日本央行の利上げシグナルが暗号市場全体を揺るがしている。中央銀行総裁の継続的な利上げ予想は、グローバルな低コスト流動性に依存する仮想資産に直接的な脅威をもたらしている。

問題の根源は明白だ：円のキャリートレードが衰退している。25年にわたり蓄積された4兆ドルの低コストキャリートレード資金は、利上げコストの上昇とともに日本へと回帰を加速させている。高リスクの暗号通貨は当然最初に影響を受け、資金の撤退の主なターゲットとなっている。

市場データが最も雄弁だ。12月23日現在、ビットコインの現物の24時間純流出額は3億3000万ドル超、イーサリアムも8156万ドルの純流出を記録している。これは小さな動きではない——資金は足で投票しており、安全資産への心理がすでに形成されている。

歴史は繰り返す。昨年7月、円の利上げによりビットコインは一週間で20%暴落した。今、市場は予想を先取りしており、ビットコインは9万ドルの壁を何度も行き来し、高レバレッジの注文はいつ爆発的な清算リスクに直面してもおかしくない。多くの人の損切り注文は次のギャップを待っている。

しかし、市場は決して絶対的に悲観的ではない。確かにチャンスは存在し、ただし非常にニッチだ：USDCなどの規制されたステーブルコインは資金の避難所となり、1日純流入は1億6800万ドルに達している。FDUSDも772万ドルの資金を吸引している。これこそが真の資金避難の方向性だ。

一方、一部のアルトコインは短期の熱資金に乗じて乱高下しており、LIGHTは1日で70%以上、SOPHは40%の上昇を見せている。見た目は刺激的だが、実際は純粋な感情ゲームに過ぎない。取引の集中と激しい変動は、基本的な支えではなくギャンブラーの心理に由来し、リスクは非常に高い。

どうすればいいか？戦略は攻守両面を備える必要がある。まず、高レバレッジ取引を控え、利上げが実施される前に強制清算を後悔しないようにする。次に、ポジションを安定通貨に傾け、手元に現金を残して調整の機会を待つ。最後に、短期的に暴騰しているコインの利益確定売りに警戒し、しばしばそれはレバ取りのタイミングだからだ。

何に注目すべきか？1円=0.00642ドルの為替レート水準だ。円の今後の上昇幅は資金の流れを直接左右する。上昇が速いほど、暗号市場への圧力は増す。これがリスクを監視する晴雨計となる。