2025年の金の驚異的なパフォーマンス—年率67.42％の上昇とわずか6ヶ月で32.22％の急騰—は、ポートフォリオの分散化手段としての金への新たな関心を呼び起こしています。この勢いは引き続き大きな資本流入を引き寄せており、LSEG Lipperのデータによると、2025年最後の週には貴金属ファンドに20.3億ドルの流入がありました。しかし、最近の利益確定やマージン調整により、価格は小幅に調整されています。これらの短期的な変動にもかかわらず、金の長期的な投資論は依然として魅力的です。## 金ETFとは何か、なぜ重要なのか金ETFは、投資家に物理的な保管や先物取引の複雑さなしに金へのエクスポージャーを容易に提供する上場投資信託です。これらのファンドは、直接商品に投資するものから採掘企業に焦点を当てたものまで多様であり、投資家はリスク許容度や市場見通しに合わせて配分戦略を調整できます。金ETFの魅力は、その流動性、低コスト構造、取引の容易さにあります。物理的な金を保有するのとは異なり、ETFの株式は株と同様に取引時間中に売買できるため、短期トレーダーから長期的なポートフォリオ構築者まで、貴金属へのエクスポージャーを高めたい投資家にとって理想的です。## 2026年の強気を支える基本的なポイント中央銀行の需要は、金の強気シナリオの重要な柱です。世界金協会（World Gold Council）によると、2026年に向けて中央銀行の95％が準備金を増加させる意向を示しており、金が戦略的資産としての役割を果たすことへの機関投資家の信頼を示しています。主要な金融機関もこの楽観的な見通しを反映し、ゴールドマン・サックスは1トロイオンスあたり4,900ドルを予測し、さらなる上昇の可能性も示唆しています。一方、ステートストリートは4,000ドルから4,500ドルの範囲を予測し、地政学的圧力や戦略的ポートフォリオの再配分により5,000ドルへの上昇も見込んでいます。## FRBの利下げとドルの弱さが追い風を作る2026年の連邦準備制度の緩和サイクルは、金価格にとって重要な支援要因です。ムーディーズ・アナリティクスのマーク・ザンディ経済学者は、労働市場の弱さやインフレの不確実性が続く場合、FRBは年初に積極的な四半期ごとの利下げを実施する可能性があると示唆しています。FRBが金利を下げると、米ドルは通常弱くなり、金は国際的な買い手にとってより手頃になり、世界的な需要を押し上げます。この金利と金価格の逆相関は、歴史的に金融緩和期において貴金属の効果的なヘッジ手段となっています。## テクノロジー評価の懸念とポートフォリオの分散化人工知能への熱狂により、テクノロジー重視のポートフォリオは再び注目を集めていますが、評価が高騰し、セクター集中のリスクも高まっています。金は引き続き安定化の役割を果たし、株式市場のストレス時にも価値を維持する非相関資産として投資家に支持されています。CBOEボラティリティ指数は2025年12月末以降9.7％上昇しており、不確実な時期における安全資産としての金の役割を強化しています。## コアエクスポージャーのための直接金ETFオプションシンプルな商品エクスポージャーを求める投資家には、いくつかのETFが効率的な市場アクセスを提供しています。**SPDR Gold Shares (GLD)**は最大かつ最も流動性の高い選択肢で、資産運用総額は1494.3億ドル、平均日次取引量は1040万株です。その規模と流動性により、機関投資家と個人投資家の両方にとって主要な選択肢となっています。**iShares Gold Trust (IAU)**は、流入が多く追跡も安定しており、セカンダリーの選択肢を求める投資家に適しています。**SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)**と**iShares Gold Trust Micro (IAUM)**は、コスト意識の高い投資家向けに、年率0.10％と0.09％の最低手数料を設定しており、長期の買い持ち戦略に特に魅力的です。**abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)**は、物理的な金所有のもう一つの選択肢として、ETFラッパーを通じて投資家に提供しています。## 掘り下げる採掘企業を中心としたレバレッジのある上昇余地金の利益を増幅させたい投資家は、採掘企業に焦点を当てたETFを検討すべきです。これらは、商品自体の価格変動に比べて、利益と損失の両方を拡大する傾向があります。**VanEck Gold Miners ETF (GDX)**は、このカテゴリーのリーダーで、資産総額261.1億ドル、平均日次取引株数は2089万株と非常に流動性が高いです。その規模から、採掘セクターへのエクスポージャーの主要な選択肢となっています。**VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ)**は、小規模な探査・開発企業へのエクスポージャーを提供し、高い成長性とともにボラティリティも増加します。**Sprott Gold Miners ETF (SGDM)**と**Sprott Junior Gold Miners ETF (SGDJ)**は、いずれも年率0.50％の競争力のある手数料を設定しており、採掘サプライチェーンに焦点を当てたコスト効率の良い選択肢です。これらの採掘企業中心の投資商品は、単なる商品価格の動き以上の業界の基本要素にアクセスでき、採掘企業に内在する運用レバレッジを捉えます。## 金ETFの戦略的ポジショニング市場の変動性や短期的な調整は、投資家が金のエクスポージャーを維持または拡大することを妨げるべきではありません。金の価格上昇を促す基本要因—中央銀行の買い増し、FRBの利下げ、ドルの弱さ、ポートフォリオの分散化ニーズ—は依然として有効です。「ディップ買い」戦略を徹底し、金ETFを通じて一時的な調整局面でポジションを積み増すことで、長期的な上昇トレンドへの信念を維持しながら資産を増やすことが可能です。GLD、IAU、GLDM、SGOL、IAUMといった直接商品に投資するETFや、GDX、SGDM、GDXJ、SGDJといった採掘企業にレバレッジをかけたETFを活用し、分散されたポートフォリオの中で金ETFの比率を高める絶好の機会が到来しています。
金ETF投資ケースは2026年に向けて強化される：投資家が知るべきこと
2025年の金の驚異的なパフォーマンス—年率67.42％の上昇とわずか6ヶ月で32.22％の急騰—は、ポートフォリオの分散化手段としての金への新たな関心を呼び起こしています。この勢いは引き続き大きな資本流入を引き寄せており、LSEG Lipperのデータによると、2025年最後の週には貴金属ファンドに20.3億ドルの流入がありました。しかし、最近の利益確定やマージン調整により、価格は小幅に調整されています。これらの短期的な変動にもかかわらず、金の長期的な投資論は依然として魅力的です。
金ETFとは何か、なぜ重要なのか
金ETFは、投資家に物理的な保管や先物取引の複雑さなしに金へのエクスポージャーを容易に提供する上場投資信託です。これらのファンドは、直接商品に投資するものから採掘企業に焦点を当てたものまで多様であり、投資家はリスク許容度や市場見通しに合わせて配分戦略を調整できます。
金ETFの魅力は、その流動性、低コスト構造、取引の容易さにあります。物理的な金を保有するのとは異なり、ETFの株式は株と同様に取引時間中に売買できるため、短期トレーダーから長期的なポートフォリオ構築者まで、貴金属へのエクスポージャーを高めたい投資家にとって理想的です。
2026年の強気を支える基本的なポイント
中央銀行の需要は、金の強気シナリオの重要な柱です。世界金協会（World Gold Council）によると、2026年に向けて中央銀行の95％が準備金を増加させる意向を示しており、金が戦略的資産としての役割を果たすことへの機関投資家の信頼を示しています。主要な金融機関もこの楽観的な見通しを反映し、ゴールドマン・サックスは1トロイオンスあたり4,900ドルを予測し、さらなる上昇の可能性も示唆しています。一方、ステートストリートは4,000ドルから4,500ドルの範囲を予測し、地政学的圧力や戦略的ポートフォリオの再配分により5,000ドルへの上昇も見込んでいます。
FRBの利下げとドルの弱さが追い風を作る
2026年の連邦準備制度の緩和サイクルは、金価格にとって重要な支援要因です。ムーディーズ・アナリティクスのマーク・ザンディ経済学者は、労働市場の弱さやインフレの不確実性が続く場合、FRBは年初に積極的な四半期ごとの利下げを実施する可能性があると示唆しています。FRBが金利を下げると、米ドルは通常弱くなり、金は国際的な買い手にとってより手頃になり、世界的な需要を押し上げます。
この金利と金価格の逆相関は、歴史的に金融緩和期において貴金属の効果的なヘッジ手段となっています。
テクノロジー評価の懸念とポートフォリオの分散化
人工知能への熱狂により、テクノロジー重視のポートフォリオは再び注目を集めていますが、評価が高騰し、セクター集中のリスクも高まっています。金は引き続き安定化の役割を果たし、株式市場のストレス時にも価値を維持する非相関資産として投資家に支持されています。CBOEボラティリティ指数は2025年12月末以降9.7％上昇しており、不確実な時期における安全資産としての金の役割を強化しています。
コアエクスポージャーのための直接金ETFオプション
シンプルな商品エクスポージャーを求める投資家には、いくつかのETFが効率的な市場アクセスを提供しています。
**SPDR Gold Shares (GLD)**は最大かつ最も流動性の高い選択肢で、資産運用総額は1494.3億ドル、平均日次取引量は1040万株です。その規模と流動性により、機関投資家と個人投資家の両方にとって主要な選択肢となっています。
**iShares Gold Trust (IAU)**は、流入が多く追跡も安定しており、セカンダリーの選択肢を求める投資家に適しています。
**SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)とiShares Gold Trust Micro (IAUM)**は、コスト意識の高い投資家向けに、年率0.10％と0.09％の最低手数料を設定しており、長期の買い持ち戦略に特に魅力的です。
**abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)**は、物理的な金所有のもう一つの選択肢として、ETFラッパーを通じて投資家に提供しています。
掘り下げる採掘企業を中心としたレバレッジのある上昇余地
金の利益を増幅させたい投資家は、採掘企業に焦点を当てたETFを検討すべきです。これらは、商品自体の価格変動に比べて、利益と損失の両方を拡大する傾向があります。
**VanEck Gold Miners ETF (GDX)**は、このカテゴリーのリーダーで、資産総額261.1億ドル、平均日次取引株数は2089万株と非常に流動性が高いです。その規模から、採掘セクターへのエクスポージャーの主要な選択肢となっています。
**VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ)**は、小規模な探査・開発企業へのエクスポージャーを提供し、高い成長性とともにボラティリティも増加します。
**Sprott Gold Miners ETF (SGDM)とSprott Junior Gold Miners ETF (SGDJ)**は、いずれも年率0.50％の競争力のある手数料を設定しており、採掘サプライチェーンに焦点を当てたコスト効率の良い選択肢です。
これらの採掘企業中心の投資商品は、単なる商品価格の動き以上の業界の基本要素にアクセスでき、採掘企業に内在する運用レバレッジを捉えます。
金ETFの戦略的ポジショニング
市場の変動性や短期的な調整は、投資家が金のエクスポージャーを維持または拡大することを妨げるべきではありません。金の価格上昇を促す基本要因—中央銀行の買い増し、FRBの利下げ、ドルの弱さ、ポートフォリオの分散化ニーズ—は依然として有効です。
「ディップ買い」戦略を徹底し、金ETFを通じて一時的な調整局面でポジションを積み増すことで、長期的な上昇トレンドへの信念を維持しながら資産を増やすことが可能です。GLD、IAU、GLDM、SGOL、IAUMといった直接商品に投資するETFや、GDX、SGDM、GDXJ、SGDJといった採掘企業にレバレッジをかけたETFを活用し、分散されたポートフォリオの中で金ETFの比率を高める絶好の機会が到来しています。