中国の13の部門が「暗号資産取引」に対して共同で取り組み！ステーブルコインが珍しく規制の標的となる

11月28日、中国人民銀行はバイタルマネー取引の炒作に対抗するための協調機構会議を開催し、公安部、最高人民法院、最高人民検察院など13の部門の関係者が出席しました。会議では非常に珍しく「ステーブルコイン」を単独で取り上げ、ステーブルコインはバイタルマネーの一形態であり、マネーロンダリング、資金集め詐欺、違法な越境資金移動などの違法活動に使用されるリスクがあることを明確に指摘しました。会議はバイタルマネー関連の業務活動は違法な金融活動に該当することを強調しました。

ステーブルコインが初めて単独で新たなターゲットとして取り上げられました

以前の規制文書では、公式に「バイタルマネー」と総称されていました。しかし、今回の会議の通稿では、「ステーブルコイン」（USDTやUSDCなど）が極めて珍しく個別に取り上げられ、批判されました。会議では、ステーブルコインはバイタルマネーの一種であり、現在は顧客識別やマネーロンダリング防止などの要件を効果的に満たすことができず、マネーロンダリング、資金集め詐欺、違法な越境資金移転などの活動に利用されるリスクがあることが強調されました。

これは非常に強力なシグナルです。過去の司法実務において、USDTはしばしば「仲介ツール」と見なされていました。多くのOTC業者や企業は、ステーブルコインで決済することで、ビットコインなどの高ボラティリティのバイタルマネーを直接保有するリスクを回避できると考えていました。しかし、今回の会議の方針のもと、この認識は根本的に覆されました。公式は、現行の金融システム内におけるステーブルコインのコンプライアンスの可能性を根本的に否定しました。

これも意味するのは、今後USDTに対する打撃が「投機」段階に限定されなくなり、「支払い決済」段階に対しても強力な措置が取られる可能性があるということです。これにより、OTC業者やUSDTでの受け取りを行う関係者にとって、一旦関与する資金が問題となれば、「共犯罪」（情報ネットワーク犯罪活動の助長罪）、「隠蔽罪」（犯罪収益の隠蔽、隠匿罪）、「マネーロンダリング罪」または「違法営業罪」と見なされるリスクがさらに高まります。

ステーブルコインが単独で指摘された三つの警告

決済リスク：USDTでの受け取りはもはや「グレーゾーン」ではなく、明確なコンプライアンスリスクポイントです。

国境を越えた移転の打撃：ステーブルコインを利用した国境を越えた資金移転は、より厳しい法的結果に直面することになります。

リスクの高いOTC加盟店:USDT-RMB交換に従事するOTC加盟店が主要なターゲットとなっています

過去数年間、多くの海外企業、越境ECやゲーム会社はUSDTを決済ツールとして使用し、これにより外貨規制を回避し、越境決済コストを削減できると考えていました。しかし、今回の会議ではステーブルコインが「違反した越境資金移動に使用されるリスクが存在する」と明確に定義されました。これは、このような行為が今後刑事リスクに直面する可能性があることを意味しています。実体ビジネスが依然としてUSDTを決済ツールとして使用している場合は、直ちにコンプライアンスの停止を行うことをお勧めします。

司法解釈が間もなく出され、法的空白を埋める

会議中に法律関係者や従事者が注目すべき一言がありました：「各機関は監督政策と法律の基礎を改善する必要があります。」今回、公検法司の四つの核心司法機関（公安部、司法部、最高裁、最高検）が全て出席し、「法律の基礎を完善する」ことを明確に提起しました。これは部門間の連動にとどまらず、長年の司法実践における「同じ事件に対する異なる判決」や「刑事と民事の交差および適用」の課題を解決するためのものです。

現在、仮想通貨に対する取り締まりの主な根拠は、2021年の《通知》などの行政規範文書を参考にしています。刑法の適用においては、一部の段階で法律の解釈の余地があります。例えば、同じOTC取引でも、ある地域の裁判所では違法営業罪と判断され、別の地域では信頼の罪とされ、また別の地域では隠蔽罪とされることがあります。このような「同じ事件で異なる判決」が生じる現象は、統一された法律の適用基準が欠如していることに起因しています。

将来的な司法解釈は、以下のいくつかの「曖昧な領域」で穴埋めが行われる可能性があります。関連する犯罪の有罪判決の境界と主要な状況：どの具体的な状況において犯罪が構成されるのか、どのような犯罪が構成されるのかを明確にします。金額の認定：仮想通貨に関与する金額の計算基準を統一するのは、事件発生時の市場価格に基づくのか、利益金額に基づくのか、取引履歴に基づくのかです。処分規範：関連する仮想通貨の押収、押収及びその後の処理のプロセスを規範し、法執行機関が仮想通貨を押収する際の法的なジレンマを解決します。

司法解釈が明確にする可能性のある三つの核心問題

有罪判決基準の詳細化：炒通貨、OTC取引、ステーブルコイン決済などの異なる行為の具体的な有罪判決基準を明確にする

金額計算統一：バイタルマネーに関する金額の計算方法を統一し、司法実務における混乱を避ける。

押収処分規範：明確な関与するバイタルマネーの差し押さえ、押収、オークションまたは廃棄の法的手続き

これは、バイタルマネー案件の処理が「政策指向」から「精緻な法律適用」への新しい段階に移行することを意味します。通貨業界の従事者や法律専門家にとって、これは過去に依存していた「法律のグレーゾーン」が徐々に消失し、明確で厳格な法律のレッドラインに取って代わることを意味します。

資金流情報流の双方向透過の捜査アップグレード

会議は「情報流、資金流」に焦点を当てることを強調しました。これは技術レベルでの監視だけでなく、捜査手段の進化と全面的なカバーでもあります。資金流に関しては、銀行カードとチェーン上のアドレスの関連がより厳密になります。従来の「カード停止行動」は「チェーン停止行動」にアップグレードされ、監督機関は資金が銀行カードからバイタルマネー取引所に流れ、さらにチェーン上のアドレスに至る完全な経路を追跡できるようになります。

情報の流れに関して、国内外のソーシャルメディア、取引所のアクセス記録、ログ、ブロックチェーン上のインタラクションデータが有罪の重要な証拠チェーンとなる。この「二重流れ」の監視は非常に致命的である。例えば、OTC業者にとって、「資金の流れ」が関与するアドレスとのインタラクションを示し、「情報の流れ」に「カードを通さない」「カードのテスト」「異常な為替レート」などの表現が存在する場合、主観的に知っていたことを直接推定し、さらに犯罪を構成することができる。

「不過カード」は OTC 業界の隠語で、銀行カードを通さずに直接 USDT 取引を行うことを指します。「カードテスト」は、銀行カードが正常であり、凍結やリスク管理されていないかを確認することを指します。「為替レート異常」は、USDT の交換レートが明らかに正常な水準から逸脱していることを指し、通常はマネーロンダリングの兆候です。これらの用語の出現は、疑わしい資金の流れと相まって、司法の実践においてほぼ主観的な知識を構成することが確定し、したがって刑事責任を負うことになります。

この監視技術のアップグレードにより、OTC取引の法的リスクが急激に上昇しました。過去には、OTC業者は詐欺やその他の犯罪行為に直接関与しない限り、単にバイタルマネーの交換サービスを提供することでリスクをコントロールできると考えていました。しかし、二重流通の透過的な捜査手法により、関与資金との接触はすべて追跡可能であり、業者が主観的に資金源を知らなかったとしても、チャット記録に疑わしい表現が存在する場合、「知っているべき」と見なされ、責任を負う可能性があります。

OTC業者と実体企業のコンプライアンスの危険領域

会議では「バイタルマネー関連業務活動は違法金融活動に該当する」と指摘し、「厳しく取り締まる」ことを強調しました。ここでの関連業務活動とは具体的に何を指すのでしょうか？2021年の基準によれば、個人の持つ通貨は取り締まりの「関連活動」には該当せず、単純な投資の個人取引は刑事取り締まりの対象にはなりませんが、「リスクを自ら負う」区分に属します。しかし、営利目的の取引は「違法金融活動」に該当します。

OTC業者は最初に高リスクグループとなります。「私下での送金、Uへのオフライン送金」とは、規制当局が「違法犯罪活動を厳しく取り締まる」対象であることを意味します。過去、多くのOTC業者は、合法的な交換サービスを提供し、犯罪活動に関与しなければ法律リスクはないと考えていました。しかし、今回の会議の方向性はその幻想を完全に打破しました。営利目的でのバイタルマネーと法定通貨の交換業務に従事する限り、主観的な意図にかかわらず、違法な金融活動と見なされる可能性があります。

実体企業が業務でバイタルマネーを決済手段として使用する場合、同様に巨大なリスクに直面します。ゲームの海外展開、国際的な電子商取引、またはその他のクロスボーダー決済を含む業務において、もし USDT を決済ツールとして使用する場合、直ちにコンプライアンスの阻止を行うことをお勧めします。今回の会議では、ステーブルコインをバイタルマネーの一種として明確に定義し、クロスボーダーでの資金移動におけるリスクを指摘しました。つまり、USDT を決済手段として使用することはもはや「曖昧な領域」ではなく、明確なコンプライアンスリスクのポイントとなります。

「代行支払い」、「代行購入」、「アカウント/ウォレットの貸借」などのいかなる形態も、新たな司法の趨勢の下では、非常に容易にマネーロンダリング罪などの犯罪に抵触する可能性があります。マネーロンダリング罪の成立要件は比較的低く、他人が情報ネットワークを利用して犯罪を行っていることを知りながら、技術的支援、広告宣伝、決済などの支援を行うと、犯罪が成立する可能性があります。バイタルマネー領域においては、ウォレットアドレスの提供、代わりに交換、銀行口座の貸出などの行為は、支援行為と見なされる可能性があります。

ギャンブルからコンプライアンスへの強制的な転換

会議は、最近さまざまな要因の影響を受けて、バイタルマネーの投機的な取引が盛んになり、関連する違法犯罪活動が時々発生しており、リスク管理が新たな状況と新たな課題に直面していることを指摘した。この表現はバイタルマネー市場の再燃現象を認めており、2021年に厳しい政策が導入されたにもかかわらず、2025年にこのような高規格の会議を開催する必要がある理由を説明している。

ビットコインは2024-2025年のブルマーケットで価格が歴史的な高値を突破し、全体のバイタルマネー市場の繁栄を促しました。中国国内ではバイタルマネー取引が禁止されていますが、海外取引所やOTCチャネルを通じて投資する投資家は依然として大量に存在しています。この「禁止されているが絶えない」現象は、特にバイタルマネーに関連する詐欺やマネーロンダリング事件の数が著しく増加していることから、規制当局の高い関心を呼び起こしています。

会議は各機関に対してバイタルマネーの禁止政策を引き続き遵守し、バイタル通貨に関連する違法な金融活動を継続的に取り締まるよう求めました。各機関は協力を深め、情報共有を強化し、監視能力をさらに向上させ、違法犯罪活動を厳しく取り締まり、市民の財産の安全を保護し、経済金融秩序の安定を維持する必要があります。この13の部門の共同行動は、中国政府の決意と実行力を示しています。

仮想通貨業界の従事者、OTC業者、そしてUコイン決済に関与する可能性のある主体にとって、今回の会議で発表された核心的な見解は「禁止」だけではなく、赤線のさらなる引き締めと細分化です。新たな規制の状況に直面して、仮想通貨業界の従事者や関連企業は、現在の環境を客観的に見直し、業務のコンプライアンスを再評価し、データの記録と審査を重視し、関連リスクを防ぐ必要があります。利益を得ることよりも重要なのは、個人と資産の安全を確保することです。

11.28 会議は単なる定期的な口先だけのものではなく、国家が金融安全に新たな挑戦に直面した際の戦略的なアップグレードです。ステーブルコインが現在の金融システム内でのコンプライアンスの可能性が完全に否認され、司法の打撃による「法律のパッチ」がすぐに施されるべきです。