**豪ドルは0.6600を下回り、RBAの2月までの利上げ期待が高まる中、下落傾向を拡大しています。** **オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7％に上昇し、11月の4.5％から改善され、引き締め姿勢を支持しています。** **米ドルは、連邦準備制度の利下げ期待が後退する中、強含んでいます。**AUDは、投資家の注目を集める混合シグナルが交錯する中、6営業日連続でUSDに対して弱含んでいます。オーストラリアのインフレ期待データはRBAの引き締めを後押ししましたが、通貨は依然として堅調なドルに苦戦しています。## RBAの引き締め期待がインフレの勢いで強まるオーストラリアの消費者インフレ期待は、11月の3か月低値4.5％から12月に4.7％に上昇し、RBAがタカ派姿勢にシフトする可能性を再燃させました。この動きにより、主要なオーストラリアの銀行—コモンウェルス銀行とナショナル・オーストラリア銀行—は利上げ予測を早め、当初の予想よりも早期の引き締めを見込むようになっています。先週の2025年最終会合での中央銀行のタカ派姿勢は、短期的な政策変更の兆しとなりました。スワップ市場は、2月の利上げ確率を28％と織り込んでおり、3月はほぼ41％の確率です。8月にはほぼ完全に利上げが織り込まれ、2026年を通じて複数回の利上げが予想されています。これらのタカ派シグナルにもかかわらず、AUDは引き締め期待を活かせず、ドルの強さに圧倒されています。## 連邦準備制度の利下げ期待が消滅、ドルを支援米ドル指数は、6つの主要通貨に対してドルを比較したもので、98.40付近で推移し、利下げ期待が後退し続けています。最新の米国雇用報告では、雇用者数が64K増加し、予想をわずかに上回った一方、10月の数字は下方修正されました。失業率は4.6％に上昇し、2021年以来の高水準となり、労働市場の緩やかな冷え込みを示しています。小売売上高は前月比横ばいで、消費者需要の勢いの弱まりをさらに強調しています。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、雇用報告は複合的な内容であり、政策見通しに大きな影響はないとコメントしました。彼は、最新のFOMC会合で金利を据え置くことを支持し、企業のコスト持続やマージン維持の価格戦略に懸念を示しました。ボスティックは、「価格圧力は関税の影響だけにとどまらず、FRBはインフレ勝利を宣言する前に慎重になるべきだ」と述べています。2026年のGDP成長率は約2.5％と予測しています。FRB関係者は、2026年に追加の金融緩和が必要かどうかについて意見が分かれています。中央値の予測では、来年は1回の利下げのみと見込まれていますが、一部の政策担当者はさらなる引き下げを否定しています。一方、市場参加者は2回の利下げを予想しています。CME FedWatchツールによると、1月のFOMC会合での金利据え置き確率は74.4％で、1週間前の約70％から上昇しています。## 中国経済指標の失望、逆風を追加中国の小売売上高は11月に前年比1.3％増と予想の2.9％を下回り、10月の2.9％から鈍化しました。工業生産は前年比4.8％増で、予想の5.0％および前回の4.9％を下回りました。固定資産投資は年初来で2.6％縮小し、予想の-2.3％を下回り、10月の-1.7％から悪化しています。これらの中国の弱い指標はリスク志向に重しをかけ、商品連動通貨である豪ドルを含む通貨の支援は限定的でした。## オーストラリア経済指標はまちまちの状況オーストラリアのS&Pグローバル製造業PMI速報値は、12月に52.2と前月の51.6から上昇しました。ただし、サービス業PMIは51.0に下落し、52.8から低下。総合PMIも51.1と52.6から下落し、経済の勢いに不均衡が見られます。オーストラリア統計局は、11月の失業率が4.3％で横ばいと報告し、市場予想の4.4％を上回りました。雇用者数は11月に21.3K減少し、10月の修正値41.1Kから大きく落ち込み、予想の20Kを下回りました。この雇用の弱さはインフレ期待と対照的であり、RBAの政策運営にジレンマをもたらしています。## テクニカル分析：AUD/USDは重要サポートを割るAUD/USDは木曜日に0.6600を下回り、テクニカル的に弱含みです。日足チャートでは、上昇チャネルのトレンドラインの下に位置し、強気バイアスの弱まりを示しています。9日指数移動平均線を下回ることで、短期的な勢いの低下を示唆しています。心理的なサポートラインの0.6500に向かう下落リスクがあり、6か月安値の0.6414@8月21日(が次の重要サポートです。反発の目安としては、0.6619の9日EMAが直近の抵抗線となり、これを超えると、トレーダーはより広範なクロスレートの動きに注目し、約345 USD対AUDの換算ポイントに影響します。このレベルを回復すれば、3か月高値の0.6685や2024年10月のピークの0.6707が視野に入ります。持続的な回復には、0.6760付近の上昇チャネルの上限を突破し、より広範な強気の流れを復活させる必要があります。この日、豪ドルは主要通貨の中で最も弱いパフォーマンスを示し、強いUSDのダイナミクスの累積的な重みを反映しています。
AUDは木曜日も下落を続ける、インフレデータがRBAの行動を示唆
豪ドルは0.6600を下回り、RBAの2月までの利上げ期待が高まる中、下落傾向を拡大しています。 オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7％に上昇し、11月の4.5％から改善され、引き締め姿勢を支持しています。 米ドルは、連邦準備制度の利下げ期待が後退する中、強含んでいます。
AUDは、投資家の注目を集める混合シグナルが交錯する中、6営業日連続でUSDに対して弱含んでいます。オーストラリアのインフレ期待データはRBAの引き締めを後押ししましたが、通貨は依然として堅調なドルに苦戦しています。
RBAの引き締め期待がインフレの勢いで強まる
オーストラリアの消費者インフレ期待は、11月の3か月低値4.5％から12月に4.7％に上昇し、RBAがタカ派姿勢にシフトする可能性を再燃させました。この動きにより、主要なオーストラリアの銀行—コモンウェルス銀行とナショナル・オーストラリア銀行—は利上げ予測を早め、当初の予想よりも早期の引き締めを見込むようになっています。
先週の2025年最終会合での中央銀行のタカ派姿勢は、短期的な政策変更の兆しとなりました。スワップ市場は、2月の利上げ確率を28％と織り込んでおり、3月はほぼ41％の確率です。8月にはほぼ完全に利上げが織り込まれ、2026年を通じて複数回の利上げが予想されています。これらのタカ派シグナルにもかかわらず、AUDは引き締め期待を活かせず、ドルの強さに圧倒されています。
連邦準備制度の利下げ期待が消滅、ドルを支援
米ドル指数は、6つの主要通貨に対してドルを比較したもので、98.40付近で推移し、利下げ期待が後退し続けています。最新の米国雇用報告では、雇用者数が64K増加し、予想をわずかに上回った一方、10月の数字は下方修正されました。失業率は4.6％に上昇し、2021年以来の高水準となり、労働市場の緩やかな冷え込みを示しています。
小売売上高は前月比横ばいで、消費者需要の勢いの弱まりをさらに強調しています。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、雇用報告は複合的な内容であり、政策見通しに大きな影響はないとコメントしました。彼は、最新のFOMC会合で金利を据え置くことを支持し、企業のコスト持続やマージン維持の価格戦略に懸念を示しました。ボスティックは、「価格圧力は関税の影響だけにとどまらず、FRBはインフレ勝利を宣言する前に慎重になるべきだ」と述べています。2026年のGDP成長率は約2.5％と予測しています。
FRB関係者は、2026年に追加の金融緩和が必要かどうかについて意見が分かれています。中央値の予測では、来年は1回の利下げのみと見込まれていますが、一部の政策担当者はさらなる引き下げを否定しています。一方、市場参加者は2回の利下げを予想しています。CME FedWatchツールによると、1月のFOMC会合での金利据え置き確率は74.4％で、1週間前の約70％から上昇しています。
中国経済指標の失望、逆風を追加
中国の小売売上高は11月に前年比1.3％増と予想の2.9％を下回り、10月の2.9％から鈍化しました。工業生産は前年比4.8％増で、予想の5.0％および前回の4.9％を下回りました。固定資産投資は年初来で2.6％縮小し、予想の-2.3％を下回り、10月の-1.7％から悪化しています。
これらの中国の弱い指標はリスク志向に重しをかけ、商品連動通貨である豪ドルを含む通貨の支援は限定的でした。
オーストラリア経済指標はまちまちの状況
オーストラリアのS&Pグローバル製造業PMI速報値は、12月に52.2と前月の51.6から上昇しました。ただし、サービス業PMIは51.0に下落し、52.8から低下。総合PMIも51.1と52.6から下落し、経済の勢いに不均衡が見られます。
オーストラリア統計局は、11月の失業率が4.3％で横ばいと報告し、市場予想の4.4％を上回りました。雇用者数は11月に21.3K減少し、10月の修正値41.1Kから大きく落ち込み、予想の20Kを下回りました。この雇用の弱さはインフレ期待と対照的であり、RBAの政策運営にジレンマをもたらしています。
テクニカル分析：AUD/USDは重要サポートを割る
AUD/USDは木曜日に0.6600を下回り、テクニカル的に弱含みです。日足チャートでは、上昇チャネルのトレンドラインの下に位置し、強気バイアスの弱まりを示しています。9日指数移動平均線を下回ることで、短期的な勢いの低下を示唆しています。
心理的なサポートラインの0.6500に向かう下落リスクがあり、6か月安値の0.6414@8月21日(が次の重要サポートです。反発の目安としては、0.6619の9日EMAが直近の抵抗線となり、これを超えると、トレーダーはより広範なクロスレートの動きに注目し、約345 USD対AUDの換算ポイントに影響します。
このレベルを回復すれば、3か月高値の0.6685や2024年10月のピークの0.6707が視野に入ります。持続的な回復には、0.6760付近の上昇チャネルの上限を突破し、より広範な強気の流れを復活させる必要があります。
この日、豪ドルは主要通貨の中で最も弱いパフォーマンスを示し、強いUSDのダイナミクスの累積的な重みを反映しています。