現在の地政学的背景と金利変動に関する期待は、多くの投資家の資産保護手段としての金ETFへの関心を新たにしています。しかし、多くの人が抱く疑問は、実際にこの種の資産に投資するのに適したタイミングがあるのかどうかです。
過去数ヶ月、地政学的緊張と金融政策の先行き不透明さにより、安全資産としての金の需要が高まっています。逆説的に、一部の金ETFから純資本流出も記録されていますが、2022年10月以降、金の価格は堅調に回復しています。
World Gold Councilのデータによると、2024年2月には世界的に2.9兆ドルの資金がこれらの金融商品から引き揚げられ、そのうち北米が2.4兆ドルを占めています。ただし、これは短期的により高い収益を求めて資金を再配置した投資家の利益確定を反映したものであるとも言えます。
世界の金需要は多様な源から生まれています。2023年第4四半期には、合計1,149.8トンに達し、内訳は宝飾品(581.5トン)、投資(258.3トン)、中央銀行(229.4トン)、テクノロジー産業(80.6トン)です。この多様性が資産の構造的な安定性をもたらしています。
2024年の金ETFの展望において重要な要素は、中央銀行の意向です。World Gold Councilの調査によると、2023年に調査された57の中央銀行のうち71%が、今後12ヶ月で保有金を増やす計画を示しています。これは2022年と比べて10ポイントの増加です。
この傾向は、準備資産の多様化戦略を反映しており、米ドルへの依存を徐々に減少させる動きです。最大の金保有国には、米国、ドイツ、イタリア、フランス、ロシア、中国、スイス、インド、オランダがあります。
主に二つのタイプがあります。実物の金塊を保管した裏付け資産型と、派生商品を利用したシンセティック型です。前者は透明性が高く、カウンターパーティリスクが低い一方、後者は若干費用比率が低い場合があります。
金ETFのコスト構造は、主に年間経費率とブローカー手数料から成ります。流動性は高く、取引時間中に迅速な売買が可能であり、実物の金塊の購入と比べて手軽です。
**SPDR Gold Shares (GLD)**は、資産運用額560億ドル、日次取引量800万株と圧倒的な規模を誇ります。年率0.40%の手数料で、現在の株価は202ドル11セント。年初から6.0%の上昇を示しています。
**iShares Gold Trust (IAU)**は、低コストの0.25%の経費率と、資産規模254億ドルを持ち、日次取引量600万株、価格41.27ドルで、2024年に6.0%の上昇を記録しています。
( より手頃な価格の選択肢
少額から投資を始めたい投資家向けには、**Aberdeen Physical Gold Shares )SGOL###**が1株20.86ドルと低価格で、年率0.17%の手数料を維持しています。**Goldman Sachs Physical Gold (AAAU)**も、同様のコスト0.18%で、21.60ドルで取引されており、両者ともに年初から6.0%の上昇を示しています。
( 超低コストの選択肢
**SPDR Gold MiniShares )GLDM(**は、コスト最小の選択肢で、年間経費率わずか0.10%。資産規模610億ドル、価格43.28ドルで、2024年に6.1%の上昇を記録しています。
**iShares Gold Trust Micro )IAUM###**は、絶対コスト最小のETFで、年間経費率0.09%、価格21.73ドルと低価格ながら、2021年の設立以来、最も新しい金ETFです。
2009年以降の歴史的分析では、これらの金融商品は異なるパフォーマンスを示しています。現物金のリターンは162.31%で、最も高いのはIAUの151.19%、次いでGLDの146.76%。SGOLは106.61%、AAAUは79.67%、GLDMは72.38%、新しいIAUMは創設以来22.82%のリターンです。
金投資を後押しするマクロ経済の背景があります。主要経済国の債務は急増しており、米国は公的債務比GDP129%、日本は263.9%を記録しています。中国とEUは管理可能な水準ながらも増加傾向にあります。
FRB議長は、「米国は持続不可能な財政路線にある」と公言し、「債務は経済よりも速く増加している」と述べました。この現実は、現在の国際金融システムの構造に対する正当な疑問を投げかけています。
このような状況下で、金ETFは、グローバル金融システムの再編に備えるための有効なツールとして位置付けられています。
明確な資金目標を設定する。 金に資金を配分する前に、具体的な目標を定め、リスク許容度を評価しましょう。保守的な投資家は一定割合を割り当てることができますが、最大のリターンを狙う投資家は他の資産クラスを選好するでしょう。
分散戦略の一環として金を組み込む。 貴金属はポートフォリオの中心にすべきではなく、補完的な役割を果たすべきです。株式、債券、暗号資産と金の分散は、より堅牢なバランスをもたらします。
長期的な視点を持つ。 短期的な金価格の変動は大きいこともありますが、歴史的に見て金は長期間にわたり価値を維持しています。金ETFは中長期のポジションとして考えるべきです。
経済サイクルに注意を払う。 高インフレ、地政学的緊張、債務危機の局面では、金のパフォーマンスが良好になる傾向があります。
これらの上場投資信託を通じて金にアクセスする最大のメリットは、少額資金でも投資ポジションを築ける点です。管理コストは大きく低下しており、市場の流動性も高いため、状況変化に応じて迅速にリバランスできます。
2024年は金への投資を始めるまたは増やす適切なタイミングでしょうか？それはあなたの個人的な状況次第です。しかし、世界的な債務増加、継続する地政学的緊張、為替の変動リスクを考慮すると、長期的な防御策としての金ETFを完全に無視するのは、分散投資の観点からも誤りかもしれません。最終的な決断は、あなた自身の投資判断に委ねられます。
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2024年に金のETFに参加する適切なタイミングはいつですか？
現在の地政学的背景と金利変動に関する期待は、多くの投資家の資産保護手段としての金ETFへの関心を新たにしています。しかし、多くの人が抱く疑問は、実際にこの種の資産に投資するのに適したタイミングがあるのかどうかです。
現在の金市場の状況とその推進要因
過去数ヶ月、地政学的緊張と金融政策の先行き不透明さにより、安全資産としての金の需要が高まっています。逆説的に、一部の金ETFから純資本流出も記録されていますが、2022年10月以降、金の価格は堅調に回復しています。
World Gold Councilのデータによると、2024年2月には世界的に2.9兆ドルの資金がこれらの金融商品から引き揚げられ、そのうち北米が2.4兆ドルを占めています。ただし、これは短期的により高い収益を求めて資金を再配置した投資家の利益確定を反映したものであるとも言えます。
世界の金需要は多様な源から生まれています。2023年第4四半期には、合計1,149.8トンに達し、内訳は宝飾品(581.5トン)、投資(258.3トン)、中央銀行(229.4トン)、テクノロジー産業(80.6トン)です。この多様性が資産の構造的な安定性をもたらしています。
なぜ中央銀行は金に引き続き投資するのか
2024年の金ETFの展望において重要な要素は、中央銀行の意向です。World Gold Councilの調査によると、2023年に調査された57の中央銀行のうち71%が、今後12ヶ月で保有金を増やす計画を示しています。これは2022年と比べて10ポイントの増加です。
この傾向は、準備資産の多様化戦略を反映しており、米ドルへの依存を徐々に減少させる動きです。最大の金保有国には、米国、ドイツ、イタリア、フランス、ロシア、中国、スイス、インド、オランダがあります。
金ETFの仕組みを理解する
主に二つのタイプがあります。実物の金塊を保管した裏付け資産型と、派生商品を利用したシンセティック型です。前者は透明性が高く、カウンターパーティリスクが低い一方、後者は若干費用比率が低い場合があります。
金ETFのコスト構造は、主に年間経費率とブローカー手数料から成ります。流動性は高く、取引時間中に迅速な売買が可能であり、実物の金塊の購入と比べて手軽です。
2024年の主要な競合ETF6銘柄
流動性と取引量でリーダー
**SPDR Gold Shares (GLD)**は、資産運用額560億ドル、日次取引量800万株と圧倒的な規模を誇ります。年率0.40%の手数料で、現在の株価は202ドル11セント。年初から6.0%の上昇を示しています。
**iShares Gold Trust (IAU)**は、低コストの0.25%の経費率と、資産規模254億ドルを持ち、日次取引量600万株、価格41.27ドルで、2024年に6.0%の上昇を記録しています。
( より手頃な価格の選択肢
少額から投資を始めたい投資家向けには、**Aberdeen Physical Gold Shares )SGOL###**が1株20.86ドルと低価格で、年率0.17%の手数料を維持しています。**Goldman Sachs Physical Gold (AAAU)**も、同様のコスト0.18%で、21.60ドルで取引されており、両者ともに年初から6.0%の上昇を示しています。
( 超低コストの選択肢
**SPDR Gold MiniShares )GLDM(**は、コスト最小の選択肢で、年間経費率わずか0.10%。資産規模610億ドル、価格43.28ドルで、2024年に6.1%の上昇を記録しています。
**iShares Gold Trust Micro )IAUM###**は、絶対コスト最小のETFで、年間経費率0.09%、価格21.73ドルと低価格ながら、2021年の設立以来、最も新しい金ETFです。
過去のパフォーマンス：長期的視点
2009年以降の歴史的分析では、これらの金融商品は異なるパフォーマンスを示しています。現物金のリターンは162.31%で、最も高いのはIAUの151.19%、次いでGLDの146.76%。SGOLは106.61%、AAAUは79.67%、GLDMは72.38%、新しいIAUMは創設以来22.82%のリターンです。
グローバル経済とシステミックリスク
金投資を後押しするマクロ経済の背景があります。主要経済国の債務は急増しており、米国は公的債務比GDP129%、日本は263.9%を記録しています。中国とEUは管理可能な水準ながらも増加傾向にあります。
FRB議長は、「米国は持続不可能な財政路線にある」と公言し、「債務は経済よりも速く増加している」と述べました。この現実は、現在の国際金融システムの構造に対する正当な疑問を投げかけています。
このような状況下で、金ETFは、グローバル金融システムの再編に備えるための有効なツールとして位置付けられています。
2024年に正しい決断を下す方法
明確な資金目標を設定する。 金に資金を配分する前に、具体的な目標を定め、リスク許容度を評価しましょう。保守的な投資家は一定割合を割り当てることができますが、最大のリターンを狙う投資家は他の資産クラスを選好するでしょう。
分散戦略の一環として金を組み込む。 貴金属はポートフォリオの中心にすべきではなく、補完的な役割を果たすべきです。株式、債券、暗号資産と金の分散は、より堅牢なバランスをもたらします。
長期的な視点を持つ。 短期的な金価格の変動は大きいこともありますが、歴史的に見て金は長期間にわたり価値を維持しています。金ETFは中長期のポジションとして考えるべきです。
経済サイクルに注意を払う。 高インフレ、地政学的緊張、債務危機の局面では、金のパフォーマンスが良好になる傾向があります。
最後の考え
これらの上場投資信託を通じて金にアクセスする最大のメリットは、少額資金でも投資ポジションを築ける点です。管理コストは大きく低下しており、市場の流動性も高いため、状況変化に応じて迅速にリバランスできます。
2024年は金への投資を始めるまたは増やす適切なタイミングでしょうか？それはあなたの個人的な状況次第です。しかし、世界的な債務増加、継続する地政学的緊張、為替の変動リスクを考慮すると、長期的な防御策としての金ETFを完全に無視するのは、分散投資の観点からも誤りかもしれません。最終的な決断は、あなた自身の投資判断に委ねられます。