ドル高が進む中、円は9か月ぶりの安値に下落、利下げ期待の後退

円は9ヶ月ぶりの安値を記録し、火曜日のアジア早朝取引で1ドル155.29円で取引され、市場参加者は12月に向けた連邦準備制度の政策期待を再評価しています。この急激な下落は、投資家のポジショニングに根本的な変化を示しており、米ドルは来月の利下げ観測が薄れる中で地歩を広げています。

連邦準備制度の利下げ見通しの変化

最近の数日で金融政策に対する市場のセンチメントは劇的に逆転しています。連邦基金先物は、25ベーシスポイントの利下げ確率をわずか43%と織り込んでおり、1週間前の62%から大きく低下しています。この再評価は、米国経済の持続的な強さと、中央銀行の意思決定を複雑にする労働市場の混合シグナルに起因しています。

連邦準備制度の副議長フィリップ・ジェファーソンは、労働市場を「鈍い」と表現し、企業が採用に慎重になっていることに言及しました。木曜日に発表予定の9月の雇用データは、長期的な金融政策の維持期待を固める可能性があります。

政策対応と市場の動揺

日本の財務大臣、片山さつきは、円の「一方的で急激な動き」に警鐘を鳴らし、持続的な下落による経済の逆風を警告しました。高市早苗首相は、通貨の安定性に関する懸念を解消するために、Ueda Kazuo日銀総裁との協議を予定していますが、高市氏はこれまで円安を促進する政策を支持してきました。

INGのアナリストは、「もし12月にFedが据え置きとすれば、それは一時的な停止に過ぎない可能性が高い」と警告し、雇用データやその他の経済指標が今後の政策の方向性にとって重要な役割を果たすと強調しました。

より広範な市場への影響

金利見通しの変化は、世界の市場に波紋を広げました。米国株式は主要3指数すべてで下落し、債券利回りは穏やかに動きました。2年物国債利回りは0.2ベーシスポイント低下し3.6039%、10年物国債は0.6ベーシスポイント上昇し4.1366%となりました。

為替市場も不確実性を反映し、ユーロは1.1594ドルで堅調を保ち、英ポンドは0.1%下落して1.3149ドルとなり、3日連続の下落となりました。豪ドルは0.6493ドルに弱含み、ニュージーランドドルは0.56535ドル付近で推移しています。