ウェドブッシュのダン・アイヴズは最近、人工知能経済の基盤とみなす10社を強調し、AIの評価額が投機的な領域に入り込んでいるとの懸念に反論しました。彼の株式選択は、技術が実際にどこに向かっているのか、そして重要なことに、私たちが採用サイクルのどの段階にいるのかについて、微妙な視点を示しています。## ダン・アイヴズのトップ10 AI企業の選定基準アイヴズは、「構造的に不可欠」と考える企業を中心に株式を選びました。マイクロソフトは、その企業向けのポジショニングとOpenAIとの提携によりリードしています。Nvidiaは、Amazon、Google、Microsoftのプロジェクトを超える製造能力を超える注文を受ける、異常な需要に直面しているチップ供給者としてトップに位置しています。パランティアは、AIアプリケーションにおける政府および企業向けソフトウェアの支配力から選ばれました。AMDは、Nvidiaの主要な競合脅威として半導体セグメントを締めくくります。アイヴズの株式選択の残りは、複数のセクターにまたがっています。テスラは自動運転車やロボタクシーの能力を理由に選ばれました。アップルは、その消費者エコシステムとAI統合の可能性を通じて資格を得ています。メタは、初期のAIインフラ投資が具体的なリターンを生み始めていることから選ばれました。アルファベットの独自チップとGeminiモデルもその理由です。CrowdStrikeとPalo Alto Networksは、AIを活用した脅威検出を推進するサイバーセキュリティ分野を代表しています。また、  アイヴズの必須リストからは、アマゾン、セールスフォース、IBM、インテルは明らかに欠落しています。これらの企業は依然としてAI経済の参加者と見なされていますが、基盤的な存在ではありません。重要なのは、アイヴズがこれらの企業をAI革命の核心ではなく、支援インフラと分類している点です。## なぜ現在のAI採用率がアイヴズの株式選択を支持するのかアイヴズの株式選択の根底にある核心的な仮説は、逆説的な指標に基づいています。それは、現在のAI技術の採用率が非常に低いことです。米国企業のわずか3％だけが意味のある形でAIを導入しています。世界的には、その数字は1％未満に下がります。米国企業のAIシステム導入率は5％未満です。これらの数字は、バブルの物語に根本的な疑問を投げかけます。もしAI株が過大評価された泡であれば、採用はすでに主流になっているはずです。むしろ、アイヴズはこれらの割合を、巨大なターゲット市場の証拠と見なしています。企業はまだAI統合の初期段階にあります。これは、今後数十年にわたる成長の可能性を示唆しています。アナリストは、採用が広がるにつれて、AI主導の資本支出が年間5500億ドルから6000億ドルに達する可能性があると予測しています。2026年初頭のデータは、市場がこれらの予測に向かって進んでいることを示しています。政府や企業の支出が次の拡大フェーズを牽引します。採用率が単一桁の割合から主流の実装に向かって加速するにつれ、アイヴズの株式選択におけるインフラ、プラットフォーム、セキュリティソリューションの需要は高まるはずです。## ハイプを超えて：今日のAI巨人をドットコム時代と比較するアイヴズは、1999年のテクノロジーバブル崩壊を取材した自身の経験を引き合いに出し、バブルの比較に直接言及しました。その時代は、収益の30倍で取引される未証明のビジネスモデルと最小限の顧客基盤を持つ企業が多く存在しました。しかし、今日のAIリーダーを見れば、その類似性は崩れます。アイヴズの株式選択に含まれる企業は、実際の収益で数百億ドルを生み出しています。彼らは、世界中の何百万もの有料顧客にサービスを提供する確立されたインフラを運営しています。彼らの製品やサービスに対する需要は、常に供給を上回っています。Nvidiaだけでも、顧客の注文に追いつくためにチップを十分に製造できません。この物理的な制約は、投機的な熱狂ではなく、実際の需要を示唆しています。1999年と2026年の違いは、ビジネスの基本にあります。ドットコム企業は可能性に基づいて取引されていました。今日のAI企業は、既存の収益ストリームと主要な企業や政府による採用の実証に基づいて取引されています。アイヴズが株式選択を評価したとき、彼は理論的な可能性ではなく、実証済みのビジネスモデルと実世界の展開を持つ企業に焦点を当てました。## 今後の投資の展望アイヴズの主張は、AI投資はピークを迎えるどころか、むしろその初期段階にあることを示唆しています。彼の株式選択は、新たに出現するインフラの最も重要な部分を表しています。米国で採用率が5％未満、世界で1％未満の現状では、AIソリューションの市場には大きな余地があります。年間5500億ドルから6000億ドルに加速する資本支出は、技術史上最大のインフラ構築の始まりにすぎません。AIエクスポージャーを評価する投資家にとって、アイヴズの株式選択の枠組みは、複数の採用シナリオで恩恵を受ける可能性の高い基盤的な企業を選ぶことを強調しています。
AIの本当の市場機会について、ダン・アイヴズの株式選択が示すもの
ウェドブッシュのダン・アイヴズは最近、人工知能経済の基盤とみなす10社を強調し、AIの評価額が投機的な領域に入り込んでいるとの懸念に反論しました。彼の株式選択は、技術が実際にどこに向かっているのか、そして重要なことに、私たちが採用サイクルのどの段階にいるのかについて、微妙な視点を示しています。
ダン・アイヴズのトップ10 AI企業の選定基準
アイヴズは、「構造的に不可欠」と考える企業を中心に株式を選びました。マイクロソフトは、その企業向けのポジショニングとOpenAIとの提携によりリードしています。Nvidiaは、Amazon、Google、Microsoftのプロジェクトを超える製造能力を超える注文を受ける、異常な需要に直面しているチップ供給者としてトップに位置しています。パランティアは、AIアプリケーションにおける政府および企業向けソフトウェアの支配力から選ばれました。AMDは、Nvidiaの主要な競合脅威として半導体セグメントを締めくくります。
アイヴズの株式選択の残りは、複数のセクターにまたがっています。テスラは自動運転車やロボタクシーの能力を理由に選ばれました。アップルは、その消費者エコシステムとAI統合の可能性を通じて資格を得ています。メタは、初期のAIインフラ投資が具体的なリターンを生み始めていることから選ばれました。アルファベットの独自チップとGeminiモデルもその理由です。CrowdStrikeとPalo Alto Networksは、AIを活用した脅威検出を推進するサイバーセキュリティ分野を代表しています。
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アイヴズの必須リストからは、アマゾン、セールスフォース、IBM、インテルは明らかに欠落しています。これらの企業は依然としてAI経済の参加者と見なされていますが、基盤的な存在ではありません。重要なのは、アイヴズがこれらの企業をAI革命の核心ではなく、支援インフラと分類している点です。
なぜ現在のAI採用率がアイヴズの株式選択を支持するのか
アイヴズの株式選択の根底にある核心的な仮説は、逆説的な指標に基づいています。それは、現在のAI技術の採用率が非常に低いことです。米国企業のわずか3％だけが意味のある形でAIを導入しています。世界的には、その数字は1％未満に下がります。米国企業のAIシステム導入率は5％未満です。これらの数字は、バブルの物語に根本的な疑問を投げかけます。もしAI株が過大評価された泡であれば、採用はすでに主流になっているはずです。
むしろ、アイヴズはこれらの割合を、巨大なターゲット市場の証拠と見なしています。企業はまだAI統合の初期段階にあります。これは、今後数十年にわたる成長の可能性を示唆しています。アナリストは、採用が広がるにつれて、AI主導の資本支出が年間5500億ドルから6000億ドルに達する可能性があると予測しています。2026年初頭のデータは、市場がこれらの予測に向かって進んでいることを示しています。
政府や企業の支出が次の拡大フェーズを牽引します。採用率が単一桁の割合から主流の実装に向かって加速するにつれ、アイヴズの株式選択におけるインフラ、プラットフォーム、セキュリティソリューションの需要は高まるはずです。
ハイプを超えて：今日のAI巨人をドットコム時代と比較する
アイヴズは、1999年のテクノロジーバブル崩壊を取材した自身の経験を引き合いに出し、バブルの比較に直接言及しました。その時代は、収益の30倍で取引される未証明のビジネスモデルと最小限の顧客基盤を持つ企業が多く存在しました。しかし、今日のAIリーダーを見れば、その類似性は崩れます。
アイヴズの株式選択に含まれる企業は、実際の収益で数百億ドルを生み出しています。彼らは、世界中の何百万もの有料顧客にサービスを提供する確立されたインフラを運営しています。彼らの製品やサービスに対する需要は、常に供給を上回っています。Nvidiaだけでも、顧客の注文に追いつくためにチップを十分に製造できません。この物理的な制約は、投機的な熱狂ではなく、実際の需要を示唆しています。
1999年と2026年の違いは、ビジネスの基本にあります。ドットコム企業は可能性に基づいて取引されていました。今日のAI企業は、既存の収益ストリームと主要な企業や政府による採用の実証に基づいて取引されています。アイヴズが株式選択を評価したとき、彼は理論的な可能性ではなく、実証済みのビジネスモデルと実世界の展開を持つ企業に焦点を当てました。
今後の投資の展望
アイヴズの主張は、AI投資はピークを迎えるどころか、むしろその初期段階にあることを示唆しています。彼の株式選択は、新たに出現するインフラの最も重要な部分を表しています。米国で採用率が5％未満、世界で1％未満の現状では、AIソリューションの市場には大きな余地があります。年間5500億ドルから6000億ドルに加速する資本支出は、技術史上最大のインフラ構築の始まりにすぎません。AIエクスポージャーを評価する投資家にとって、アイヴズの株式選択の枠組みは、複数の採用シナリオで恩恵を受ける可能性の高い基盤的な企業を選ぶことを強調しています。