株式市場の下落：今こそ防御資産の重要性

著名な投資家であり、「金持ち父さん貧乏父さん」の著者ロバート・キヨサキは、最近の複数の声明で潜在的な金融不安定性について警鐘を鳴らしている。彼の警告は、重要な命題に焦点を当てている：従来の投資アドバイスは、株式市場が大きな逆風に直面したときに人々を脆弱にする可能性がある。

キヨサキの懸念の背後にある警告サイン

キヨサキの注意喚起は、いくつかの観察可能な市場指標に基づいている。彼は、商業不動産セクターの継続的な困難、アジア各国の中央銀行や政府による戦略的な金の購入、そしてムーディーズによる米国の国債格付けの最近の引き下げを指摘している。さらに、米国財務省債券の入札は買い手からの抵抗が増加しており、これは一般的に市場全体のストレスを示す不安な兆候だ。

彼の以前の金融アドバイザーに関するコメントは、より鋭い批判を示している：債券が「安全な」投資を表すという主張は、真の市場のボラティリティを考慮すると妥当性に欠ける。彼の見解によれば、どの資産クラスも深刻な下落時には損失から免れることはできない。

市場の不確実性に備える姿勢

過去数年間、キヨサキは金と銀の貴金属、暗号通貨、そして石油や畜産物などの商品を積極的に蓄積してきた。彼の明言する理由は逆張りの思考を反映している：パニックや困難の時期に資産を築き、質の高い資産が低迷したときに買い増すことだ。

この戦略は、次の景気後退が起こったときに、防御的および代替的な資産を持つ者が利益を得る一方で、従来の株式や債券投資家は数年にわたる回復を待つことになる、という特定の信念に基づいている。

反論：長期的な市場の歴史

しかし、この物語には疑問もある。歴史的なデータは、過去の主要な市場クラッシュの後には必ず回復と新たな史上最高値が訪れたことを示している。株価指数は、何世紀にもわたる市場サイクルを通じて驚くべき回復力を示してきた。

研究は一貫して、最大の恐怖の時期—センチメントが最もネガティブなとき—に株式を購入する意欲のある投資家が、長期的に最も高いリターンを得ていることを示している。仕組みは単純で、価格が低迷しているときに質の高い企業を買うことで、その後の回復期に利益を拡大できる。

危機準備におけるバランスの取れた見方

純粋な防御的ポジショニングと純粋な株式エクスポージャーのどちらかを選ぶのではなく、洗練された投資家は両方に配分を維持することが多い。ビットコインは24時間で(87.76K)-0.15%の価格で取引されており(、イーサリアムは$2.93K)-0.57%(、XRPは$1.86)-0.69%であり、これらはポートフォリオのヘッジと見なされる変動性の高い代替資産だ。しかし、これらの資産は、ダウンターン中に戦略的に蓄積し、排他的に保有するのではなく、調整可能な資産でもある。

最も効果的なアプローチは、安定性のために金と銀の備蓄を維持しつつ、パニック売りによって生じる本物のチャンスに資本を投入できるよう準備しておくことかもしれない。市場のクラッシュは、長期的な視点から見ると、破滅的な災害ではなく、資産形成の転換点となることが多い。