Ethereumのリトレースメントは4200で：機関投資家の流入が持続的な強気圧力を示唆

イーサリアムは、以前の高値4246付近を突き抜けた後、コントロールされた調整を経て4200の水準に戻るなど、顕著な回復力を示しています。現在の価格動向は重要なテクニカル形成を明らかにしており、ボリンジャーバンドの枠内で取引が行われていることを示しています。上部バンドの4278は堅固な抵抗線として機能し、下部バンドの3965はしっかりとしたサポートを提供しています。特に、この調整期間中の出来高縮小（約14,000単位の減少）と、MACD指標が依然として赤棒を示していることから、この調整は健全な利益確定を示すものであり、実際の売り圧力ではないと考えられます。技術的な設定は、強気派が市場構造をコントロールし続けていることを示しています。

三層のモメンタムがETHを押し上げる

イーサリアムの現在の強さは、マクロ経済と機関投資家の要因が収束していることに起因します。機関投資資金は引き続きエコシステムに流入しており、主要プレイヤーは最近、4億2000万ドルを投入して124,000 ETHを取得しました。一方、スポットETF商品は週次で約9億ドルの流入を記録し、過去最高のペースを維持しています。直接的な買い圧力を超えて、イーサリアムのインフラ役割はますます不可欠となっています。USDC/USDTペアの取引量の78%以上がETHネットワークに依存しており、これが世界的なステーブルコイン市場の基盤層としての役割を確立しています。

金融政策の追い風もこれらの要因を強化しています。2025年を通じて連邦準備制度が予想される3回の利下げは、市場の流動性を拡大させる見込みであり、歴史的な前例から、特にEthereumを含むコアDeFi資産は、緩和局面で不均衡に恩恵を受ける傾向があります。

テクニカルコンフルエンスポイントが取引領域を定義

サポートレベル：4150 USD
この合流点は、移動平均線の整列とアジアセッション中に形成された日中の安値を組み合わせたものです。このレベルを維持できれば、より広範な上昇トレンドのストーリーが支持され、短期的な下落リスクは限定的と見なされます。

レジスタンスレベル：4278 USD
上部ボリンジャーバンドと、過去の抵抗高値の心理的レベルが重なるポイントであり、重要な障壁となっています。4278を明確に上抜けると、勢いは加速し、4350+のレベルへと向かう可能性があります。そこには新たなテクニカル抵抗が待ち受けています。

リスク考慮事項

テクニカルな設定は継続を示唆していますが、市場のボラティリティを認識しておく必要があります。今回の調整は控えめながらも、市場参加者が選択的にエクスポージャーを縮小していることを示しています。ポジションサイズとリスク管理は依然として重要であり、特に現在のポジションに組み込まれているレバレッジや、既に清算された2億ドルのショートポジションも考慮すべきです。

イーサリアムの今後の動きは、機関投資家の買いが勢いを維持できるかどうかと、マクロ経済の背景—特に利下げのタイミング—が今後数週間にわたり支援的であり続けるかにかかっています。