให้เห็นว่ากระแสเงินเข้าออกจากกองทุน ETF Bitcoin สินค้าอ้างอิงในช่วงสัปดาห์นี้เป็นไปในทิศทางผันผวน: มีสองวันทำเงินเข้าอย่างแข็งแกร่งคือวันจันทร์ที่ 201.62 ล้านดอลลาร์ และวันอังคารที่ 199.37 ล้านดอลลาร์ ก่อนจะเปลี่ยนเป็นเงินไหลออกในวันพุธที่ 163.52 ล้านดอลลาร์ และวันพฤหัสบดีที่ 90.19 ล้านดอลลาร์ สะท้อนความระมัดระวังและความไม่แน่นอนของนักลงทุนสถาบันในบริบทของตลาดที่ยังไม่แน่นอน
ในฝั่งธุรกิจ Michael Saylor เปิดเผยว่า บริษัท Strategy ยังคงสะสม Bitcoin อย่างต่อเนื่อง โดยซื้อเพิ่มอีก 22,337 BTC ต่อเนื่องจากการซื้อ 17,994 BTC ในสัปดาห์ก่อน ส่งผลให้ยอดถือครองรวมเพิ่มเป็น 761,068 BTC ซึ่งสนับสนุนกลยุทธ์การถือระยะยาวที่เน้นสะสมในระยะยาว โดยราคาซื้อเฉลี่ยอยู่ที่ 75,696 ดอลลาร์ สูงกว่าระดับตลาดปัจจุบัน
แผนภูมิกระแสเงินสุทธิรายวันเข้าสู่ Bitcoin ETF สปอต | แหล่งที่มา: SoSoValue## BTC ยังคงเหนือกว่าทรัพย์สินอื่น ๆ ตั้งแต่เกิดความขัดแย้ง
แม้ในสัปดาห์นี้จะปรับตัวลดลงเล็กน้อย แต่ Bitcoin ยังคงแสดงพลังเหนือกว่าทรัพย์สินแบบดั้งเดิมตั้งแต่เกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลางเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ เหรียญนี้ปรับตัวขึ้นกว่า 6% จากระดับ 65,800 ดอลลาร์ ในขณะที่ตลาดหุ้นและทองคำกลับให้ผลตอบแทนเป็นลบ
รายงานจาก K33 Research ชี้ให้เห็นว่าผลการดำเนินงานของ Bitcoin เป็นจุดเด่นที่น่าสนใจ ในบริบท “risk-off” ซึ่งมักสร้างแรงกดดันเชิงลบต่อ BTC การเคลื่อนไหวครั้งนี้สวนทางกับแนวโน้มเดิมก่อนหน้านี้ที่ Bitcoin เคยลดลงถึง 50% ซึ่งเป็นการสะท้อนและดูดซับความเสี่ยงของตลาดไปในตัว นักวิเคราะห์มองว่า Bitcoin ขณะนี้อยู่ในสภาวะที่มีการถือครองต่ำ อัตราการขายชอร์ตสูง และอยู่ในเขต oversold ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อสถานะที่อ่อนแอถูกกลืนกลายเป็นส่วนหนึ่งของกลไกตลาดแล้ว ความกดดันจากการขายจากนักลงทุนก็ลดลง พร้อมกับเสริมบทบาทของ Bitcoin ในฐานะทรัพย์สินหายากที่มีโมเมนตัมเริ่มฟื้นตัว
Morgan Stanley ใกล้ความเป็นจริงของ ETF Bitcoin
Morgan Stanley ได้ยื่นเอกสาร S-1 ฉบับแก้ไขครั้งที่สองต่อ SEC สำหรับ Bitcoin ETF สินค้าอ้างอิงที่เป็นจริง โดยยืนยันว่า กองทุน Morgan Stanley Bitcoin Trust คาดว่าจะจดทะเบียนในตลาด NYSE Arca ด้วยรหัส MSBT
ตามเนื้อหาในเอกสาร กองทุนจะประกอบด้วยหุ้นจำนวน 10,000 หุ้นต่อชุด โดยชุด seed เริ่มต้น 50,000 หุ้น ซึ่งมีมูลค่ารวมประมาณ 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ความเคลื่อนไหวนี้เป็นก้าวสำคัญในกระบวนการเตรียมการสำหรับ ETF ที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนมกราคม อย่างไรก็ตาม โอกาสที่ SEC จะอนุมัติยังคงไม่แน่นอน หากผ่านไปได้ Morgan Stanley อาจกลายเป็นธนาคารรายใหญ่แห่งแรกในสหรัฐที่ออก ETF Bitcoin สินค้าอ้างอิงจริง
วิเคราะห์ทางเทคนิค: BTC ยังคงรักษาระดับแนวรับสำคัญ
ในกรอบรายสัปดาห์ BTC ถูกปฏิเสธบริเวณ 74,508 ดอลลาร์ (ต่ำสุดปี 2025) และปรับตัวลงเล็กน้อย แต่ยังคงอยู่เหนือเส้น EMA 200 สัปดาห์ ที่ประมาณ 68,098 ดอลลาร์
แผนภูมิ BTC/USDT รายสัปดาห์ | แหล่งที่มา: TradingView หากเส้น EMA 200 สัปดาห์ (60,098 ดอลลาร์) ยังคงทำหน้าที่เป็นแนวรับที่แข็งแกร่งต่อไป BTC อาจขยายแนวโน้มการฟื้นตัวไปยังระดับแนวต้านจิตวิทยาที่ 75,000 ดอลลาร์ หากราคาปิดเหนือระดับนี้ แนวโน้มขาขึ้นอาจได้รับการสนับสนุนและเปิดทางไปสู่ระดับ Fibonacci 61.8% ที่ประมาณ 78,490 ดอลลาร์
ดัชนี RSI รายสัปดาห์อยู่ที่ 35 ซึ่งกำลังฟื้นตัวจากเขต oversold บ่งชี้ว่าความกดดันด้านขาลดลง ขณะที่ MACD ยังคงสัญญาณการตัดขาดลงตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคม ซึ่งสะท้อนว่าความเสี่ยงด้านลบยังไม่หมดไป
ในกรอบรายวัน แนวโน้มระยะสั้นอยู่ในภาวะกลาง ๆ แต่มีแนวโน้มเป็นขาลงเล็กน้อย ราคากำลังเคลื่อนไหวในช่องคู่ขนานรอบ ๆ 69,200 ดอลลาร์ การที่ราคายังคงต่ำกว่าเส้น EMA 50 และ EMA 100 วัน (ราว 72,600–78,800 ดอลลาร์) แสดงว่าตลาดอยู่ในช่วงปรับฐานภายในแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว
แผนภูมิ BTC/USDT รายวัน | แหล่งที่มา: TradingView ดัชนี RSI ยังคงอยู่ราว 51 สะท้อนโมเมนตัมสมดุล ขณะที่ MACD ยังคงอยู่ในเขตบวกแต่เริ่มอ่อนแรง แสดงให้เห็นว่ากำลังแรงขาขึ้นเริ่มสูญเสียโมเมนตัม
แนวต้านใกล้เคียงที่สุดอยู่ที่จุดสูงสุดของช่องราว 72,600 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับ EMA 50 วัน หากราคาผ่านจุดนี้ไปได้ เป้าหมายถัดไปจะเป็น EMA 100 วัน ที่ใกล้ 78,800 ดอลลาร์
ในทางตรงกันข้าม แนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ 69,200 ดอลลาร์ ถัดไปคือจุดต่ำสุดของช่องราว 65,900 ดอลลาร์ การเสียระดับนี้จะเพิ่มความเสี่ยงต่อการปรับฐานลึก ขณะที่การรักษาระดับนี้ไว้จะช่วยให้ตลาดยังคงอยู่ในช่วงปรับฐานในแนวโน้มขาขึ้น
