多くの人が私に「ポジションを持つのがこんなに辛い理由は何ですか？」と尋ねてきます。実は私も、ポジションを持つ本質は確率を賭けることだと思っています。自分の経験を少し話します。

仮に今、あるトップコインの価格が10万だとします。弱気になって空売りを仕掛けるとします。コインの価格が12万に上がったとき、あなたの強制決済価格はおそらく13万付近に設定されているでしょう。この時点であなたの口座はすでに含み損を抱えており、「10万に戻ったらすぐに決済して取り返そう」と考えています。しかし、コインの価格は11万から一気に13万に跳ね上がり——強制決済されてしまいます。

私はこういうことをする人には、基本的に三つの結末があることに気づきました。第一は、本当に回復のチャンスを待っていて、そのタイミングで決済して取り返すパターン。第二は、強制決済によって退場させられるパターン。第三は最も苦しいパターン——相場は確かに下落したのに、人間の性（性格）には問題があり、少し儲かるとすぐに逃げたくなり、ポジションを持ち続けられない。結局、小さく儲けて離脱するか、またはずっと持ち続けるかのどちらかです。

要するに、ポジションを持ち続ける論理的な穴はここにあります——すでに含み損を抱えているのに、市場が逆方向に動くことを賭けている状態です。でも、市場はあなたの心理的予想通りには動きません。値動きはあなたが想像するよりもはるかに激しいのです。