シリコンバレーのアイコンが暗号業界を再形成：ピーター・ティールが誰も見ていない間に18億ドルの暗号帝国を築いた方法

ピーター・ティールの暗号通貨界における足跡は、初期投資のマスタークラスのように読める。ほとんどのベンチャーキャピタリストがデジタル資産に懐疑的だった中、PayPalのベテランである彼は、ロイターの推定によると約18億ドルの暗号資産リターンを静かに積み上げ、2022年の市場低迷を見越して戦略的に退出した。2023年夏の再浮上では、価格が約30,000ドルと1,500ドル〜1,900ドルの範囲にあったときにBTCとETHに$200 百万ドルを投入し、かつてフィンテックの未来を形作った男が今や暗号インフラを次のフロンティアと見なしていることを示している。

PayPalの最初のCEOからシリコンバレーの最も影響力のあるオペレーターへ

ティールが暗号通貨のパワープレーヤーになるまでの軌跡は一夜にして成し遂げられたわけではない。1998年、彼はマックス・レフチンとルーク・ノーセクと共にFieldlinkを共同設立し、最初はハンドヘルドセキュリティソフトウェアに苦戦したが、その後デジタル決済に軸足を移した。2000年のイーロン・マスクのX.comとの合併によりPayPalのビジョンが具体化し、2002年のeBayによる15億ドルでの買収により、共同創設者兼初代CEOとして最初の大きな富の蓄積を果たした。

しかし、彼の真の天才性はベンチャーキャピタルの仕組みを通じて発揮された。2004年のFacebook投資—当時の評価額がわずか490万ドルだったときに50万ドルを投じ、10.2%の株式と取締役会の席を獲得し、その後2012年のIPO後に11億ドル超の収益に結びついた—この変革的技術を見極めるパターンは、ティールの決定的な戦略となった。

投資帝国の構築：Founders Fundとその先

2005年、ティールはルーク・ノーセクや他のPayPalの卒業生と共にFounders Fundを共同設立し、最初は防衛技術に投資したが、その後「文明を新たな高みへ引き上げる」ことができる企業を支援する哲学に基づき、Airbnb、LinkedIn、SpaceX、Stripe、DeepMindへの投資を行った。同時に、2003年に設立されたデータインフラ企業のPalantirは、米国政府や機関の運用に不可欠となり、その株価は5年間で20倍に上昇した。

しかし、2002年のヘッジファンドClarium Capitalは、グローバルマクロ戦略を運用し、ティールの実績を示す一方で完璧ではないことも証明している。2008年までに10億ドル超に膨れ上がったが、その後の引き出しと損失により2011年には1百万ドルに縮小した。

暗号の転換点：Vitalik Buterinからブロックチェーンインフラまで

ティールの暗号通貨への参入は、先見の明を示している。2014年、ティールフェローシップ—2年間のプログラムで、大学卒業資格のない22歳以下の創業者に資金を提供—は、イーサリアムの共同創設者Vitalik Buterinを選出した。Vitalikは最終的に暗号界で最も認知される技術者となったが、ティールの2013年のFounders Fund主導のシードラウンドでBitPayに$8 百万ドルを投じたことは、彼の制度的確信がどこにあったかを示している：決済インフラと規制の受け入れだ。

2018年に発表されたBlock.oneのエコシステム投資—EOSブロックチェーンへの支援を含む—は、2021年にBullishがThiel、Alan Howard、Louis Baconからの$350 億ドルの資金を得て、機関投資プラットフォームとして台頭したことで高まりを見せた。2019年にThielが主要投資家として関わったマイニングインフラのLayer1は、電力、チップ設計、米国内での垂直統合型マイニング運営をコントロールするという彼の論旨と完全に一致している。

現在の波：BitmineのETHピボットとETHの機関投資の正当性

最近のBitmineの事例は、ティールの進化した立場を明確に示している。2025年にFundstratの共同創設者であり著名なマクロアナリストのTom Leeが議長に就任し、(百万ドルのプライベートプレースメントを行った際、ティールの9.1%の保有比率は、約120万ETHを保有し、市場価値は10億ドル超、世界最大の企業ETH保有量となっていることを示した。これは、Sharplink Gamingの728,800 ETHのポジションを凌駕している。

この情報開示により株価は15%上昇し、暗号通貨への機関投資が投機を超えたことを示した。ティールは価格の上昇だけに賭けているのではなく、Ethereumのインフラが再構築された金融システムにおいて果たす役割に賭けている。

BullishのNYSE上場：インフラ投資が公開市場に到達

2025年8月、Bullishのニューヨーク証券取引所上場は、「機関投資の取引インフラ」へのティールの10年にわたる確信がついに公開資本市場に到達したことを示した。これは一攫千金のための投資ではなく、システムレベルの賭けであり、プロの市場構造には分散型で相互運用可能な取引プラットフォームが必要だという信念に基づいている。

イデオロギーの背景：なぜティールはビットコインを愛するのか

公のコメントで、ティールはビットコインを「デジタルゴールド」と位置付けている—通貨の価値毀損や中央銀行の無制限の権限に対するヘッジとして。2021年のマイアミでのLincoln Networkのイベントでは、「ビットコインを買うだけでいい」という彼の発言は単なるレトリックではなく、フィアット通貨の構造に懐疑的なリバタリアン的哲学を反映している。彼の書籍推薦や公の演説は、資本主義、技術革新、制度の超越に対する不信を一貫して織り交ぜており、これらのテーマは自然と分散型金融にまで及ぶ。

ティールの知的枠組みは、「Zero to One」$2 とブレイク・マスターズ)との共同執筆を通じて部分的に表現されており、逆張り思考を強調している：多くの投資家が無視する結果に賭けることだ。かつてデジタルチューリップと見なされていた暗号市場は、今や彼の仮説を裏付けている—変革的な技術は、否定されるサイクルを経て制度的採用に至る。

政治的影響力とワシントン・シリコンバレーの橋渡し

投資リターンを超えて、ティールは多くの既存の権力者に匹敵する政治的仕組みを構築している。2016年のトランプ支持者として声高に活動し—シリコンバレーの進歩的コンセンサスの中では異例—1.25百万ドルを寄付し、大統領移行チームに参加した。彼の記録$10 百万ドルの寄付は、オハイオ州上院候補のJD Vance$50 や、現在の副大統領$250 に対しても、彼のイデオロギー的嗜好に沿った政治的結果に資本を投入する意欲を示している。

ブレイク・マスターズもまた、ティールの盟友であり、「Zero to One」の共同執筆者であり、2023年には超党派のPACから$5 百万ドル以上の支援を受けた。2023年のガーディアンの報道によると、ティールのトランプへの熱意は薄れつつあり、彼の以前の支持は「支援を求める無秩序な叫び」に過ぎなかったとされる。2023年初頭に拒否された(百万ドルのコミットメントに対するトランプの不満も伝えられ、ティールは2024年の選挙資金には明確に関与しなかった。

大局観：ティールは市場の設計者

ティールを普通の富裕投資家と区別するのは、単なるリターンの追求ではなく、エコシステムを形成する能力だ。彼の初期のFacebook投資は、流動性イベントのタイミングを見極めることではなく、ソーシャルネットワークが情報配信を再構築することを認識したものだった。彼の暗号に対する仮説も同様で、ビットコインとイーサリアムは取引の機会を示すだけでなく、貨幣や契約システムの構造的変革を意味している。

BitmineのETH資産増加、Bullishの公開市場参入、そして制度的暗号資産配分の再拡大は、ティールが次のインフラの転換点を見越してポジショニングしていることを示唆している。直接保有、ポートフォリオ企業の株式、または規制枠組みへの政治的影響を通じて、彼は分散型システムを促進する条件を築いている。

彼の遺産はリターンを超えている。コンセンサスが「ノー」と言ったときに異端の技術的賭けを正当化し、他者が追随できる許可構造を作り出したのだ。早期のPayPal卒業生はTeslaやYouTube、数多くのフィンテック企業を創設した。同様に、彼の暗号への公的な支持は、業界が切実に必要としていた信頼性をもたらし、「シリコンバレーの好奇心」から「制度的資産クラス」への移行を加速させた。

資本の流れを追う市場関係者にとって、ティールの最近の動きは信頼できるシグナルだ：制度的な暗号採用はトレンドではなく、インフラの展開だ。彼の実績と確信を持つ者が特定の仮説に傾くとき、その理由に注意を払うことは、次の技術革新の波を理解しようとする投資家にとって価値ある行為となる。