貴金属は不安定な一日を迎え、金が主役となっています。金価格は4日連続で下落し、今朝の1オンスあたりの価格は4,010 – 4,020の範囲に下落しました。これは偶発的な下落ではなく、現在市場を支配している明確な要因によるもので、主に米ドルの強さと利上げ緩和の可能性低下が背景です。
状況は表面上の見た目ほど悲観的ではありません。長期的には、金は堅固な構造的支援要因を保持しています：継続する地政学的緊張、米国債務懸念、そして中央銀行の貴金属準備増強の動きです。これらの要因は、価格の完全な崩壊を防ぐ堅固な基盤となっています。
米ドルは現在の金価格予測ゲームにおいて「主役」の役割を果たしています。ドルが強くなるほど、他通貨を持つ投資家にとって金のコストが上昇し、実質的および投機的な需要が減少します。特に今週、ドル指数は堅調を維持し、市場の警戒感の中で恩恵を受けています。
結果として、価格は容易に下落へと滑り込みました。貴金属の上昇勢いが失われると、投機資金は素早く引き上げられ、下落が深まります。今の明確な指標は、ドル高は金の弱さを意味するということです。
市場は9月の決定後、追加利下げの可能性を非常に高く見積もっていましたが、そのシナリオは徐々に崩れました。利下げの可能性は100%からわずか42%に低下しています（連邦準備制度の追跡ツールによる）。
何が起きたのか？まず、米国の長期政府閉鎖により、6週間にわたり経済指標の発表が停止されました。これにより、市場は暗闇の中に置かれ、公式声明のみに頼る状況となりました。その多くはタカ派的でした。連邦準備制度の副議長フィリップ・ジェファーソンは、「ゆっくりと進める」必要性を強調し、インフレ高止まりのリスクと労働市場の懸念は同等とみなしました。
この発言はすべてを変えました。投資家は再計算を始めました：長期間高金利＝金の魅力低下（利回りが得られない資産）。これが即座に価格に反映されました。
今や、政府の再稼働により、「データ洪水」が到来します。木曜日の非農業雇用者数(や水曜日の連邦準備議事録)が含まれます。今週は金価格の今後の動向を決める重要な週です。
もし雇用統計が予想外の経済力を示せば、利下げ不要との見方が強まり、金の下落シナリオが優勢となるでしょう。一方、鈍化を示せば、利下げの可能性が再浮上し、価格を支えることになります。
連邦議事録は、タカ派的な発言が委員会内の合意によるものか、個別の意見かを明らかにするかもしれません。利上げ維持の意向が示されれば、金価格は即座に圧迫されます。
金は現在4,018ドル付近で取引されており、直近の高値4,381ドルから明確に下落しています。4時間足では、売り圧力が容赦なく支配しています。
重要なレベル：
注視すべきサポートライン：
主要なレジスタンス：
RSI（相対力指数）は35で、売られ過ぎ圏に近づいていますが、まだそこには到達していません。これは、さらなる下落の余地があり、テクニカルな反発前の状態を示しています。
取引量は大きな急増を示しておらず、売りのパニックではなく、徐々に買いが追いつかずに下落していることを示唆しています。
銀は1.2%下落し、49.58ドルに落ち着きました。リスク志向の低下を反映しています。プラチナは1%下落し、1,517.73ドルとなっています。自動車セクターの需要減少の影響です。パラジウムは1.5%下落し、1,372.05ドルに落ち込み、工業需要の懸念の影響を最も受けています。
全体像：貴金属はすべて、ドルの強さと利上げ予想の低下という同じ要因に影響されています。
はい、短期的な圧力は明らかで痛みを伴います。しかし、今週以降の展望を見ると、全く異なるストーリーが見えてきます。
ウクライナなどの地域で続く地政学的緊張は、安全資産への需要を高め続けています。米国の増大する債務と財政赤字は、投資家にヘッジ手段を求めさせています。何よりも、世界中の中央銀行、特に中国とロシアは、ドル依存を減らし、資産の多様化のために金を買い続けています。
これらの基本的な要因は、下落の一週間によって消えることはありません。短期的な下落は続くかもしれませんが、長期的な基盤は依然として堅固です。
今週は金価格の今後の予測にとって重要な節目となるでしょう。雇用統計と議事録は、市場の方向性を大きく変えるか、圧力の継続を確認させるかもしれません。変動を恐れるトレーダーは、状況が明確になるまで警戒を続けるでしょう。
一方、長期投資家は、この下落を買い増しの機会とみなすかもしれません。特に価格が主要なサポートレベルに近づいたときです。金は魅力を失っていません。ただ、一時的な寒波に見舞われているだけです。
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金は4日連続で下落.. 11月の価格を左右するのは何か？
金価格予測：短期圧力と長期支援要因
貴金属は不安定な一日を迎え、金が主役となっています。金価格は4日連続で下落し、今朝の1オンスあたりの価格は4,010 – 4,020の範囲に下落しました。これは偶発的な下落ではなく、現在市場を支配している明確な要因によるもので、主に米ドルの強さと利上げ緩和の可能性低下が背景です。
状況は表面上の見た目ほど悲観的ではありません。長期的には、金は堅固な構造的支援要因を保持しています：継続する地政学的緊張、米国債務懸念、そして中央銀行の貴金属準備増強の動きです。これらの要因は、価格の完全な崩壊を防ぐ堅固な基盤となっています。
なぜ今ドルが金価格を圧迫しているのか？
米ドルは現在の金価格予測ゲームにおいて「主役」の役割を果たしています。ドルが強くなるほど、他通貨を持つ投資家にとって金のコストが上昇し、実質的および投機的な需要が減少します。特に今週、ドル指数は堅調を維持し、市場の警戒感の中で恩恵を受けています。
結果として、価格は容易に下落へと滑り込みました。貴金属の上昇勢いが失われると、投機資金は素早く引き上げられ、下落が深まります。今の明確な指標は、ドル高は金の弱さを意味するということです。
利上げ予想の後退：ムードを変えた変革
市場は9月の決定後、追加利下げの可能性を非常に高く見積もっていましたが、そのシナリオは徐々に崩れました。利下げの可能性は100%からわずか42%に低下しています（連邦準備制度の追跡ツールによる）。
何が起きたのか？まず、米国の長期政府閉鎖により、6週間にわたり経済指標の発表が停止されました。これにより、市場は暗闇の中に置かれ、公式声明のみに頼る状況となりました。その多くはタカ派的でした。連邦準備制度の副議長フィリップ・ジェファーソンは、「ゆっくりと進める」必要性を強調し、インフレ高止まりのリスクと労働市場の懸念は同等とみなしました。
この発言はすべてを変えました。投資家は再計算を始めました：長期間高金利＝金の魅力低下（利回りが得られない資産）。これが即座に価格に反映されました。
経済指標の遅れが市場を襲う：変動に備えよ
今や、政府の再稼働により、「データ洪水」が到来します。木曜日の非農業雇用者数(や水曜日の連邦準備議事録)が含まれます。今週は金価格の今後の動向を決める重要な週です。
もし雇用統計が予想外の経済力を示せば、利下げ不要との見方が強まり、金の下落シナリオが優勢となるでしょう。一方、鈍化を示せば、利下げの可能性が再浮上し、価格を支えることになります。
連邦議事録は、タカ派的な発言が委員会内の合意によるものか、個別の意見かを明らかにするかもしれません。利上げ維持の意向が示されれば、金価格は即座に圧迫されます。
テクニカル分析：今の価格はどこにある？
金は現在4,018ドル付近で取引されており、直近の高値4,381ドルから明確に下落しています。4時間足では、売り圧力が容赦なく支配しています。
重要なレベル：
注視すべきサポートライン：
主要なレジスタンス：
RSI（相対力指数）は35で、売られ過ぎ圏に近づいていますが、まだそこには到達していません。これは、さらなる下落の余地があり、テクニカルな反発前の状態を示しています。
取引量は大きな急増を示しておらず、売りのパニックではなく、徐々に買いが追いつかずに下落していることを示唆しています。
他の貴金属も金の下落を追う
銀は1.2%下落し、49.58ドルに落ち着きました。リスク志向の低下を反映しています。プラチナは1%下落し、1,517.73ドルとなっています。自動車セクターの需要減少の影響です。パラジウムは1.5%下落し、1,372.05ドルに落ち込み、工業需要の懸念の影響を最も受けています。
全体像：貴金属はすべて、ドルの強さと利上げ予想の低下という同じ要因に影響されています。
長期的な視点からの見解
はい、短期的な圧力は明らかで痛みを伴います。しかし、今週以降の展望を見ると、全く異なるストーリーが見えてきます。
ウクライナなどの地域で続く地政学的緊張は、安全資産への需要を高め続けています。米国の増大する債務と財政赤字は、投資家にヘッジ手段を求めさせています。何よりも、世界中の中央銀行、特に中国とロシアは、ドル依存を減らし、資産の多様化のために金を買い続けています。
これらの基本的な要因は、下落の一週間によって消えることはありません。短期的な下落は続くかもしれませんが、長期的な基盤は依然として堅固です。
今後の見通しは？
今週は金価格の今後の予測にとって重要な節目となるでしょう。雇用統計と議事録は、市場の方向性を大きく変えるか、圧力の継続を確認させるかもしれません。変動を恐れるトレーダーは、状況が明確になるまで警戒を続けるでしょう。
一方、長期投資家は、この下落を買い増しの機会とみなすかもしれません。特に価格が主要なサポートレベルに近づいたときです。金は魅力を失っていません。ただ、一時的な寒波に見舞われているだけです。