マーケットサイクルレビュー＆ピーク予測戦略：ビットコインとイーサリアムの分析

ビットコイン：基礎から現在のラリーまで

マーケットの基礎フェーズ (2022年11月)

現在のブルサイクルは2022年の弱気市場の底から始まりました。ビットコインはFTX崩壊後、約17,000ドルまで下落し、極端な投げ売りの環境を作り出しました。このフェーズでは、個人投資家のパニックがピークに達し、1万ドル未満の水準を予測する声が広まりました。市場のセンチメントは間違いなく弱気で、防御的なポジションが支配的でした。

調整とブレイクアウトのフェーズ (2023年1月-2月)

2か月の横ばい調整の後、回復の勢いが現れました。ビットコインは17,000ドルの安値から3万1,000ドル付近まで上昇しました。この反転は市場心理の急激な逆転を引き起こし、破滅を唱えていた声が突然楽観に転じ、100倍レバレッジや年末の目標価格10万ドルを積極的に提唱しました。このフェーズは、市場サイクルを特徴づける感情の極端さを象徴しています。

調整テスト (2023年中頃)

FOMO（取り残される恐怖）感情が高まる中、予期せぬ市場調整が迅速に到来しました。ビットコインは約20%下落し、24,000ドルに達し、投資家の確信を試しました。この下落は、過剰レバレッジの参加者の疑念を強め、持続的な上昇トレンドの前の健全な調整として機能しました。

爆発的ラリーのフェーズ (現在)

24,000ドルのダブルボトム形成後、ビットコインは一度も20,000ドル付近に戻りませんでした。資産は24,000ドルから48,000ドルへと上昇し、その後現在の取引水準に至っています。スポットポジションは46,000ドル付近で戦略的に積み増されました。現在のスナップショット：ビットコインは87.72Kドルで取引されており、ATHは126.08Kドル、上昇余地は依然としてありそうですが、変化率は鈍化しています。

ピーク予測と退出戦略

過去のパターンから、140,000ドル〜150,000ドルの範囲がターゲットとなる可能性があります。この「害をなさず、ブルを追わず」のアプローチは、資本の保全と規律ある利益確定を優先します。主要な退出シグナルは、日足のダウントレンド指標が明確になったときに確認されます。また、現在のレベルから30%の調整や80,000ドル割れは、ポートフォリオの縮小を検討すべきサインです。明確な反転シグナルに基づき、段階的にポジションを解消していくことが最優先です。

イーサリアム：ボラティリティの逆説

イーサリアムのパフォーマンスは一長一短です。2024年1月のビットコインと同じタイミングで3,000ドルで購入したものの、サイクルの安値では1,300ドルまで大きく下落、その後4,200ドルまで回復しました。この振幅の激しいボラティリティは、最終的な利益をもたらす一方で、精神的なストレスも大きくしました。

現在の状況： ETHは2.94Kドルで取引されており、サイクルのATHは4.95Kドルです。

ポジション管理のロジック：

• ホールド条件： イーサリアムが前回のサイクル高値の4,900ドルを超えて安定した場合は、全ポジションを維持
• 退出トリガー： 4,000ドルを下回る明確な下落はリスク管理と利益確定のサイン
• 戦略的アプローチ： ビットコインの方向性と連動させる；イーサリアムは通常、BTCの先行または遅行を3〜5日間行き来します

現在のスポット利益率はエントリーから約60%ですが、レバレッジを考慮すると、通常の「害をなさず」戦略よりも厳格な退出ルールが求められます。

アルトコイン：選択的忍耐

このサイクルでは、大きなアルトコインのポジションは積み増しされませんでした。基本的な考え方は、「損失を避けることは、わずかな利益を追うよりも優れている」というものです。終盤のブルマーケットのアルトシーズンが訪れる可能性はありますが、事前にポジションを持たずに観察を優先するのが最適です。最終ラリーの波の中で、選択的にチャンスが訪れることもあります。

デリバティブ＆コントラクト戦略

このサイクルでは、デリバティブ取引は優先度を下げ、中長期のポジショニングに重点を置いています。ETHのショートポジションも検討中で、リスクガードとして前回のサイクル高値の上にストップロスを設定しています。成熟したブルサイクルでは、ボラティリティがサイクルの終わりに下向きに偏るため、積極的なポジション取りよりも忍耐が勝ることが多いです。

コア原則：最大化よりも資本の保全

最も重要な教訓は、「害をなさず」過剰レバレッジを避け、「ブルを追わず」規律ある利益確定を行い、テクニカルシグナルが分配フェーズの開始を示したときに利益を確定することです。