この予測市場の波が勢いを増しているのを見ているところだ。カルシーの広告が至る所にあり、ポリマーケットは選挙賭博の代名詞になりつつあり、さらにはDraftKingsやRobinhoodも参入している。面白いのは、人々が今やAIエージェントを使ってこれらのプラットフォームとやり取りしている点だ。これは本当のトレンドだ。

しかし、多くの人が見落としているのは何かというと：本当の狙いはカルシーやポリマーケットの株式に早期アクセスしようとすることではない。重要なのは基盤となるインフラだ。考えてみてほしい - 予測市場のデータセンターを運営するサーバー、取引を実行するAIエージェント、賭けを行うために使われるすべての電話やコンピューター…それらすべてに半導体が必要だ。これが華やかさはないが、すべての基盤となる重要な層だ。

そこに台湾セミコンダクターが登場する。私は半導体業界の動向を見てきたが、TSMCの地位はほとんど異常だ。彼らは世界の純ファウンドリ市場の72%を支配している - 2位のサムスンは7%だ。彼らはAIが実際に必要とする先進チップの90%を製造している。NvidiaがBlackwellチップを設計するとき、TSMCがそれを製造する。AI企業が最先端のシリコンを必要とするとき、TSMCだけが選択肢だ。

私の注意を引いたのは、彼らの2025年の数字だ。売上高は1224億ドルに達し、前年比36%近く増加している。粗利益率は59.9%、営業利益率は50.8%に拡大した。EPSは46.4%跳ね上がった。しかし、最大のポイントは、Q4の収益の77%が7ナノメートル以下のチップから来ていることだ。これは純粋なAIインフラだ。通年で見ると、収益の58%が高性能コンピューティングチップで、その中にはAIのワークロードも含まれる。そのセグメントだけで前年比48%の成長だ。

だから、今の半導体業界の動向を考えるとき、それは単なるAIのブームだけではない。コンピューティングの構造的な変化だ。TSMCは基本的にすべての先進的なもののファウンドリだ - 予測市場プラットフォーム、AI推論、次世代のデータセンター用チップなど。彼らはアリゾナの工場にさらに1650億ドルを投資しており、これはこの分野に大きく賭けていることを示している。

配当利回りはわずか0.8%だが、株価は2年で315%上昇しており、配当も5年連続で増配している。配当性向は30%で、拡大の余地がある。半導体業界の動向を見て、AIや予測市場のインフラに投資したいが個別銘柄を選びたくない投資家にとって、これが最も基礎的な方法だ。ひとつのティッカーでエコシステム全体にアクセスできる。