Bit Digitalはニューヨークを拠点とするデジタル資産企業で、ビットコインマイニングからEthereumステーキングと人工知能インフラへとシフトしています。経営陣は、Ethereumと高性能計算を中心とした戦略的資産プラットフォームとして同社を位置付けており、WhiteFiberはその主要なAI推進車両です。
Bit Digitalは2025年に大きな変動を経験しました。Ethereumのエクスポージャー、AIインフラ、そして好調な第3四半期の結果により、株価は早期に急騰し、52週高値の約4.55ドルに達しました。その後、暗号通貨全体の売りに押され、希薄化や利益確定により、株価は下落しました。BTBT株は過去52週で42%下落しています。
この1つの非常に空売りされたビットコイン株でショートスクイーズに賭けるべきか？
短期的にショートスクイーズに賭けるべきか、この1つの非常に空売りされているビットコイン株式？
サミットアートクリエーションズによるビットコインのコンセプト（シャッターストック経由）
ナウマン・カーン
木曜日、2026年2月19日 午前12:51（GMT+9） 5分間の読書
この内容について：
BTC-USD
-2.26%
BTBT
-2.05%
ETH-USD
-2.25%
WYFI
-2.77%
ビットコイン(BTCUSD)関連株はこれまで例外ではなく、他の株と同じくジェットコースターのように揺れ動いています。空売り者が多いため、さらに激しくなることもあり、突発的な急騰が起こることもあり、強気派と弱気派の両方が驚くことになります。
現在話題になっているのはBit Digital (BTBT)です。これは市場で最も空売りされている暗号通貨株の一つと考えられていますが、時価総額は約$2 十億に近いです。1月下旬には、その株の約5分の1が空売りされており、皆が注視しています。
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しかし、Bit Digitalの最も良い点は、その弱気の賭けが可能な限り強固なバランスシートによって支えられていることです。彼らはEthereum (ETHUSD)を複数所有しており、WhiteFiber (WYFI)部門はAIと高性能計算の分野で急速に拡大しています。会社のビットコインマイニングからステーキング、クラウドコンピューティング、データセンターの拡大へとシフトしており、市場が十分に評価していないと一部のアナリストは考えています。
投資家にとっての疑問は、BTBT株がショートスクイーズで爆発するかどうか、そして懐疑的な見方が本当かどうかです。調査してみましょう。
Bit DigitalはEthereumとAIインフラに注力
Bit Digitalはニューヨークを拠点とするデジタル資産企業で、ビットコインマイニングからEthereumステーキングと人工知能インフラへとシフトしています。経営陣は、Ethereumと高性能計算を中心とした戦略的資産プラットフォームとして同社を位置付けており、WhiteFiberはその主要なAI推進車両です。
同社はEthereumを蓄積しステーキングしながら、AIトレーニングに使用されるデータセンターとクラウドサービスを運営することで価値を築いています。Bit Digitalは2022年にETHのステーキングを開始し、現在約155,239 ETHを保有しており、現在の時点で約$380 百万の価値があります。これらの保有の約89%がステークされており、年間オンチェーン利回りは約2.9%です。
AI分野では、Bit Digitalは2026年1月に、年間を通じてWhiteFiberの2700万株を売却しないことを再確認し、長期的な事業へのコミットメントを示しました。また、DNAホールディングスのAIコンピュートファンドに576台のNvidia H200 GPUを供給するために、2年間で2020万ドルの契約を獲得し、年間HPCとデータセンター収益を$100 百万に達成する目標を支援しています。
容量拡大のために、同社はモントリオールに約2330万カナダドルで32メガワットのデータセンターを購入し、Tier-3基準にアップグレードしました。Ethereumの資産と拡大するAIインフラは、収益が実現するまで時間がかかる場合でも、Bit Digitalの長期戦略の基盤を形成しています。
Bit Digitalは2025年に激しい変動を記録
Bit Digitalは2025年に大きな変動を経験しました。Ethereumのエクスポージャー、AIインフラ、そして好調な第3四半期の結果により、株価は早期に急騰し、52週高値の約4.55ドルに達しました。その後、暗号通貨全体の売りに押され、希薄化や利益確定により、株価は下落しました。BTBT株は過去52週で42%下落しています。
好材料には、クラウドとHPCの収益増加、Ethereum保有量の増加があり、一方で逆風はビットコインマイニングの経済性の弱さや、資金調達に伴う希薄化（特に年末の転換社債）から来ています。
BTBTは魅力的な評価を示しています。予測PERは5で、セクターの中央値29より大幅に低く、株の相対的な手頃さを反映しています。さらに、株価純資産比率は1で、セクターと比べて81%割引となっており、過小評価されている可能性があります。
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ミームトレーダーが参入
一方、短期的な関心の中で、すべてが渦巻いています。浮動株の19%が空売りされており、一部のリテールフォーラムではスクイーズのアイデアも浮上しています。BTBTの取引は、ミーム株愛好者がテクニカル指標を監視し続ける中で、一時的に盛り上がっています。例えば、2026年初頭の数日間にビットコインが急騰した際、BTBTも急騰し、一部の空売りが巻き戻されたことを示唆しています。
しかし、最大の要因はQ4の暗号通貨全体のセンチメントで、ビットコインが崩壊した際に、BTBTは空売りがあったにもかかわらず下落しました。要するに、噂はスクイーズについてですが、BTBTの価格動向はこれまで、全体の暗号トレンドや、転換社債の発行などの企業固有のニュースにより、一貫していると考えられます。
Bit Digitalは第3四半期の好調な収益を発表
最新の四半期で、Bit Digitalは前年比で(成長を示しました。総収益は3050万ドルに達し、前年の2280万ドルから33%増加しました。これはWhiteFiberの寄与と、Ethereumステーキング収益の増加によるものです。
収益性は大きく変動しました。第3四半期の純利益は1億4670万ドル、希薄化後1株あたり0.47ドルで、前年の損失3880万ドル、1株あたり-0.26ドルと比較されます。主に暗号資産の売却益によるもので、調整後EBITDAは前年の-1970万ドルから1億6680万ドルに跳ね上がりました。四半期末の現金と預金は1億7910万ドルで、2025年末の952万ドルから増加し、流動性の強さを示しています。同時に、同社は負債を抱えていません。
裏側では、経営陣は戦略の実行を強調しています。CEOのサミール・タバーは、「今四半期は、Ethereumと人工知能の交差点におけるBit Digitalの地位をさらに強固にしました」と述べ、ETHの蓄積とWhiteFiberのAI/HPCが「耐久性と多様性のある」成長の柱を作ると指摘しました。彼はまた、同社の強力な財務状況を背景に、「市場の歪みを機会と見なしている」と付け加えました。
アナリストのBTBT株に対する意見
調査会社は、Bit Digitalのユニークな資産構成を理由に、概ね強気の見方を示しています。例えば、2026年1月にClear Streetは、「買い」評価と)目標株価を設定し、市場が高性能計算（HPC）セグメントと収益成長を過小評価していると主張しています。HC Wainwrightのケビン・デデも同様に、「買い」評価と(ターゲットを維持しています。
ウォール街全体では、中央値の目標株価は5ドル台中盤です。_バーチャート_のデータは、約「強い買い」のコンセンサスを示し、平均目標株価は約5.40ドルです。この強気の目標は、現状から200%以上の上昇余地を示唆しています。
一部の企業は、最近の暗号通貨の強さを受けて予測を引き上げており、B.ライリーなどは、ビットコインの2025年後半の上昇後にターゲットを引き上げました。ただし、すべての意見が一様に肯定的ではなく、一部のアナリストは、BTBTの上昇余地は新市場での実行次第だと警告しています。
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掲載日時点で、ナウマン・カーンはこの記事に記載された証券に直接または間接的にポジションを持っていません。この記事のすべての情報とデータは、情報提供のみを目的としています。この内容は元々バーチャート.comにて公開されました。