ウォーレン・バフェットの投資ポートフォリオは、長い間ウォール街が成功を測る基準となってきました。六十年以上にわたり、バークシャー・ハサウェイのCEOは、市場全体をはるかに上回るリターンを実現しており、2025年後半までにクラスA株は6,162,558％の上昇を記録しています。特に注目すべきは、彼の最近のポジショニングが人工知能（AI）株への戦略的な取り込みを示している点であり、これは伝統的に金融や消費財セクターに偏重してきた彼のスタイルを知る人には驚きかもしれません。バークシャーの3兆1200億ドルの投資ポートフォリオのうち75億ドル超が、AI革命の最前線に立つ3つの「素晴らしい」テクノロジー企業に集中しています。これは、最も規律の厳しいバリュー投資家でさえ、市場の大きな変動に適応していることを示しています。## 三つの柱：バフェットのAI株保有の理解ウォーレン・バフェットの予想外のテクノロジー投資の三本柱は、アップル、グーグル（アルファベット）、アマゾンであり、これらはオマハの賢者が機械学習やクラウドコンピューティングの時代において持続可能な競争優位性をどのように見ているかの変革を象徴しています。それぞれの保有は、伝統的なビジネスの堀と新興のAIチャンスとの交差点について、異なる物語を語っています。## アップル：674億ドル—レガシーブランドと人工知能の融合アップルは依然としてバフェットの最重要銘柄であり、2025年第4四半期時点で674億ドルの保有を誇ります。このポジションの興味深さは、バフェットのアップルに対する最初の見解がAI志向とは無関係だったことにあります。彼はむしろ、アップルの顧客忠誠心の高さ、卓越した経営陣の実行力、絶え間ない製品革新、そして何よりも市場をリードする株式買い戻しプログラムに惹かれたのです。2013年に買い戻しを開始して以来、アップルは株主に対して8160億ドル超を還元し、発行済み株式の約44％を買い戻しています。この財務工学は、1株当たり利益を大きく増加させ、長期保有者の所有比率を複利的に高める仕組みであり、バフェットが特に評価する点です。効率性にこだわるバリュー投資家にとって、これらの買い戻しは、まさに精密に資本を運用する手法です。しかし、アップルの進化は別の物語も語っています。同社はApple Intelligenceと呼ばれるAI搭載の機能群を、iPhone、iPad、Macといった主力製品に積極的に組み込んでいます。Siriの音声機能の強化や、AIによるテキスト要約、絵文字生成など、これらのツールはハードウェア販売の成長を再燃させることを目的としています。これは、バフェットの無意識のうちにAIの変革力に触れる形となっています。ただし、最近のバフェットはその熱意をやや抑え気味です。過去2年間でアップルの保有比率を74％縮小しており、これは物理的な製品の販売成長の鈍化や、過去の水準と比べて割安感が薄れてきたとの懸念を示唆しています。## アルファベット：562億ドル—検索支配と生成AIの融合アルファベットは、バフェットのポートフォリオにおいて全く異なる役割を果たしています。2025年第3四半期に1,780万株のクラスA株を約562億ドルで購入したことは、より新しい確信を反映しており、単なるAIエクスポージャーを超えた意図が見て取れます。Googleの検索支配はほぼ揺るぎません。過去10年間で世界のインターネット検索市場の89％から93％を占めており、価格決定力を持ち、安定した予測可能な利益を生み出しています。バフェットは景気循環に敏感なビジネスを好み、アルファベットは広告収入の72％を占めていることから、長期的な経済拡大期において複利効果を期待できると見ています。真の成長促進要因はGoogle Cloudです。この事業部門は、生成AIや大規模言語モデル（LLMs）を企業向けソリューションに統合しており、これらは人間のようなテキストを理解・生成できる高度なAIシステムです。結果は顕著で、バフェットが購入を始めた期間中、Google Cloudは前年比30％超の売上成長を達成しています。将来の予想PERは16倍から22倍と、堅実な拡大見込みを持つ企業としては非常に魅力的な評価となっています。## アマゾン：234億ドル—二重の堀とクラウドの加速アマゾンは、ウォーレン・バフェットのAI株集中の第三の柱を成しています。2019年初めから継続して保有しており、234億ドルの投資は、アマゾンが二つの異なる産業を支配していることを示しています。一つは明白な電子商取引です。2025年には米国のオンライン小売市場の40％超を占めると予測されています。薄利多売の消費者小売業界にもかかわらず、アマゾンのマーケットプレイスは月間何十億もの訪問者を引きつけており、模倣が難しいプラットフォームの堀を築いています。もう一つは、クラウドインフラのAWSです。Google Cloudが第3位に位置する一方、AWSは世界のクラウドインフラ支出の約3分の1を占めており、圧倒的なシェアを持ちます。アマゾンは、AWS内で生成AIやLLMsの導入を積極的に進めており、より高利益率の企業顧客をターゲットにしています。年間換算の売上高は約1320億ドルに達し、これは同社の経済的な中核となる高利益エンジンです。アマゾン株は従来の指標では割高に見えることもありますが、キャッシュフロー予測に対しては割安です。2010年代を通じて、投資家は年末のキャッシュフローの中央値の30倍で株を買っていましたが、今では2026年予測のキャッシュフローの約12倍で取得できる状況です。これは、バフェットの規律ある目にとって魅力的な評価割引です。## より広い見解：AI株はバフェットの永続的な投資哲学にどう適合するかウォーレン・バフェットのAI株への75億ドルの集中投資は、一見彼のバリュー投資家としての評判と相反するように見えるかもしれません。しかし、詳細に見れば、彼の投資哲学は一貫しています。すなわち、持続的な競争優位性を持つ企業を見極め、不確実性の高い時期に適正な評価で買い、長期的に保有し続けることです。彼の三大AI株—アップル、アルファベット、アマゾン—は、いずれも強力な堀を持ち、それらは人工知能によって強化されており、脅かされているわけではありません。クラウドインフラ、検索支配、エコシステムの囲い込みは、AI主導の世界においてますます価値を高めており、むしろその価値は増しています。ウォーレン・バフェットにとって、これは進化であり、革命ではなく、長年にわたる資産形成のアプローチの進化を示しています。
ウォーレン・バフェットの変革的な$75 十億ドルのAI株とテック巨人への賭け
ウォーレン・バフェットの投資ポートフォリオは、長い間ウォール街が成功を測る基準となってきました。六十年以上にわたり、バークシャー・ハサウェイのCEOは、市場全体をはるかに上回るリターンを実現しており、2025年後半までにクラスA株は6,162,558％の上昇を記録しています。特に注目すべきは、彼の最近のポジショニングが人工知能（AI）株への戦略的な取り込みを示している点であり、これは伝統的に金融や消費財セクターに偏重してきた彼のスタイルを知る人には驚きかもしれません。バークシャーの3兆1200億ドルの投資ポートフォリオのうち75億ドル超が、AI革命の最前線に立つ3つの「素晴らしい」テクノロジー企業に集中しています。これは、最も規律の厳しいバリュー投資家でさえ、市場の大きな変動に適応していることを示しています。
三つの柱：バフェットのAI株保有の理解
ウォーレン・バフェットの予想外のテクノロジー投資の三本柱は、アップル、グーグル（アルファベット）、アマゾンであり、これらはオマハの賢者が機械学習やクラウドコンピューティングの時代において持続可能な競争優位性をどのように見ているかの変革を象徴しています。それぞれの保有は、伝統的なビジネスの堀と新興のAIチャンスとの交差点について、異なる物語を語っています。
アップル：674億ドル—レガシーブランドと人工知能の融合
アップルは依然としてバフェットの最重要銘柄であり、2025年第4四半期時点で674億ドルの保有を誇ります。このポジションの興味深さは、バフェットのアップルに対する最初の見解がAI志向とは無関係だったことにあります。彼はむしろ、アップルの顧客忠誠心の高さ、卓越した経営陣の実行力、絶え間ない製品革新、そして何よりも市場をリードする株式買い戻しプログラムに惹かれたのです。
2013年に買い戻しを開始して以来、アップルは株主に対して8160億ドル超を還元し、発行済み株式の約44％を買い戻しています。この財務工学は、1株当たり利益を大きく増加させ、長期保有者の所有比率を複利的に高める仕組みであり、バフェットが特に評価する点です。効率性にこだわるバリュー投資家にとって、これらの買い戻しは、まさに精密に資本を運用する手法です。
しかし、アップルの進化は別の物語も語っています。同社はApple Intelligenceと呼ばれるAI搭載の機能群を、iPhone、iPad、Macといった主力製品に積極的に組み込んでいます。Siriの音声機能の強化や、AIによるテキスト要約、絵文字生成など、これらのツールはハードウェア販売の成長を再燃させることを目的としています。これは、バフェットの無意識のうちにAIの変革力に触れる形となっています。
ただし、最近のバフェットはその熱意をやや抑え気味です。過去2年間でアップルの保有比率を74％縮小しており、これは物理的な製品の販売成長の鈍化や、過去の水準と比べて割安感が薄れてきたとの懸念を示唆しています。
アルファベット：562億ドル—検索支配と生成AIの融合
アルファベットは、バフェットのポートフォリオにおいて全く異なる役割を果たしています。2025年第3四半期に1,780万株のクラスA株を約562億ドルで購入したことは、より新しい確信を反映しており、単なるAIエクスポージャーを超えた意図が見て取れます。
Googleの検索支配はほぼ揺るぎません。過去10年間で世界のインターネット検索市場の89％から93％を占めており、価格決定力を持ち、安定した予測可能な利益を生み出しています。バフェットは景気循環に敏感なビジネスを好み、アルファベットは広告収入の72％を占めていることから、長期的な経済拡大期において複利効果を期待できると見ています。
真の成長促進要因はGoogle Cloudです。この事業部門は、生成AIや大規模言語モデル（LLMs）を企業向けソリューションに統合しており、これらは人間のようなテキストを理解・生成できる高度なAIシステムです。結果は顕著で、バフェットが購入を始めた期間中、Google Cloudは前年比30％超の売上成長を達成しています。将来の予想PERは16倍から22倍と、堅実な拡大見込みを持つ企業としては非常に魅力的な評価となっています。
アマゾン：234億ドル—二重の堀とクラウドの加速
アマゾンは、ウォーレン・バフェットのAI株集中の第三の柱を成しています。2019年初めから継続して保有しており、234億ドルの投資は、アマゾンが二つの異なる産業を支配していることを示しています。
一つは明白な電子商取引です。2025年には米国のオンライン小売市場の40％超を占めると予測されています。薄利多売の消費者小売業界にもかかわらず、アマゾンのマーケットプレイスは月間何十億もの訪問者を引きつけており、模倣が難しいプラットフォームの堀を築いています。もう一つは、クラウドインフラのAWSです。Google Cloudが第3位に位置する一方、AWSは世界のクラウドインフラ支出の約3分の1を占めており、圧倒的なシェアを持ちます。
アマゾンは、AWS内で生成AIやLLMsの導入を積極的に進めており、より高利益率の企業顧客をターゲットにしています。年間換算の売上高は約1320億ドルに達し、これは同社の経済的な中核となる高利益エンジンです。アマゾン株は従来の指標では割高に見えることもありますが、キャッシュフロー予測に対しては割安です。2010年代を通じて、投資家は年末のキャッシュフローの中央値の30倍で株を買っていましたが、今では2026年予測のキャッシュフローの約12倍で取得できる状況です。これは、バフェットの規律ある目にとって魅力的な評価割引です。
より広い見解：AI株はバフェットの永続的な投資哲学にどう適合するか
ウォーレン・バフェットのAI株への75億ドルの集中投資は、一見彼のバリュー投資家としての評判と相反するように見えるかもしれません。しかし、詳細に見れば、彼の投資哲学は一貫しています。すなわち、持続的な競争優位性を持つ企業を見極め、不確実性の高い時期に適正な評価で買い、長期的に保有し続けることです。
彼の三大AI株—アップル、アルファベット、アマゾン—は、いずれも強力な堀を持ち、それらは人工知能によって強化されており、脅かされているわけではありません。クラウドインフラ、検索支配、エコシステムの囲い込みは、AI主導の世界においてますます価値を高めており、むしろその価値は増しています。ウォーレン・バフェットにとって、これは進化であり、革命ではなく、長年にわたる資産形成のアプローチの進化を示しています。