暗号市場は2026年をより安定した土台の上でスタートしています。Coinbase Institutionalの最新分析によると、2025年後半に巻き起こった市場の混乱は実際には浄化の役割を果たし、今後の暗号市場の健全な成長に向けて位置付けられたものです。重要なポイントは、資産価格を膨らませたレバレッジを伴う投機がシステムから大部分排除され、市場構造が将来のボラティリティにより適応できるものになったことです。## **2025年Q4の調整が市場基盤を強化**2025年後半の急激な下落は単なる痛みだけでなく、必要なものでした。Coinbase Institutionalの調査によると、この調整は過剰なレバレッジと過剰なポジションを成功裏に取り除き、ブル相場を通じて蓄積されていたものを解消しました。これは、暗号市場の風邪が体内の不要なものを排出するのに似ています。Coinbase Institutionalのグローバル投資調査責任者David Duongは、次のように述べています。「私たちの暗号市場に対する見通しは、新年のスタートにあたり建設的です。昨年のレバレッジ駆動の清算の残存物はあるものの。」より広い意味では、暗号市場はQ1 2026により堅固な構造的基盤を持って入りました。過剰な投機は削減され、残ったトレーダーや機関投資家は以前よりも抑制的に行動しています。## **投資家行動：熱狂から規律へ**現在の暗号市場の最も顕著な点は、投資家の参加態度の変化です。取引活動は活発ですが、以前のブル期を支配した短期的な熱狂的投機ではなく、より冷静でバランスの取れた姿勢が見られます。デリバティブ市場はこの行動変化の明確な証拠を示しています。レバレッジ水準は抑制され、トレーダーは一方向の賭けに走るのではなく、よりバランスの取れたポジションを維持しています。この攻撃的なリスクテイクから持続可能なリスク管理へのシフトは、暗号市場が急激なショックや連鎖的な清算による脆弱性を低減させています。パニックが起きた場合でも、市場はそれに対してより良い耐性を持つようになっています。## **チェーン分析：ホルダーは堅実に保持**Coinbase Institutionalが収集したオンチェーンデータは、投資家の行動が正常化していることを示す説得力のあるストーリーを語っています。2025年後半の熱狂的な売りに比べて、パニック売却は著しく減少しています。大口ホルダーは冷静さを取り戻し、市場のストレスの兆候ですぐにコインを売り払う反射的な行動をやめています。これらの指標は供給ダイナミクスの改善を示しています。長期参加者は自らのポジションを再確認し、恐怖に基づく売りからの短期的な混乱を減少させています。これは、歴史的により一貫した取引パターンを支える秩序ある行動です。この傾向が続けば、暗号市場はこれまでの激しい変動ではなく、より安定した価格動向を今後数ヶ月間経験する可能性があります。## **マクロリスク：衝撃ではなく吸収される段階へ**マクロ経済の不確実性は消えたわけではありません。金利政策、地政学的緊張、政策の変化は依然として現実的な懸念事項です。しかし、重要な違いは、これらのリスクがかつてのように市場の急激な反応を引き起こさなくなったことです。Coinbase Institutionalによると、マクロの逆風はもはや市場価格に織り込まれつつあり、突然のパニックを引き起こすことは少なくなっています。これは、暗号市場が悪いニュースを消化する成熟を示しています。政策の変化や世界的な出来事は依然として重要ですが、投資家の反応はより冷静で過剰反応しにくくなっています。激しい売り崩しではなく、市場はより均衡を保つようになっています。この安定性は、2026年初頭に向けて、現在の土台の上にさらなる成長を築くための余裕をもたらすかもしれません。必ずしも急激な上昇ではなく、堅実な再構築の段階です。
コインベース：暗号市場は年末のリセット後により強く成長し、新たな高みを目指しています。
暗号通貨の取引所であるコインベースは、年末の市場調整を経て、より堅実で強力な市場の回復を示しています。
### 主要なポイント
- 市場のリセットにより、投資家の信頼が回復
- 新しい規制と技術革新により、暗号市場はより成熟へ
- コインベースはユーザー基盤を拡大し続けている
これらの動きは、暗号通貨の将来性を示すものであり、投資家にとっても好材料となっています。
暗号市場は2026年をより安定した土台の上でスタートしています。Coinbase Institutionalの最新分析によると、2025年後半に巻き起こった市場の混乱は実際には浄化の役割を果たし、今後の暗号市場の健全な成長に向けて位置付けられたものです。重要なポイントは、資産価格を膨らませたレバレッジを伴う投機がシステムから大部分排除され、市場構造が将来のボラティリティにより適応できるものになったことです。
2025年Q4の調整が市場基盤を強化
2025年後半の急激な下落は単なる痛みだけでなく、必要なものでした。Coinbase Institutionalの調査によると、この調整は過剰なレバレッジと過剰なポジションを成功裏に取り除き、ブル相場を通じて蓄積されていたものを解消しました。これは、暗号市場の風邪が体内の不要なものを排出するのに似ています。
Coinbase Institutionalのグローバル投資調査責任者David Duongは、次のように述べています。「私たちの暗号市場に対する見通しは、新年のスタートにあたり建設的です。昨年のレバレッジ駆動の清算の残存物はあるものの。」より広い意味では、暗号市場はQ1 2026により堅固な構造的基盤を持って入りました。過剰な投機は削減され、残ったトレーダーや機関投資家は以前よりも抑制的に行動しています。
投資家行動：熱狂から規律へ
現在の暗号市場の最も顕著な点は、投資家の参加態度の変化です。取引活動は活発ですが、以前のブル期を支配した短期的な熱狂的投機ではなく、より冷静でバランスの取れた姿勢が見られます。
デリバティブ市場はこの行動変化の明確な証拠を示しています。レバレッジ水準は抑制され、トレーダーは一方向の賭けに走るのではなく、よりバランスの取れたポジションを維持しています。この攻撃的なリスクテイクから持続可能なリスク管理へのシフトは、暗号市場が急激なショックや連鎖的な清算による脆弱性を低減させています。パニックが起きた場合でも、市場はそれに対してより良い耐性を持つようになっています。
チェーン分析：ホルダーは堅実に保持
Coinbase Institutionalが収集したオンチェーンデータは、投資家の行動が正常化していることを示す説得力のあるストーリーを語っています。2025年後半の熱狂的な売りに比べて、パニック売却は著しく減少しています。大口ホルダーは冷静さを取り戻し、市場のストレスの兆候ですぐにコインを売り払う反射的な行動をやめています。
これらの指標は供給ダイナミクスの改善を示しています。長期参加者は自らのポジションを再確認し、恐怖に基づく売りからの短期的な混乱を減少させています。これは、歴史的により一貫した取引パターンを支える秩序ある行動です。この傾向が続けば、暗号市場はこれまでの激しい変動ではなく、より安定した価格動向を今後数ヶ月間経験する可能性があります。
マクロリスク：衝撃ではなく吸収される段階へ
マクロ経済の不確実性は消えたわけではありません。金利政策、地政学的緊張、政策の変化は依然として現実的な懸念事項です。しかし、重要な違いは、これらのリスクがかつてのように市場の急激な反応を引き起こさなくなったことです。Coinbase Institutionalによると、マクロの逆風はもはや市場価格に織り込まれつつあり、突然のパニックを引き起こすことは少なくなっています。
これは、暗号市場が悪いニュースを消化する成熟を示しています。政策の変化や世界的な出来事は依然として重要ですが、投資家の反応はより冷静で過剰反応しにくくなっています。激しい売り崩しではなく、市場はより均衡を保つようになっています。この安定性は、2026年初頭に向けて、現在の土台の上にさらなる成長を築くための余裕をもたらすかもしれません。必ずしも急激な上昇ではなく、堅実な再構築の段階です。