シルバーはもはやただの光沢のある金属ではなく、二重の性格を持つ重要な産業資産となっています。一方では、不安な投資家のインフレ保険として機能し、他方では、太陽光パネルや電気自動車、医療機器を製造するために不可欠です。この二面性により、今後5年間のシルバープライス予測は特に興味深いものとなっています。特に、2034年までに価格がどのように推移するかを考えると、その予測は一層魅力的です。現在、シルバーの価格は1オンスあたり約36.2ドルで、20年前の$7 わずか2ドル台から上昇しています。投資家が問いかけるのは：これは持続的な上昇の始まりなのか、それとも一時的なブレイクアウトに過ぎないのかということです。## シルバーマーケットを再形成する供給と需要の緊張多くのカジュアルな観察者が見落としがちな点は、金と比べてシルバーの市場規模が小さいため、価格変動が劇的になり得ることです。例えば、2025年にiShares Silver Trustが1100万オンスを追加したときのような一つの機関投資決定が、市場全体に波紋を広げます。計算は単純です。クリーンエネルギー分野の産業需要(太陽光、EVバッテリー、電子機器)は減速していません。一方、主要なシルバー生産は構造的な制約に直面しています。供給が需要の増加に対して引き締まると、価格は長く横ばいしません。歴史的パターンを考えると、2008年の金融危機時にはシルバーは10ドル以下に崩壊しましたが、2011年には$49 ほぼ50ドルに急騰しました。投資家が他の資産から逃避したためです。2012年から2015年にかけては14〜15ドルに下落しましたが、その後のパンデミック後に投資家がポートフォリオの保護を再考し、回復が始まりました。このボラティリティはバグではなく、機会を生み出す特徴です。## テクニカルシグナル：ブレイクアウトか反発か？短期トレーダーにとって、直近のチャート設定は重要です。シルバーは最近、1オンスあたり$38 をテストしました—これは10年以上ぶりのレベルです。抵抗線に当たり、価格は後退しました。市場のテクニカル分析者は現在、3つの重要なサポートゾーンを注視しています。- **$34.15ゾーン**：過去の反発ポイントで、買い手が一貫して介入してきた- **$31.60の底**：より深いサポートラインで、これを割ると弱さを示唆- **$37.20の抵抗線**：EMA20のトレンドラインで、上昇を抑制してきたもしシルバーが$35以上を維持できれば、調整は続き、$40〜$45への上昇も見込めます。$32を下回ると、10〜15％の調整が起こる可能性があります。最近の米国とイランの緊張による2％の下落は、地政学的イベントが弱い手を振るい落とすことを示していますが、背景では機関投資の積み増しは継続しています。## 専門家の予測：多様な見解市場予測者は軌道について一致しませんが、多くは強気を示しています。**JPモルガンの見解**：2025年に平均$38 。適度な産業成長とドルの弱さを支持要因としていますが、最も保守的な予測です。**サクソバンクの立場**：シルバーが$40/ozを超えるのが基本シナリオ。安全資産の流入とドルの継続的な弱さが上昇バイアスをもたらす。**ロバート・キヨサキの異端的予測**：2025年に$32ドル/オンス。彼はシルバーを「本物の通貨」の代替とみなしており、タイムラインは積極的ですが、そのセンチメントはリテール投資家コミュニティに共鳴しています。**コインコデックスの慎重な中間点**：短期的には$28〜$36のレンジを予測し、混在するテクニカルシグナルとボラティリティの逆風を指摘しています。この$36 $70 JPモルガンの底値(と)$36 キヨサキの天井(の差は、この市場がまだ発見の余地を持つことを示しています。金と比べてポジショニングは比較的控えめであり、確信が高まれば非対称的な上昇余地も期待できます。## 10年スパンの予測：今後5年とその先のシルバープライス年ごとのコンセンサス予測は一貫した上昇を示しています。**2025年**：最低27.90ドル、)平均、最大50.25ドル。この範囲は、$70 $50(の強気ブレイクアウトと)$28$40 の慎重な調整シナリオの両方をカバーします。**2026年**：37.40ドル〜(範囲、)平均—過去のラリーがサポートを確立する「正常化高値」の年。**2027年**：44.40ドル〜77.27ドル範囲、(平均。産業需要の加速仮説がここで本格化。**2028-2029年**：グローバルなクリーンエネルギー採用の加速に伴い、$60〜)平均価格へと着実に進行。**2030年**：67ドル〜$55 範囲、74.50ドルの平均。重要な節目となり、これらの予測が維持されれば、シルバーは現在の36ドルからほぼ倍増。**2031年〜2034年**：2034年までに80ドル〜$43 範囲への継続的な上昇。最終予測は、2034年末までにシルバーの平均価格が97ドル〜$55 になることを示しています。これらはランダムな予測ではなく、以下に基づいています：- 太陽光発電（PV）設置の成長予測- 電気自動車バッテリー需要曲線- 実質金利に織り込まれたインフレ期待- 現在の金と銀の比率の持続性と銀の割安感## 供給制約と需要追い風が交差する時これらの予測の背後にあるメカニカルな推進要因に注目すべきです。世界のシルバー需要は年間約10億オンスで推移し、主要な鉱山生産は約8億オンスです。この200百万オンスのギャップはリサイクル資源や在庫の引き出しによって埋められていますが、そのシステムは限界に達すると、価格は上昇して需要を調整します。この供給と需要の不均衡が、2030年までに70ドル〜$76 の範囲に収束する理由です。そこが産業ユーザーと投機筋の均衡点となるのです。## 金と比べたシルバーの違い金は20年以上にわたり36ドルから現在まで動いています。一方、シルバーは7ドルから$90 に動き、パーセンテージで見ると414％対400％です。物語は似ていますが、ドライバーは異なります。金は主に実質金利と通貨の流れに反応しますが、シルバーは産業需要の乗数効果を加え、上昇と調整の両方を増幅させます。つまり、ボラティリティは両方向に働きます。リスクオフの取引が支配的なとき、シルバーは10〜15％の急落を起こすこともありますが、逆に、再生可能エネルギーの大きなブレークスルーやインフレの再加速といったポジティブなきっかけがあれば、数週間で$5$115 以上押し上げることも可能です。## 長期保有者のためのエントリーポイント数年の視野でポジションを構築する場合、戦略的アプローチはデイトレードとは異なります。**ターゲットの蓄積ゾーン**：$28〜$101 範囲は最大の安全マージンを確保します。リスクリワードは有利で、下値は$24〜$26に限定され、上値は$50超も視野に入ります。**中程度のエントリー**：$32〜(範囲は、供給と需要の仮説を信じており、タイミングを完璧に狙う必要がない場合に適しています。**積極的なエントリー**：)ドルの弱さやインフレのサプライズといった即時のきっかけが見込める場合、$40〜$90 以内に数ヶ月で到達する可能性があるため、これを超えるエントリーも検討できます。金と銀の比率は現在高水準にあり、銀が金に対して割安で取引されていることを示唆しています。その比率がやがて圧縮されると（強気サイクルでそうなると）、銀はよりアウトパフォームしやすくなります。## 長期保有の心理学シルバーの歴史からの一つの教訓は、買って持ち続ける方がタイミングを計るよりも優れているということです。2015〜2019年の範囲で$14で買い、2021〜2024年まで保持した投資家は、30ドル超の動きを捉えました。2％の動きごとに売買を繰り返した投資家は、パフォーマンスが劣りました。実物のシルバーコインやバーは、カウンターパーティリスクなしでシンプルにエクスポージャーを得られますが、保管コストがかかります。iShares Silver TrustのようなETFは流動性と追跡精度を提供し、2025年の1100万オンスの流入は、機関投資家の信頼の高まりを示しています。先物契約はレバレッジを提供しますが、積極的な管理が必要です。パッシブ投資家にとっては、スポット市場での積み増しやETFのポジションが、10年スパンの仮説に最も適しています。## 価値あるボラティリティのコストシルバーの激しい変動性は、一部の投資家を遠ざける要因ですが、そのボラティリティは10年スパンで見ると特徴です。20〜30％の急落は、静かな資産には存在しない買いの機会を生み出します。複数の下落局面で平均買いを続ける投資家は、タイミングを狙う投資家よりも優れたパフォーマンスを示す傾向があります。予測が正しければ、2034年にシルバーは平均97ドルに達し、今日の36ドルから約2倍となり、年平均リターンは約10〜12％に達します。特筆すべきことではありませんが、ポートフォリオの分散効果と合わせると、意味のあるリターンです。## シルバーストーリーを妨げる可能性のある要因公平を期すために、いくつかのシナリオは上昇を遅らせる可能性があります。- **景気後退**：産業需要を停止させる可能性がありますが、シルバーの安全資産としての役割は部分的に相殺されるでしょう- **革新的なバッテリー技術**：太陽光やEV用途での銀需要を減少させる- **大規模な供給発見**やリサイクル効率の向上- **ドルの強さの急増**：ドル建て商品が競争力を失うこれらは軽視できないリスクです。注視は必要ですが、現状のデータからは差し迫った兆候は見られません。## 結論：今こそ次の5年間のシルバープライス予測が重要な理由シルバーは転換点にあります。需要成長と供給制約の関係は強まっており、テクニカル分析からファンダメンタルな供給と需要のモデル、専門家のコンセンサスまで、2034年までの持続的な上昇を示す予測が多くあります。$27〜$36 の範囲は広く見えるかもしれませんが、真の不確実性を考慮すれば妥当な範囲です。明らかなのは、今日の価格は天井ではなく、ポートフォリオ保護や産業エクスポージャー、投機的レバレッジを狙う投資家には複数のエントリーポイントが存在するということです。次の四半期や二の次を考える投資家にとっても、シルバーは構造的な上昇要因に対して割安な状態にあり、供給と需要の数学、クリーンエネルギーの採用曲線、持続的な金融不確実性は、2034年以降もシルバーのポートフォリオ内での役割をますます魅力的にしていくでしょう。
シルバーの今後：2034年までの価格動向をデータに基づいて分析
シルバーはもはやただの光沢のある金属ではなく、二重の性格を持つ重要な産業資産となっています。一方では、不安な投資家のインフレ保険として機能し、他方では、太陽光パネルや電気自動車、医療機器を製造するために不可欠です。この二面性により、今後5年間のシルバープライス予測は特に興味深いものとなっています。特に、2034年までに価格がどのように推移するかを考えると、その予測は一層魅力的です。
現在、シルバーの価格は1オンスあたり約36.2ドルで、20年前の$7 わずか2ドル台から上昇しています。投資家が問いかけるのは：これは持続的な上昇の始まりなのか、それとも一時的なブレイクアウトに過ぎないのかということです。
シルバーマーケットを再形成する供給と需要の緊張
多くのカジュアルな観察者が見落としがちな点は、金と比べてシルバーの市場規模が小さいため、価格変動が劇的になり得ることです。例えば、2025年にiShares Silver Trustが1100万オンスを追加したときのような一つの機関投資決定が、市場全体に波紋を広げます。
計算は単純です。クリーンエネルギー分野の産業需要(太陽光、EVバッテリー、電子機器)は減速していません。一方、主要なシルバー生産は構造的な制約に直面しています。供給が需要の増加に対して引き締まると、価格は長く横ばいしません。
歴史的パターンを考えると、2008年の金融危機時にはシルバーは10ドル以下に崩壊しましたが、2011年には$49 ほぼ50ドルに急騰しました。投資家が他の資産から逃避したためです。2012年から2015年にかけては14〜15ドルに下落しましたが、その後のパンデミック後に投資家がポートフォリオの保護を再考し、回復が始まりました。このボラティリティはバグではなく、機会を生み出す特徴です。
テクニカルシグナル：ブレイクアウトか反発か？
短期トレーダーにとって、直近のチャート設定は重要です。シルバーは最近、1オンスあたり$38 をテストしました—これは10年以上ぶりのレベルです。抵抗線に当たり、価格は後退しました。市場のテクニカル分析者は現在、3つの重要なサポートゾーンを注視しています。
もしシルバーが$35以上を維持できれば、調整は続き、$40〜$45への上昇も見込めます。$32を下回ると、10〜15％の調整が起こる可能性があります。最近の米国とイランの緊張による2％の下落は、地政学的イベントが弱い手を振るい落とすことを示していますが、背景では機関投資の積み増しは継続しています。
専門家の予測：多様な見解
市場予測者は軌道について一致しませんが、多くは強気を示しています。
JPモルガンの見解：2025年に平均$38 。適度な産業成長とドルの弱さを支持要因としていますが、最も保守的な予測です。
サクソバンクの立場：シルバーが$40/ozを超えるのが基本シナリオ。安全資産の流入とドルの継続的な弱さが上昇バイアスをもたらす。
ロバート・キヨサキの異端的予測：2025年に$32 ドル/オンス。彼はシルバーを「本物の通貨」の代替とみなしており、タイムラインは積極的ですが、そのセンチメントはリテール投資家コミュニティに共鳴しています。
コインコデックスの慎重な中間点：短期的には$28〜$36のレンジを予測し、混在するテクニカルシグナルとボラティリティの逆風を指摘しています。
この$36 $70 JPモルガンの底値(と)$36 キヨサキの天井(の差は、この市場がまだ発見の余地を持つことを示しています。金と比べてポジショニングは比較的控えめであり、確信が高まれば非対称的な上昇余地も期待できます。
10年スパンの予測：今後5年とその先のシルバープライス
年ごとのコンセンサス予測は一貫した上昇を示しています。
2025年：最低27.90ドル、)平均、最大50.25ドル。この範囲は、$70 $50(の強気ブレイクアウトと)$28$40 の慎重な調整シナリオの両方をカバーします。
2026年：37.40ドル〜(範囲、)平均—過去のラリーがサポートを確立する「正常化高値」の年。
2027年：44.40ドル〜77.27ドル範囲、(平均。産業需要の加速仮説がここで本格化。
2028-2029年：グローバルなクリーンエネルギー採用の加速に伴い、$60〜)平均価格へと着実に進行。
2030年：67ドル〜$55 範囲、74.50ドルの平均。重要な節目となり、これらの予測が維持されれば、シルバーは現在の36ドルからほぼ倍増。
2031年〜2034年：2034年までに80ドル〜$43 範囲への継続的な上昇。最終予測は、2034年末までにシルバーの平均価格が97ドル〜$55 になることを示しています。
これらはランダムな予測ではなく、以下に基づいています：
供給制約と需要追い風が交差する時
これらの予測の背後にあるメカニカルな推進要因に注目すべきです。世界のシルバー需要は年間約10億オンスで推移し、主要な鉱山生産は約8億オンスです。この200百万オンスのギャップはリサイクル資源や在庫の引き出しによって埋められていますが、そのシステムは限界に達すると、価格は上昇して需要を調整します。この供給と需要の不均衡が、2030年までに70ドル〜$76 の範囲に収束する理由です。そこが産業ユーザーと投機筋の均衡点となるのです。
金と比べたシルバーの違い
金は20年以上にわたり36ドルから現在まで動いています。一方、シルバーは7ドルから$90 に動き、パーセンテージで見ると414％対400％です。物語は似ていますが、ドライバーは異なります。金は主に実質金利と通貨の流れに反応しますが、シルバーは産業需要の乗数効果を加え、上昇と調整の両方を増幅させます。
つまり、ボラティリティは両方向に働きます。リスクオフの取引が支配的なとき、シルバーは10〜15％の急落を起こすこともありますが、逆に、再生可能エネルギーの大きなブレークスルーやインフレの再加速といったポジティブなきっかけがあれば、数週間で$5$115 以上押し上げることも可能です。
長期保有者のためのエントリーポイント
数年の視野でポジションを構築する場合、戦略的アプローチはデイトレードとは異なります。
ターゲットの蓄積ゾーン：$28〜$101 範囲は最大の安全マージンを確保します。リスクリワードは有利で、下値は$24〜$26に限定され、上値は$50超も視野に入ります。
中程度のエントリー：$32〜(範囲は、供給と需要の仮説を信じており、タイミングを完璧に狙う必要がない場合に適しています。
積極的なエントリー：)ドルの弱さやインフレのサプライズといった即時のきっかけが見込める場合、$40〜$90 以内に数ヶ月で到達する可能性があるため、これを超えるエントリーも検討できます。
金と銀の比率は現在高水準にあり、銀が金に対して割安で取引されていることを示唆しています。その比率がやがて圧縮されると（強気サイクルでそうなると）、銀はよりアウトパフォームしやすくなります。
長期保有の心理学
シルバーの歴史からの一つの教訓は、買って持ち続ける方がタイミングを計るよりも優れているということです。2015〜2019年の範囲で$14で買い、2021〜2024年まで保持した投資家は、30ドル超の動きを捉えました。2％の動きごとに売買を繰り返した投資家は、パフォーマンスが劣りました。
実物のシルバーコインやバーは、カウンターパーティリスクなしでシンプルにエクスポージャーを得られますが、保管コストがかかります。iShares Silver TrustのようなETFは流動性と追跡精度を提供し、2025年の1100万オンスの流入は、機関投資家の信頼の高まりを示しています。
先物契約はレバレッジを提供しますが、積極的な管理が必要です。パッシブ投資家にとっては、スポット市場での積み増しやETFのポジションが、10年スパンの仮説に最も適しています。
価値あるボラティリティのコスト
シルバーの激しい変動性は、一部の投資家を遠ざける要因ですが、そのボラティリティは10年スパンで見ると特徴です。20〜30％の急落は、静かな資産には存在しない買いの機会を生み出します。複数の下落局面で平均買いを続ける投資家は、タイミングを狙う投資家よりも優れたパフォーマンスを示す傾向があります。
予測が正しければ、2034年にシルバーは平均97ドルに達し、今日の36ドルから約2倍となり、年平均リターンは約10〜12％に達します。特筆すべきことではありませんが、ポートフォリオの分散効果と合わせると、意味のあるリターンです。
シルバーストーリーを妨げる可能性のある要因
公平を期すために、いくつかのシナリオは上昇を遅らせる可能性があります。
これらは軽視できないリスクです。注視は必要ですが、現状のデータからは差し迫った兆候は見られません。
結論：今こそ次の5年間のシルバープライス予測が重要な理由
シルバーは転換点にあります。需要成長と供給制約の関係は強まっており、テクニカル分析からファンダメンタルな供給と需要のモデル、専門家のコンセンサスまで、2034年までの持続的な上昇を示す予測が多くあります。
$27〜$36 の範囲は広く見えるかもしれませんが、真の不確実性を考慮すれば妥当な範囲です。明らかなのは、今日の価格は天井ではなく、ポートフォリオ保護や産業エクスポージャー、投機的レバレッジを狙う投資家には複数のエントリーポイントが存在するということです。
次の四半期や二の次を考える投資家にとっても、シルバーは構造的な上昇要因に対して割安な状態にあり、供給と需要の数学、クリーンエネルギーの採用曲線、持続的な金融不確実性は、2034年以降もシルバーのポートフォリオ内での役割をますます魅力的にしていくでしょう。