兆ドル規模のセクターはウォール街で最も魅力的な戦場となり、エリートファンドマネージャーのポジショニングは、市場の信頼がどこに向かっているかを示す重要な指標となっています。約410億ドルの資産を運用するコーチューマネジメントの億万長者CEO、フィリップ・ラフォンはこの分野で特に積極的に動いています。彼の最近のポートフォリオの動きは、3つの巨大テクノロジー企業にわたるもので、AI革命の中で兆ゲームをナビゲートするためのマスタークラスと言えるでしょう。
兆ゲームは過去1年で根本的に変化しました。かつて投資家は防御的なキャッシュフローや安定成長に焦点を当てていましたが、今や要塞のような競争優位性とAIを活用した拡大機会を兼ね備えた企業を追求しています。市場のファンダメンタルズも整合しています。7年にわたるブル相場の後、S&P 500は2022年の調整を除き、年率少なくとも16%の上昇を続けてきましたが、その物語は単なる勢いを超えた成熟を迎えています。
ラフォンの投資パターンはこの進化を反映しています。昨日の勝者を追いかけるのではなく、業界を支配しつつAIインフラを先導する企業に体系的にポジションを構築しています。2025年初頭のForm 13Fの提出書類には、兆ゲームの今後10年の展開において異なる角度から関与する3つの銘柄への一貫した買いが示されています。
まずはマイクロソフトです。2025年中旬までに460万株以上を保有し、コーチューの最大の保有銘柄の一つとなっています。このポジションの興味深さは、評価が正常化しているにもかかわらず、ラフォンが継続的に買い増しを行っている点にあります。彼の戦略は、兆ゲームにおいて重要なことを示しています。それは、レガシーの優秀さが依然として重要であるということです。
マイクロソフトのAzureは、支出ベースで世界第2位のクラウドインフラプラットフォームであり、その生成AIの統合により四半期ごとの成長率は約40%に迫っています。しかし、多くの人が見落としがちな点は、WindowsやOfficeは成熟しているにもかかわらず、依然として巨大なマージンと営業キャッシュフローを生み出していることです。このキャッシュエンジンは、2025年後半時点で1020億ドルの流動性と相まって、配当や自社株買いを犠牲にすることなく、積極的なAI投資を可能にしています。
兆ゲームに参加する投資家にとって、マイクロソフトは理想的なモデルです。広大な堀を持ち、実験を許容できる企業です。ラフォンの継続的な買い増しは、この戦略がAI移行期間中も有効であり続けると信じていることを示しています。
アルファベットは異なる兆ゲームのストーリーを示しています。ラフォンは2025年第3四半期にアルファベットのクラスC株に大規模な新規ポジションを築き、クラスA株も259%増やすなど、強い確信を持って投資しています。そのきっかけは、9月の連邦裁判所の判決で、アルファベットがChromeを保持することになり、長年の独占禁止法の不確実性が解消されたことです。
ラフォンの積極性の背景にある理由は明白です。Googleは世界の検索の約90%を支配し、YouTubeは世界で2番目に訪問者の多いソーシャルプラットフォームです。これらのフランチャイズは、競合他社が夢見ることしかできない広告価格の力を持っています。同時に、Google Cloudは第3位のインフラプラットフォームであり、生成AIを導入したことで30%以上の成長を加速させています。
ラフォンが認識しているのは、アルファベットの純資産98.5億ドルと2025年前半までの営業キャッシュフロー1120億ドルが、AIの章を支配するための完璧なポジションを築いているということです。
最も示唆に富むのは、ラフォンが四半期ごとに一貫して購入し続けているブロードコムの株式約580万株です。多くの投資家がNvidiaのGPUメーカーに注目する中、ラフォンはより根本的なボトルネックを見極めているようです。それは、これらのプロセッサをつなぐネットワークインフラです。
ブロードコムのデータセンター向けソリューションは、GPUの計算能力を最大化しつつ遅延を最小限に抑えるものであり、瞬時の正確さを要求されるシステムにとって重要です。AIネットワーキングを超えて、ブロードコムはハイパースケーラー向けの特殊チップ（アプリケーション固有集積回路）も供給しています。このASIC技術は、兆ゲームの進展において同社の成長基盤であり続けるはずです。
ラフォンのブロードコムのポジションの魅力は、その多様性にあります。スマートフォンやIoTデバイス向けのワイヤレスチップは、AIインフラのサイクルが一時的であっても安定性を提供します。兆ゲームでは、重要なインフラを所有することが、派手な消費者向けアプリを所有するよりもパフォーマンスが高い傾向があります。
これら3つの保有銘柄—マイクロソフト、アルファベット、ブロードコム—は、兆ゲームの本質を明らかにしています。それは、変革に投資できる持続的な競争優位性を持つ企業を評価し、同時に変革に資金を投入できる企業を優遇することです。豊富なフリーキャッシュフローを生み出す企業を好み、継続的な資金調達に依存しないことも重要です。最も重要なのは、洗練された投資家による継続的な買いが、新興の巨大トレンドの主流認識に先行することが多いということです。
ラフォンが複数の四半期にわたりポジションを積み増す意欲は、市場の変動にもかかわらず、兆ゲームがまだ序盤段階にあるという確信を示しています。広告の堀、クラウドインフラの支配、チップレベルのネットワーキングソリューションなど、これらの企業はAI経済の最大のチャンスが集中する場所にポジションを築いており、忍耐強い資本が引き続き集中しています。
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なぜエリート投資家は兆のゲームを続けるのか：AI技術ブームの舞台裏
近年、人工知能（AI）技術の急速な進歩により、投資の世界は大きな変革を迎えています。多くのエリート投資家たちは、この新たな波に乗るために積極的に資金を投入し、次世代のテクノロジー企業に注目しています。
*AIの進歩を象徴する画像*
彼らがこの「兆のゲーム」にこだわる理由は何でしょうか？それは、AIがもたらす巨大な市場規模と、今後の経済成長を牽引する可能性にあります。投資家は、革新的なAIスタートアップや企業に資金を集中させることで、莫大なリターンを狙っています。
### 主要なポイント
- AI技術の革新とその商業化
- 大手テック企業の戦略的投資
- 長期的な成長見込みとリスク管理
- 規制や倫理的課題への対応
これらの要素が複合的に絡み合い、エリート投資家たちはこのゲームから目を離せない状況にあります。今後もAI技術の進展とともに、投資の動きは加速していくでしょう。
兆ドル規模のセクターはウォール街で最も魅力的な戦場となり、エリートファンドマネージャーのポジショニングは、市場の信頼がどこに向かっているかを示す重要な指標となっています。約410億ドルの資産を運用するコーチューマネジメントの億万長者CEO、フィリップ・ラフォンはこの分野で特に積極的に動いています。彼の最近のポートフォリオの動きは、3つの巨大テクノロジー企業にわたるもので、AI革命の中で兆ゲームをナビゲートするためのマスタークラスと言えるでしょう。
兆ゲームの新ルール：クラウドとAIの重要性
兆ゲームは過去1年で根本的に変化しました。かつて投資家は防御的なキャッシュフローや安定成長に焦点を当てていましたが、今や要塞のような競争優位性とAIを活用した拡大機会を兼ね備えた企業を追求しています。市場のファンダメンタルズも整合しています。7年にわたるブル相場の後、S&P 500は2022年の調整を除き、年率少なくとも16%の上昇を続けてきましたが、その物語は単なる勢いを超えた成熟を迎えています。
ラフォンの投資パターンはこの進化を反映しています。昨日の勝者を追いかけるのではなく、業界を支配しつつAIインフラを先導する企業に体系的にポジションを構築しています。2025年初頭のForm 13Fの提出書類には、兆ゲームの今後10年の展開において異なる角度から関与する3つの銘柄への一貫した買いが示されています。
マイクロソフト：静かな巨人、兆ゲームを統合する
まずはマイクロソフトです。2025年中旬までに460万株以上を保有し、コーチューの最大の保有銘柄の一つとなっています。このポジションの興味深さは、評価が正常化しているにもかかわらず、ラフォンが継続的に買い増しを行っている点にあります。彼の戦略は、兆ゲームにおいて重要なことを示しています。それは、レガシーの優秀さが依然として重要であるということです。
マイクロソフトのAzureは、支出ベースで世界第2位のクラウドインフラプラットフォームであり、その生成AIの統合により四半期ごとの成長率は約40%に迫っています。しかし、多くの人が見落としがちな点は、WindowsやOfficeは成熟しているにもかかわらず、依然として巨大なマージンと営業キャッシュフローを生み出していることです。このキャッシュエンジンは、2025年後半時点で1020億ドルの流動性と相まって、配当や自社株買いを犠牲にすることなく、積極的なAI投資を可能にしています。
兆ゲームに参加する投資家にとって、マイクロソフトは理想的なモデルです。広大な堀を持ち、実験を許容できる企業です。ラフォンの継続的な買い増しは、この戦略がAI移行期間中も有効であり続けると信じていることを示しています。
アルファベット：独占禁止法勝利が次章を開く
アルファベットは異なる兆ゲームのストーリーを示しています。ラフォンは2025年第3四半期にアルファベットのクラスC株に大規模な新規ポジションを築き、クラスA株も259%増やすなど、強い確信を持って投資しています。そのきっかけは、9月の連邦裁判所の判決で、アルファベットがChromeを保持することになり、長年の独占禁止法の不確実性が解消されたことです。
ラフォンの積極性の背景にある理由は明白です。Googleは世界の検索の約90%を支配し、YouTubeは世界で2番目に訪問者の多いソーシャルプラットフォームです。これらのフランチャイズは、競合他社が夢見ることしかできない広告価格の力を持っています。同時に、Google Cloudは第3位のインフラプラットフォームであり、生成AIを導入したことで30%以上の成長を加速させています。
ラフォンが認識しているのは、アルファベットの純資産98.5億ドルと2025年前半までの営業キャッシュフロー1120億ドルが、AIの章を支配するための完璧なポジションを築いているということです。
ブロードコム：兆ゲームの見落とされた設計者
最も示唆に富むのは、ラフォンが四半期ごとに一貫して購入し続けているブロードコムの株式約580万株です。多くの投資家がNvidiaのGPUメーカーに注目する中、ラフォンはより根本的なボトルネックを見極めているようです。それは、これらのプロセッサをつなぐネットワークインフラです。
ブロードコムのデータセンター向けソリューションは、GPUの計算能力を最大化しつつ遅延を最小限に抑えるものであり、瞬時の正確さを要求されるシステムにとって重要です。AIネットワーキングを超えて、ブロードコムはハイパースケーラー向けの特殊チップ（アプリケーション固有集積回路）も供給しています。このASIC技術は、兆ゲームの進展において同社の成長基盤であり続けるはずです。
ラフォンのブロードコムのポジションの魅力は、その多様性にあります。スマートフォンやIoTデバイス向けのワイヤレスチップは、AIインフラのサイクルが一時的であっても安定性を提供します。兆ゲームでは、重要なインフラを所有することが、派手な消費者向けアプリを所有するよりもパフォーマンスが高い傾向があります。
兆ゲームが投資家に教えること
これら3つの保有銘柄—マイクロソフト、アルファベット、ブロードコム—は、兆ゲームの本質を明らかにしています。それは、変革に投資できる持続的な競争優位性を持つ企業を評価し、同時に変革に資金を投入できる企業を優遇することです。豊富なフリーキャッシュフローを生み出す企業を好み、継続的な資金調達に依存しないことも重要です。最も重要なのは、洗練された投資家による継続的な買いが、新興の巨大トレンドの主流認識に先行することが多いということです。
ラフォンが複数の四半期にわたりポジションを積み増す意欲は、市場の変動にもかかわらず、兆ゲームがまだ序盤段階にあるという確信を示しています。広告の堀、クラウドインフラの支配、チップレベルのネットワーキングソリューションなど、これらの企業はAI経済の最大のチャンスが集中する場所にポジションを築いており、忍耐強い資本が引き続き集中しています。