ビットコインで80,000ドルの水準が市場の動向を変えたようだ。Deribitの最大のクジラの動きやオプションポジションを見ると、投資家たちはこの水準に本気で賭けている。80,000ドルの行使価格のコールオプションが現在最も人気の取引となっており、未決済ポジションは16億ドルを超えている。これに比べて、過去数週間は60,000ドルのプットオプションの支配が見られたが、それが置き換わったのは興味深い—上昇期待が明らかに変わっている。

ブロックチェーンデータによると、最大のクジラウォレットは(10,000 BTC超)の範囲で今週純粋な流入を記録した。このような動きがわずか2週間で見られるのは、ETFの需要を超えた本格的な積み増しの兆候だ。もしこの流れが続けば、75,000〜80,000の範囲で供給の逼迫が起こる可能性がある。技術的にも、BTCは10月の12万ドルのトレンドラインに近づいている。ここは重要なポイントで、もしこれを割り込めば、100,000ドルへの急激な上昇もあり得る。一方、割り込めなければ65,000ドル以下に下落するリスクもある。

地政学的な側面も今のところ支援材料となっている。イランと米国の一時的な停戦により原油価格が下落し、インフレ期待を和らげ、FRBの利下げ期待を高めている。リスク資産にとって良い環境が整いつつある。ただし注意が必要だ—停戦は不安定であり、何らかの緊張の高まりが急激な反落を引き起こす可能性もある。本日、GDPデータが発表される予定であり、これが短期的なボラティリティを揺るがす可能性がある。