最近全球市場の大幅調整の根源は他の場所にない可能性があります。市場分析者は、日本の10年国債が最近48時間以内に稀に6標準偏差の変動を示したと指摘しています——これは典型的な市場異常の兆候です。

これは何を意味するのでしょうか？日本国債は世界の無リスク金利の基準アンカーとして、制御を失うと連鎖反応が即座に現れます。流動性が瞬時に逼迫し、資金面が急激に緊迫します。その結果、暗号通貨や米国株が最初に影響を受け、この調整の中で最も早く衝撃を受ける資産となっています。

このようなマクロレベルの変動は投資家に無視されがちですが、実際には市場全体のリスク感情や資産配分に影響を与えています。今後の市場への影響を注視し続ける価値があります。