年利率 (APR)

年利率 APR 是以單利方式呈現一年期收益或成本的比率，並未計入利息再投資所帶來的額外收益。你可在交易所理財、DeFi 借貸及質押等頁面見到 APR 標示。熟悉 APR 有助於你評估持有期間的回報、比較各類產品，並判斷其是否包含複利及鎖倉規則。

內容摘要

APR（年利率）是在不考慮複利情況下，投資或借貸一年所產生的利息百分比。

與 APY（年化收益率）不同，APR 不計算複利效應，實際收益可能低於顯示數值。

在 DeFi 借貸和質押中，APR 常用於展示基礎收益率，協助用戶評估投資回報。

投資者需注意 APR 未反映複利成長，選擇產品時應結合複利頻率綜合判斷。

APR 是什麼？

APR 指的是「年化簡單利率」，以一年為週期，反映資金的成本或收益，不考慮「利滾利」效果。在加密貨幣領域，APR 通常用來展示理財產品的預期年化利率、借貸的年化利息，以及質押或流動性挖礦的獎勵比例。

APR 的優點是計算方式直觀，方便用來比較不同產品。但由於不含複利，若產品實際將利息再投入，APR 就無法反映真實的年化收益，此時應參考 APY。

APR 和 APY 有什麼不同？

APR 屬於簡單利息，APY 則是包含複利的年化收益。複利可理解為「利息再生利息」，複利頻率越高，最終的實際收益就越高。

舉例來說：如果同樣標示 12% 的 APR，並且每月將利息再投入，APY 會高於 12%。因此看到 APR 時，須先確認該產品是否自動複投或允許手動複投，以及平台是否同時標示 APY。

APR 在 DeFi 與交易所理財怎麼應用？

APR 廣泛應用於 DeFi 借貸、質押、流動性挖礦，以及交易所理財產品，用來顯示年化利率。在 Gate 的活期理財、鎖倉理財和借貸市場頁面，產品卡片通常會標示「APR」或「年化」。

在借貸市場，借款人看到的是成本 APR，出借人看到的是收益 APR。質押與挖礦頁面的 APR 則來自獎勵發放和費用分成，會隨供需和規則調整。

APR 怎麼計算？有沒有簡單範例？

APR 常見的估算公式為：預估利息＝本金 × APR × 持有天數 ÷ 365。這個公式不計複利，適合用來評估短期持有的利息。

範例：投入 1,000 USDT 參與某理財方案，APR 為 12%，持有 90 天，預估利息約為 1,000 × 12% × 90 ÷ 365 ≈ 29.6 USDT。如果該產品有複投機制，則需改用 APY 來估算更貼近實際的結果。

再舉一個借款成本的範例：借入 500 USDT，APR 為 10%，借款 60 天，預估利息約為 500 × 10% × 60 ÷ 365 ≈ 8.2 USDT，可用於規劃還款與資金運用。

APR 在借貸、質押、流動性池的差異是什麼？

在借貸領域，APR 代表借入的年化成本或出借的年化收益，主要受資金供需關係影響。

在質押領域，APR 來自網路或專案發放的獎勵及可能的手續費分成；質押是將代幣鎖定以支持網路或獲取獎勵，獎勵發放節奏與規則會影響 APR。

在流動性池中，APR 通常來源於交易手續費分成及額外激勵。流動性池是用戶將兩種或多種代幣共同存入，為交易提供資金的池子。若幣價波動劇烈，可能出現「無常損失」，即使 APR 看似較高，實際收益仍可能受影響。

用 APR 比較產品時要注意哪些風險？

APR 會隨時變動，並非保證的固定收益。獎勵發放調整、資金流動、行情波動都可能導致 APR 上升或下降。

另一個風險是獎勵幣種的價格波動。如果 APR 部分來源於專案代幣發放，而該代幣價格下跌，換算成穩定幣後的實際收益可能遠低於標示值。

還要注意鎖定期、贖回規則和相關費用。如果提前贖回會產生手續費或需等待一段時間，資金流動性及實際回報都會受影響。參與 DeFi 還需留意智能合約漏洞及清算風險，務必採取小額試投和分散風險。

在 Gate 上用 APR 估算收益怎麼做？

第一步：進入 Gate 的理財或借貸頁面，找到產品的 APR 標籤及「計息說明」，確認是否有複投、結息頻率及費用。

第二步：若僅標示 APR 而無 APY，可用「本金 × APR × 持有天數 ÷ 365」估算短期收益；若有 APY，則優先參考 APY 作為更貼近實際的年化利率。

第三步：結合鎖定期與贖回規則，計算資金到手時間及流動性成本；對於借貸，則可依還款日期倒推利息及保證金需求。

第四步：評估潛在風險，包括獎勵幣種價格波動、是否涉及第三方合約、是否有保護機制及風控說明，最後再決定投入比例。

APR 趨勢會變動嗎？為何 APR 經常不穩定？

會變動。APR 通常受資金供需、獎勵發放節奏、治理參數及市場波動影響。資金大量湧入時，同一池子的 APR 可能下降；資金撤出時，APR 則可能上升。

若獎勵來源依區塊或每週發放，且有週期性調整或減半計畫，APR 就會呈現階段性變化。此外，交易量、手續費率及抵押物價格也會讓 APR 在不同時期產生波動。

如何運用 APR 規劃個人資金管理？

可先用 APR 做初步篩選，挑出風險可控、規則透明的產品；再確認是否有複利，將 APY 納入比較；最後考量資金流動性及使用期限，避免因鎖定或贖回等待影響其他規劃。

可依風險層級分配資金：穩定幣理財重視 APR 及贖回規則；質押與流動性挖礦除 APR 外還需評估價格波動及無常損失；借貸則須預留還款及清算安全邊界。

APR 總結與行動建議

APR 屬於「一目了然」的年化簡單利率，適合快速估算成本與收益，但不包含複利及價格風險。實際操作時，先確認是否有複投及結息頻率，再用公式估算持有期收益；在 Gate 查閱APR及規則說明，綜合鎖定、費用及風險來源做決策。可用 APR 進行初步篩選，最終選擇則結合 APY 與風險評估，在加密理財及DeFi場景中更穩健地管理資金。