ケビン・オ'リーリーは、市場に対するノー・ノー・ノー・ノーなアプローチで知られるカナダの著名な億万長者投資家であり、劇的なポートフォリオの再配分を実行しました。彼は、小型アルトコインから実体のある資産、例えば電力インフラ、土地、商品へと移行しています。彼の計算された方向転換は、市場の現実と今後数年間の新たな機会についてのより深い仮説を反映しています。## エネルギーが新たなフロンティアに：投機よりもインフラこの億万長者の戦略を推進する投資仮説はシンプルですが説得力があります。オ'リーリーは、アルバータ州やアメリカ全土のストランド天然ガス資源と結びついた重要な土地保有を確保し、発電をコアポートフォリオの保有資産として位置付けています。彼の考えは、ビットコインマイニングと人工知能という二つの止められないセクターからの爆発的な電力需要の増加に基づいています。エネルギーの流れる場所には資本がついてきます。オ'リーリーは、変動の激しいトークンを追いかけるのではなく、電力インフラを管理することで複数の市場に同時にエクスポージャーを持つことができると主張します。電力供給チェーンを管理する者は、暗号通貨業界のマイニング事業とAIシステムを支えるデータセンターの両方にサービスを提供できます。このポジショニングは、多くのトークン重視の投資家には欠けている選択肢の柔軟性を提供します。エネルギーへの賭けを補完する形で、オ'リーリーは商品価格の高騰、特に銅に注目しています。過去18ヶ月で銅価格は約4倍に上昇し、彼のプロジェクトポートフォリオの実体的な指標となっています。銅とともに、金のような伝統的なヘッジ資産も注目を集めており、市場状況がハードアセットを好むため、金は最近1オンスあたり5,200ドルを超えて取引されています。## トークン大粛清：ビットコインとイーサリアムが支配この億万長者投資家は、アルトコイン全体の見解についてますます率直になっており、その数字は厳しい現実を示しています。10月、オ'リーリーは27のポジションを清算しました。これは、二次的なトークンからの信念が劇的に移行している明確なシグナルです。彼の根底にある論拠は明快です：機関投資資本、特に国富基金や主要なインデックス運用者は、二つの資産にのみ集中しています。オ'リーリーの評価によると、ビットコインとイーサリアムは、市場のアルファ生成の97%以上を占めています。その他の資産は、主要な資産配分者が無視する二次的な層に過ぎません。彼はほとんどのアルトコインを「PooPooコイン」と一蹴しますが、その表現は感情的な軽視ではなく、冷徹な計算に基づいています。数兆ドルの資産を管理するエンティティは、分散的な利益や実験的なブロックチェーンを追い求めることはなく、流動性が高く支配的なネットワーク資産を追求します。著名なプロジェクトでさえ懐疑的です。ソラナは、盛り上がりのサイクルを持ちながらも、オ'リーリーの見解では「ただのソフトウェア」に過ぎず、イーサリアムの根強いネット効果とマーケティングの支配を克服するにはシシフォイ的な挑戦に直面しています。ブロックチェーン資産へのアルファエクスポージャーを求める機関投資ポートフォリオにとって、選択肢は大きく二つに絞られています。## インフラ投資：RobinhoodとCoinbaseをマクロベットとして暗号通貨を完全に放棄するのではなく、オ'リーリーは資本を暗号エコシステム自体に向けています。彼は、RobinhoodとCoinbaseの両方を「ノー・ブレイナー」なインフラ投資と位置付けており、トークン直接保有なしでブロックチェーン市場にアクセスできる手段としています。Robinhoodは、株式とデジタル資産の両方を管理する投資家にとって、最も重要なブリッジとして機能します。一方、Coinbaseは、規制枠組みが整備されると、機関投資家の決済やベンダー支払いの標準的なプラットフォームとして位置付けられています。これらのプラットフォームは、抽象的なブロックチェーンの価値を、企業や個人が即座に展開できる運用ユーティリティに変換します。## 規制の明確さがカギ：5月の期限が迫る大量の機関投資資金の流入を促すための決定的な要素は、規制の明確さです。オ'リーリーは、「Clarity Act」が5月中に通過すると予測しています。これは、現在資金の流れを妨げているコンプライアンスの障壁を取り除く立法上の節目となるでしょう。5,000億ドル以上を管理する国富基金は、暗号資産に資金を投入する準備ができており、一部は資産クラスの中で最大5%の配分を目指しています。しかし、これらの機関は、法的枠組みが明確にならない限り、動きに対して消極的です。彼らは機械的な正確さで運用し、物語には無関心で、流動性とリスク調整後のリターンに集中しています。特定の立法上のハードルの一つは、ステーブルコインの利回りメカニズムです。オ'リーリーは、商業銀行が顧客預金に対して利回りを得る一方で、ステーブルコイン保有者は同等の利回りを得られないという不公平な格差を指摘しています。この「アメリカ的でない」制限は、彼の見解では、時代遅れの政策を反映しており、法的枠組みが進化すれば、機関投資家のゲートも開かれるでしょう。## Pudgy Penguins：リテールとWeb3を融合させたNFT IPプレイマクロトレンドを超えて、特定のNFTプロジェクトが億万長者の注目を集め、潜在的な消費者ブランドとして浮上しています。Pudgy Penguinsは、投機的なデジタルラグジュアリー資産から、多様な収益チャネルを持つIPプラットフォームへと進化しました。この戦略は巧妙です。まず、メインストリームのリテールチャネル（おもちゃ、伝統的な小売パートナーシップ、バイラルメディアコンテンツ）を通じてユーザーを獲得し、その後徐々にこれらの観客をWeb3の仕組みに取り込むことを目指しています。エコシステムは、13百万ドル超のリテール売上を生み出すフィジタル商品、2週間で50万ダウンロードを超えたPudgy Partyのようなゲーム体験、そして600万以上のウォレットにエアドロップされた広く配布されたトークンを含んでいます。市場評価は、従来のIPと比較してプレミアム価格で評価されていますが、最終的には実行次第でこの評価が維持されるかどうかが決まります。リテール拡大の速度、ゲームの採用曲線、トークンのユーティリティ開発が、今後の重要な試験場となります。## マクロシフトの中でビットコインが新たな高みへ最近の市場動向は、マクロ環境にもう一つの層を加えています。ビットコインは88,000ドルを超えて上昇し、地政学的コメントにより米ドルは約4年ぶりの最低水準に下落しました。同時に金も5,200ドルを超える新記録を達成し、リスクオンの広範なセンチメントと伝統的な安全資産需要を示唆しています。あるテクニカルアナリストは、強気のダイバージェンスパターンを特定し、ビットコインが近い将来95,000ドルのレベルを再テストする可能性を示唆しています。オ'リーリーが尊重するインフラの価値提案（唯一の特性）がエネルギーの制約を克服できるかどうかは未だ不明ですが、彼の電力供給への注目は、価格の方向性に関係なく、希少性に基づく価値上昇に賭けていることを示しています。
億万長者ケビン・オ'リーリー、トークンからエネルギーへ焦点を移す：なぜ今、電力インフラがビットコインに勝るのか
ケビン・オ’リーリーは、市場に対するノー・ノー・ノー・ノーなアプローチで知られるカナダの著名な億万長者投資家であり、劇的なポートフォリオの再配分を実行しました。彼は、小型アルトコインから実体のある資産、例えば電力インフラ、土地、商品へと移行しています。彼の計算された方向転換は、市場の現実と今後数年間の新たな機会についてのより深い仮説を反映しています。
エネルギーが新たなフロンティアに：投機よりもインフラ
この億万長者の戦略を推進する投資仮説はシンプルですが説得力があります。オ’リーリーは、アルバータ州やアメリカ全土のストランド天然ガス資源と結びついた重要な土地保有を確保し、発電をコアポートフォリオの保有資産として位置付けています。彼の考えは、ビットコインマイニングと人工知能という二つの止められないセクターからの爆発的な電力需要の増加に基づいています。
エネルギーの流れる場所には資本がついてきます。オ’リーリーは、変動の激しいトークンを追いかけるのではなく、電力インフラを管理することで複数の市場に同時にエクスポージャーを持つことができると主張します。電力供給チェーンを管理する者は、暗号通貨業界のマイニング事業とAIシステムを支えるデータセンターの両方にサービスを提供できます。このポジショニングは、多くのトークン重視の投資家には欠けている選択肢の柔軟性を提供します。
エネルギーへの賭けを補完する形で、オ’リーリーは商品価格の高騰、特に銅に注目しています。過去18ヶ月で銅価格は約4倍に上昇し、彼のプロジェクトポートフォリオの実体的な指標となっています。銅とともに、金のような伝統的なヘッジ資産も注目を集めており、市場状況がハードアセットを好むため、金は最近1オンスあたり5,200ドルを超えて取引されています。
トークン大粛清：ビットコインとイーサリアムが支配
この億万長者投資家は、アルトコイン全体の見解についてますます率直になっており、その数字は厳しい現実を示しています。10月、オ’リーリーは27のポジションを清算しました。これは、二次的なトークンからの信念が劇的に移行している明確なシグナルです。彼の根底にある論拠は明快です：機関投資資本、特に国富基金や主要なインデックス運用者は、二つの資産にのみ集中しています。
オ’リーリーの評価によると、ビットコインとイーサリアムは、市場のアルファ生成の97%以上を占めています。その他の資産は、主要な資産配分者が無視する二次的な層に過ぎません。彼はほとんどのアルトコインを「PooPooコイン」と一蹴しますが、その表現は感情的な軽視ではなく、冷徹な計算に基づいています。数兆ドルの資産を管理するエンティティは、分散的な利益や実験的なブロックチェーンを追い求めることはなく、流動性が高く支配的なネットワーク資産を追求します。
著名なプロジェクトでさえ懐疑的です。ソラナは、盛り上がりのサイクルを持ちながらも、オ’リーリーの見解では「ただのソフトウェア」に過ぎず、イーサリアムの根強いネット効果とマーケティングの支配を克服するにはシシフォイ的な挑戦に直面しています。ブロックチェーン資産へのアルファエクスポージャーを求める機関投資ポートフォリオにとって、選択肢は大きく二つに絞られています。
インフラ投資：RobinhoodとCoinbaseをマクロベットとして
暗号通貨を完全に放棄するのではなく、オ’リーリーは資本を暗号エコシステム自体に向けています。彼は、RobinhoodとCoinbaseの両方を「ノー・ブレイナー」なインフラ投資と位置付けており、トークン直接保有なしでブロックチェーン市場にアクセスできる手段としています。
Robinhoodは、株式とデジタル資産の両方を管理する投資家にとって、最も重要なブリッジとして機能します。一方、Coinbaseは、規制枠組みが整備されると、機関投資家の決済やベンダー支払いの標準的なプラットフォームとして位置付けられています。これらのプラットフォームは、抽象的なブロックチェーンの価値を、企業や個人が即座に展開できる運用ユーティリティに変換します。
規制の明確さがカギ：5月の期限が迫る
大量の機関投資資金の流入を促すための決定的な要素は、規制の明確さです。オ’リーリーは、「Clarity Act」が5月中に通過すると予測しています。これは、現在資金の流れを妨げているコンプライアンスの障壁を取り除く立法上の節目となるでしょう。
5,000億ドル以上を管理する国富基金は、暗号資産に資金を投入する準備ができており、一部は資産クラスの中で最大5%の配分を目指しています。しかし、これらの機関は、法的枠組みが明確にならない限り、動きに対して消極的です。彼らは機械的な正確さで運用し、物語には無関心で、流動性とリスク調整後のリターンに集中しています。
特定の立法上のハードルの一つは、ステーブルコインの利回りメカニズムです。オ’リーリーは、商業銀行が顧客預金に対して利回りを得る一方で、ステーブルコイン保有者は同等の利回りを得られないという不公平な格差を指摘しています。この「アメリカ的でない」制限は、彼の見解では、時代遅れの政策を反映しており、法的枠組みが進化すれば、機関投資家のゲートも開かれるでしょう。
Pudgy Penguins：リテールとWeb3を融合させたNFT IPプレイ
マクロトレンドを超えて、特定のNFTプロジェクトが億万長者の注目を集め、潜在的な消費者ブランドとして浮上しています。Pudgy Penguinsは、投機的なデジタルラグジュアリー資産から、多様な収益チャネルを持つIPプラットフォームへと進化しました。
この戦略は巧妙です。まず、メインストリームのリテールチャネル（おもちゃ、伝統的な小売パートナーシップ、バイラルメディアコンテンツ）を通じてユーザーを獲得し、その後徐々にこれらの観客をWeb3の仕組みに取り込むことを目指しています。エコシステムは、13百万ドル超のリテール売上を生み出すフィジタル商品、2週間で50万ダウンロードを超えたPudgy Partyのようなゲーム体験、そして600万以上のウォレットにエアドロップされた広く配布されたトークンを含んでいます。
市場評価は、従来のIPと比較してプレミアム価格で評価されていますが、最終的には実行次第でこの評価が維持されるかどうかが決まります。リテール拡大の速度、ゲームの採用曲線、トークンのユーティリティ開発が、今後の重要な試験場となります。
マクロシフトの中でビットコインが新たな高みへ
最近の市場動向は、マクロ環境にもう一つの層を加えています。ビットコインは88,000ドルを超えて上昇し、地政学的コメントにより米ドルは約4年ぶりの最低水準に下落しました。同時に金も5,200ドルを超える新記録を達成し、リスクオンの広範なセンチメントと伝統的な安全資産需要を示唆しています。
あるテクニカルアナリストは、強気のダイバージェンスパターンを特定し、ビットコインが近い将来95,000ドルのレベルを再テストする可能性を示唆しています。オ’リーリーが尊重するインフラの価値提案（唯一の特性）がエネルギーの制約を克服できるかどうかは未だ不明ですが、彼の電力供給への注目は、価格の方向性に関係なく、希少性に基づく価値上昇に賭けていることを示しています。