インフレデータは穏やかな圧力を示し、暗号市場は強い年末の勢いを見せる

PPIレポートが予想を上回り、市場はFRBの利下げ期待を調整

米国7月の生産者物価指数（PPI）は年率3.3％となり、予想の2.5％を大きく上回った。月次の数値も0.9％と予想の0.20％を上回り、前月の修正値は2.4％に上昇した。この予想外に高いインフレデータは即座に先物市場に波及し、9月のフェデラル・リザーブによる25ベーシスポイントの利下げの可能性を92.5％に低下させ、以前の予測から調整された。一方、金利据え置きの確率は7.5％に落ち着いた。

オプション市場は一時的な調整の中でも強気バイアスを維持

PPI発表後、暗号資産デリバティブ市場は堅調さと信頼感を維持した。取引分析によると、主要プラットフォームでのオプション取引活動は1日で109億ドルに急増し、日次取引高が(十億ドルを超えた最初の事例となった。この異例の取引高は、個人投資家と機関投資家の双方が積極的に参加していることを示し、インプライド・ボラティリティやスキュー指標もほとんど乱れずに推移している。オプション市場の構造は引き続き楽観的な見通しを反映しており、テクニカルポジションはインフレサプライズによるスポット市場の小幅な調整にもかかわらず、強気の傾向を維持している。

デジタル資産は歴史的高値に近づき、オンチェーン指標も堅調

ビットコインは最近、新たな史上最高値に迫り、イーサリアムも過去の記録付近で取引された。リアルタイム分析によると、現在の価格でビットコインの供給の99％が利益を出しており、市場構造の堅牢さを示している。7月の調整局面でもこの指標は95％に堅持し、長期保有者やネットワーク参加者が未実現利益を基盤に評価を支えていることを示唆している。

イーサリアムの年率利回りは73％に上昇し、ビットコインの104％と比較してパフォーマンスギャップが縮小している。最近数週間で勢いを増し、資本流入やオンチェーン活動の指標も好調だ。これらのパフォーマンス指標は、大型デジタル資産に対する市場の持続的な需要と、年間活動数や取引量の推移を示している。

米国財務省のビットコイン保有は現状維持、米国デジタル資産枠組みの形成へ

米国財務省は、現在価値が)十億ドルから$10 十億ドルの範囲内にある政府のビットコイン保有量について、今後の売却計画はなく、現状維持すると発表した。この方針は、暗号資産エコシステム全体に安心感をもたらし、政府が既存の保有を維持する意向を示すものだ。

規制の今後：ソラナETFの審査延長

米証券取引委員会（SEC）は、主要資産運用会社によるソラナETF申請の審査期間を10月16日まで延長した。SECは、追加の時間をかけて提案されたルール変更や関連事項を十分に評価できるとし、暗号資産関連金融商品に対する慎重な規制方針を継続している。