ボストン・サイエンティフィック（BSX）は心血管治療分野で臨床成果を次々と上げ、成長の原動力を継続的に強めている。一方で、経営陣が情報を歪めたとして告発され、市場の見方が割れている。 「WATCHMAN FLX」や「EKOS」などの主要医療機器の臨床試験結果は前向きであるものの、訴訟リスクと大規模買収の負担が、今後の株価動向に不確実性をもたらし始めている。28日（現地時間）、ボストン・サイエンティフィックは左心耳閉鎖デバイス「WATCHMAN FLX」のCHAMPION-AF臨床試験が、36か月時点で主要な安全性・有効性の全エンドポイントを達成したと発表した。この、非弁膜症性心房細動患者3,000人を対象にした研究では、同デバイスが既存の経口抗凝固薬（NOAC）と同等の予防効果を維持しつつ、出血リスクを有意に低下させたことが示されている。特に、非手術に関連する重篤で臨床的に意義のある出血の発生率は10.9%であり、既存の治療群（19.0%）から約45%低下した。さらに、手術・非手術を含む全体の出血発生率も12.8%にとどまり、既存水準より34%低かった。手術成功率は99%に達した。有効性の複合エンドポイントでは、5.7%対4.8%という結果が非劣性を裏付けた。業界の評価では、「WATCHMAN FLX」は、抗凝固薬を中心とした治療パラダイムを変え得る代替案になりつつあるという見方がある。メイヨー・クリニックの心臓内科専門医の診断では、「出血リスクの低下は、高齢の患者集団にとって特に重要な指標だ」「実際の処方現場では、その採用スピードは加速するだろう」と述べた。同日公表された「EKOS」血管内治療システムも、もう一つの成長軸として注目を集めている。中等度の肺塞栓症患者544人を対象としたHI-PEITHO臨床試験では、「EKOS」＋抗凝固薬治療により、イベント発生率を4.0%まで引き下げた。これは、記録されている10.3%の単独抗凝固薬対照群に比べて約61%改善したものだ。30日までに頭蓋内出血は発生しておらず、この点も安全性面で前向きに評価されている。ボストン・サイエンティフィックは最近も、積極的な拡張戦略を継続的に推進している。同社は、約145億ドル（約20.88兆ウォン）でのペンブロアンブラー（PEN）の買収取引を進めており、泌尿器科治療デバイス企業Valencia Technologiesを自社の製品ポートフォリオに組み入れるとしている。会社側は、2025年の売上が207.4億ドル（約28.9兆ウォン）、調整後EPSが3.06ドルであり、二桁成長の勢いを維持していると述べている。しかし、投資家心理を刺激するネガティブな問題も同時に浮上している。最近、一部の投資家が訴訟を提起し、ボストン・サイエンティフィックの経営陣が、米国における電気生理手術関連の事業量を水増ししていると非難している。具体的な告発内容はまだ公開されていないが、告発が事実である場合は、企業の信頼性を避けられずに損なうことになるだろうという見方もある。以上のように、「ボストン・サイエンティフィック」は革新的な医療デバイスの成果と積極的な買収戦略によって中長期の成長見通しを強めている一方で、訴訟リスクと財務負担が併存するという複雑な局面にも直面している。ウォール街のアナリストは次のようにコメントしている。「臨床試験結果だけ見れば、間違いなく業界トップ企業だが、短期的には、事象性の問題や買収後の統合コストが株価の変動を増幅させる可能性がある。」
ボストン・サイエンティフィック(BSX)、臨床「大成功」も訴訟リスクに直面…145億ドルの買収案件が負担と変数
ボストン・サイエンティフィック（BSX）は心血管治療分野で臨床成果を次々と上げ、成長の原動力を継続的に強めている。一方で、経営陣が情報を歪めたとして告発され、市場の見方が割れている。 「WATCHMAN FLX」や「EKOS」などの主要医療機器の臨床試験結果は前向きであるものの、訴訟リスクと大規模買収の負担が、今後の株価動向に不確実性をもたらし始めている。
28日（現地時間）、ボストン・サイエンティフィックは左心耳閉鎖デバイス「WATCHMAN FLX」のCHAMPION-AF臨床試験が、36か月時点で主要な安全性・有効性の全エンドポイントを達成したと発表した。この、非弁膜症性心房細動患者3,000人を対象にした研究では、同デバイスが既存の経口抗凝固薬（NOAC）と同等の予防効果を維持しつつ、出血リスクを有意に低下させたことが示されている。特に、非手術に関連する重篤で臨床的に意義のある出血の発生率は10.9%であり、既存の治療群（19.0%）から約45%低下した。
さらに、手術・非手術を含む全体の出血発生率も12.8%にとどまり、既存水準より34%低かった。手術成功率は99%に達した。有効性の複合エンドポイントでは、5.7%対4.8%という結果が非劣性を裏付けた。業界の評価では、「WATCHMAN FLX」は、抗凝固薬を中心とした治療パラダイムを変え得る代替案になりつつあるという見方がある。メイヨー・クリニックの心臓内科専門医の診断では、「出血リスクの低下は、高齢の患者集団にとって特に重要な指標だ」「実際の処方現場では、その採用スピードは加速するだろう」と述べた。
同日公表された「EKOS」血管内治療システムも、もう一つの成長軸として注目を集めている。中等度の肺塞栓症患者544人を対象としたHI-PEITHO臨床試験では、「EKOS」＋抗凝固薬治療により、イベント発生率を4.0%まで引き下げた。これは、記録されている10.3%の単独抗凝固薬対照群に比べて約61%改善したものだ。30日までに頭蓋内出血は発生しておらず、この点も安全性面で前向きに評価されている。
ボストン・サイエンティフィックは最近も、積極的な拡張戦略を継続的に推進している。同社は、約145億ドル（約20.88兆ウォン）でのペンブロアンブラー（PEN）の買収取引を進めており、泌尿器科治療デバイス企業Valencia Technologiesを自社の製品ポートフォリオに組み入れるとしている。会社側は、2025年の売上が207.4億ドル（約28.9兆ウォン）、調整後EPSが3.06ドルであり、二桁成長の勢いを維持していると述べている。
しかし、投資家心理を刺激するネガティブな問題も同時に浮上している。最近、一部の投資家が訴訟を提起し、ボストン・サイエンティフィックの経営陣が、米国における電気生理手術関連の事業量を水増ししていると非難している。具体的な告発内容はまだ公開されていないが、告発が事実である場合は、企業の信頼性を避けられずに損なうことになるだろうという見方もある。
以上のように、「ボストン・サイエンティフィック」は革新的な医療デバイスの成果と積極的な買収戦略によって中長期の成長見通しを強めている一方で、訴訟リスクと財務負担が併存するという複雑な局面にも直面している。ウォール街のアナリストは次のようにコメントしている。「臨床試験結果だけ見れば、間違いなく業界トップ企業だが、短期的には、事象性の問題や買収後の統合コストが株価の変動を増幅させる可能性がある。」