2025-12-25 06:21:11

美联储又一次降息了。第三次，每次25个基点，联邦基金利率现在是3.5%-3.75%。更扎眼的是，缩表刚停下来，马上就转身扩表，每月买入450亿美元短期国债。这一步接一步的操作，等于直接给全球资产市场按了一个加速键。

先说美股那边的反应。宽松政策一宣布，道琼斯指数当天就涨了1.05%，标普500指数在歴史新高的边上蹭来蹭去。機関投資家の予測は2026年に標普指数が7600-7800ポイントに達すると見ている。テクノロジーセクターは最も人気が高く、AI産業の持続的な促進と流動性の火種が重なり、二重の追い風となり、テクノロジー株が最大の恩恵を受けている。短期債券も好調で、2年物米国債の利回りは一気に7ポイント超低下し、3.54%となった。

しかし、ここにはリスクもある。AIの高評価と債務融資のサイクルは、実質的な技術革新が支えにならなければ、いつ崩壊してもおかしくない。長期的には、米国10年債の金利は4.2%を超えられず、4%-4.5%の範囲内で反復的に震えると予測されている。

次に人民元側に目を向ける。米連邦準備制度の利下げと資産買い入れ拡大により、ドル指数は99の壁を割り、人民元は対ドルで7.06を突破し、オフショア人民元は2024年10月以来の最高値を記録した。この時点で外資は中国資産に流入し始め、11月までに外国のロングファンドはA株と香港株を合わせて約100億ドルを買い付けている。

ウォール街の大物たちは今後の中国資産市場を楽観視している。JPモルガンは2026年末までにMSCI中国指数が18%上昇すると予測し、HSBCはハンセン指数が3万1000ポイントに達すると予想している。テクノロジーと成長株セクターが最も注目されている方向だ。

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WalletAnxietyPatient

· 9時間前

又来了，美联储这波操作简直是赤裸裸的放水，现在不买股票我都替它们着急我就想知道AI估值什么时候见顶，要崩起来也是炸裂级别的话说人民币升破7.06，外资真的开始抄底A股了？还是就是个短期炒作连美债都跌了，持仓的朋友该止盈了吧，真的要被割了这轮流动性红利吃过之后下一个坑在哪儿呢

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BearWhisperGod

· 9時間前

またまた緩和の波が来て、今回は直接バランスシートを拡大して債券を買う。要するにお金を印刷しているだけだ、ドルは価値を下げて人民元は上昇し、資金が中国に流れている。問題は、AIバブルは本当に持ちこたえられるのか？

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SchrodingerWallet

· 10時間前

美联储この操作は本当にテクノロジー株とAIに命を吹き込んでいるようだ。流動性が緩むと一気に狂乱状態になる。基本面が評価額に追いつかない日が来るのが一番怖い。ちょっと待って、人民元の上昇で外資がA株を買い始めた？このペース、なんだかどこかで見たような気がする...前回こういうことをやったときはどうだったっけ。 S&Pが7800ポイントに突入？言い訳はどうでもいい、重要なのは本当の成長が支えになっていることだ。さもなければバブルになる。短期国債に対して450億ドルの資産拡大、こいつは一刻も休まないな。ドルの価値が下がれば、こちら側には逆にチャンスが出てくる？じゃあ、どう資産配分を考えるか真剣に見直さないと。米国債の利回りが4%-4.5%で行ったり来たりしているが、ここには裁定取引の余地がまだある。最後まで耐えられるのは誰か。人民元が7.06を突破したことで、確かに外資の流入が増えた。でも正直、この上昇はどれくらい持つのか？テーマは技術的な突破口を見つけて引き継ぐことだろう。 AIの高評価と債務融資、今でも引き受けるのは本当に勇敢な人か、あるいは洗脳されているのか。指数が新高値を次々と更新しているが、今回は本当に突破できるのか、それともまた歴史を繰り返すのか？ウォール街の連中の予測にはますます信頼できなくなっている。

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MEVictim

· 10時間前

FRBのこの一連の操作は本当に市場に興奮剤を打っているようなもので、バランスシート拡大と債券購入は非常に巧妙に行われている。しかし、AIの高評価についてはまだ少し懸念があり、実際の収益支援がなければいずれ調整が来るだろう。

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blockBoy

· 10時間前

米連邦準備制度のバランスシート拡大は本当に絶妙で、間接的にお金を印刷して市場を救っているようなものだ。テクノロジー株の上昇ペースが再びやってきた。 --- AIバブルがこれほど大きいと、いずれ何か問題が起きるだろう。その日が来たら泣かないでね。 --- 人民元が7.06を突破し、外資がこの波で中国資産を買い始めている。私にはうまくいくと思える。 --- 2026年のS&P500は7800ポイント？ハハ、まずは債務の壁を越えないとね。 --- 米連邦準備制度が利下げすれば中国資産は上昇する。この論理は非常に明白だ。今後も操作の余地はあるのか。 --- 流動性とAIの促進により、テクノロジーセクターは確かに二重の追い風だが、天井もこれくらいだ。 --- 短期債の利回りが3.54%に下落し、資金はどこへ流れるのか、言うまでもない。 --- ハンセン指数が31000ポイント？まずは底値をしっかりと固めてからだ。今の価格はちょっと危険だ。 --- ドルが99を割り、人民元が上昇している。この外資の流入はいつまで続くのだろうか。 --- AIの高評価と債務循環により、いずれ返済しなければならない。今、テクノロジー株に全てを賭けている人たちは、そろそろ教育を受ける時だ。

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