ビットコインブル市場のサイクル：歴史から現代までの投資家のためのガイド

ビットコインは2009年以降、金融界で唯一無二の旅路を歩んできました。時価総額で最大の暗号資産として、ビットコインは急激な上昇と下落で有名です。これらのサイクルを理解することは、次のラリーから利益を得たい投資家にとって極めて重要です。

現在の強気市場：2024-25年期と新記録

2024-25年の強気相場は、ビットコインにとって画期的な時期を示しています。2024年1月に約40,000ドルを示したBTCは、11月に93,000ドルに達し、年初から(ATH) 126,080ドルの史上最高値を記録しています。現在は87,200ドル付近で取引されており、これまでの最高値に迫っています。

このラリーを引き起こした主要な要因は非常に明確です：

スポットビットコインETF承認 (2024年1月)
米国証券取引委員会（SEC）はスポットビットコインETFを承認し、機関投資家に規制された参入経路を提供しました。2024年11月時点で、ビットコインETFへの累積投資額は45億ドルを超えています。BlackRockのIBIT ETFは467,000以上のBTCを保有し、すべてのビットコインETFの合計BTC資産は1億BTCを超えています。

2024年4月の第4回半減期 (Halving)
ビットコインの4年ごとに行われる半減メカニズムは、マイニング報酬を削減し、供給制約を生み出します。歴史的に、各半減期は重要な価格上昇の前兆となっています。

企業・政府レベルの関心
MicroStrategyなどの企業は2024年に数千BTCを追加し、市場の供給はさらに減少しています。政治的な動きや「ビットコインフレンドリー」な政策期待も投資家の楽観性を高めています。

ビットコインの過去の強気相場：パターンと教訓

( 2013年：早期採用の始まり

ビットコインの最初の大きな上昇は2013年に起こりました。5月の145ドルから12月には1,200ドルに上昇し、約730％の利益をもたらしました。この時期は、ビットコインが一般に紹介された始まりでした。

きっかけ：

• メディアの関心増加とテクノロジー愛好者の注目
• 2013年のキプロス銀行危機後の「安全な避難所」探し
• 非中央集権的な価値保存手段としてのビットコインの潜在能力の発見

課題：

• 2014年初頭に重要な取引所の)Mt. Gox###がセキュリティ侵害を経験
• これに続く75％の下落と長期的な弱気市場

この最初の経験は、ビットコインの高いボラティリティと市場インフラのセキュリティリスクについて投資家に警鐘を鳴らしました。

( 2017年：個人投資家の時代とICOブーム

2017年の強気相場は、暗号通貨史上最も派手なラリーの一つとなりました。ビットコインは1月に1000ドルから始まり、12月には20,000ドルに達し、1900％の上昇を記録しました。

この期間の特徴：

• 初期コインオファリング（ICO）の爆発：新しいプロジェクトがトークンを販売し、数百万ドルを調達、個人投資家にビットコインや暗号通貨を紹介
• 取引所アクセスの向上：使いやすいプラットフォームが個人参加を促進
• メディアの報道：価格上昇がニュースの見出しを飾り、フィードバックループを形成

2017年の結果：

• 日次取引高が2億ドルから150億ドルに増加
• 2018年12月に84％の下落（)20,000ドルから3,200ドル###）
• 規制圧力と市場調整により、急激な弱気市場が始まる

この時期は、ビットコインがメインストリームの金融市場に入りつつあることを示した一方で、高いボラティリティと投機的参加のリスクも浮き彫りになりました。

( 2020-2021年：機関投資家の時代と「デジタルゴールド」ストーリー

2020年初頭のビットコインは8,000ドルでしたが、2021年4月に64,000ドルを突破し、11月には69,000ドルに達しました。この70％超の上昇は、さまざまなタイプの投資家によって支えられました。

このラリーの特徴：

• 機関投資家の採用：MicroStrategy、Tesla、Squareなどの上場企業がバランスシートの一部をビットコインに割り当て
• インフレヘッジのストーリー：COVID-19の経済刺激策により、投資家はビットコインを「デジタルゴールド」として見なすようになった
• 先物取引とETF承認：2020年末にビットコイン先物の承認が進み、機関投資家のアクセスを拡大

2020-21年の課題：

• 2021年7月に53％の下落（)64,000ドルから30,000ドル(）
• マイニングの環境への影響に対する懸念の高まり
• 規制圧力により、一部の機関投資家の意欲が削がれる

この時期は、ビットコインが成熟した金融資産としての地位を確立し、機関投資家を惹きつけていることを示しています。

ビットコイン強気相場の決定要因

) 技術的指標

• 相対力指数（RSI）が70を超えると、強い買い圧力を示す
• 50日と200日の移動平均線の交差はトレンドの変化を示す
• 2024-25年期にビットコインのRSIは繰り返し70を超え、上昇トレンドを裏付けている

オンチェーン指標 (Zchain Data)

• ウォレットの活動や取引所へのステーブルコイン流入が増えると、投資家の関心が高まる
• 取引所のビットコイン保有量の減少（特にMicroStrategyなどの機関投資家の買い増しにより）は、供給を制限
• 2024年のETF流入は、機関投資家の需要増を明確に示している

マクロ経済要因

• 金利とインフレ期待
• 金融政策の変化
• 世界的な経済不確実性

( 規制動向

• スポットビットコインETF承認 )2024年1月###
• 政府の政策発表
• 法的地位の変化

半減期の歴史的影響

ビットコインの最も重要な決定要因の一つは、4年ごとに行われる半減メカニズムです。各半減期でブロック報酬は約50％減少し、供給制約を生み出します。

歴史的リターン：

• 2012年の半減期後：5200％の上昇
• 2016年の半減期後：315％の上昇
• 2020年の半減期後：230％の上昇
• 2024年の半減期後：今後数ヶ月で高いリターンをもたらす見込み

このサイクルは、ビットコインを経済モデルとして定義し、投資家に注視されています。

投資家向け次の強気相場への準備

( 1. 情報と教育 ビットコインの基本を理解し、過去の強気・弱気市場を調査し、歴史的パターンときっかけを認識しましょう。ビットコインのテクニカル分析や信頼できる金融情報源が役立ちます。

) 2. 明確な投資戦略の策定

• 金融目標を設定
• リスク許容度を評価
• ポートフォリオを多様化（(ビットコインのほかに他の暗号資産や伝統的資産も含めて)）
• 長期的な成長か短期的な利益かを決める

3. 信頼できるプラットフォームの選択

強固なセキュリティ対策、使いやすいインターフェース、多様な暗号資産のサポート、簡便なKYC手続きが可能な取引所を選びましょう。二要素認証（2FA）、コールドウォレット、定期的なセキュリティ監査も重要です。

4. 資産の安全確保

ハードウェアウォレットを使用してビットコインをオフラインで保管することを検討してください。取引所アカウントのすべてのセキュリティ機能を有効にしましょう。

( 5. 市場動向の監視 信頼できるニュースソースから暗号資産市場の動向を追跡し、規制の変化やマクロ経済のトレンドを注意深く観察しましょう。

) 6. 責任ある売買

• 恐怖や欲に流されない
• 感情的な決定を避ける
• ストップロス注文を活用
• 利益確定の戦略を立てる

7. 税務義務

居住国の暗号資産取引に関する税務結果を理解し、すべての取引の詳細な記録を保持しましょう。

8. コミュニティとの交流

オンラインフォーラムに参加し、教育セミナーを受け、他の投資家から学びましょう。

今後ビットコインを形作る要因

( 戦略的備蓄資産としての受け入れ 米国や他国はビットコインを戦略的備蓄資産として評価し始めています。エルサルバドルはビットコインを法定通貨として採用し、ブータンは国家備蓄に13,000以上のBTCを追加しています。

) 新しい機関投資商品 追加のビットコインETFや投資信託、その他の規制された商品が、引き続き機関資本を引きつけるでしょう。

技術革新

OP_CATなどのコードアップデートは、ビットコインの機能拡張につながる可能性があります。ビットコインのレイヤー2ソリューションは、秒間数千の取引を可能にし、DeFiアプリケーションの扉を開くかもしれません。

( 規制の成熟 より包括的で安定した規制枠組みは、保守的な投資家の参加を促進する可能性があります。

結論：ビットコインのサイクル構造と投資チャンス

2013年から現在に至るまで、ビットコインはより強固な調整を繰り返し経験しています。半減期のイベント、採用の拡大、機関投資家の参加、法的規制の変化などが、ビットコインのサイクル構造を形成しています。

2024-25年の強気市場は、ETF承認、機関投資家の参加、そして第4回半減期の組み合わせによって始まりました。このラリーのユニークな点は、より堅牢な市場インフラと機関投資家の参加にあります。

投資家は、ETFの動き、マクロ経済のトレンド、規制の動向を注意深く追い、次のラリーの兆候を読み取ることができるでしょう。ビットコインの高いボラティリティはリスクを伴いますが、情報に基づく準備と規律ある投資戦略が、次の強気相場を享受する鍵となります。

長期保有者であれ、新規投資家であれ、ビットコインのダイナミクスを理解し、市場指標を監視することが、暗号資産の世界で成功するための基本です。