## 新手必知：如何科学构建你的投資portfolio

很多人听过"不要把鸡蛋放在一个篮子里"，但真正懂得如何分散投资的人却不多。今天咱们就来聊聊投资portfolio（投資組合）这回事，特别是新手应该怎么搭建。

## 到底什么是投資portfolio？

投資portfolio说白了就是：你按照一定比例同时持有股票、基金、债券、银行存款等多种金融资产，目的是通过分散投资来平衡风险和收益。

这个概念很好理解——就像你的饮食不能只吃一种东西一样，投资也得多元化。有人问为什么要这样做？因为这样能保证你的财务健康。一个稳定增长的portfolio，不会因为某个行业暴跌就血本无归。

比如说，你的portfolio里既有高风险高回报的项目（股票、加密货币、期货），也有稳定的低风险资产（债券、基金、银行存款），这样即使某些投资遭遇波动，整个portfolio也能保持平衡。

## 影响你的portfolio配置的三大因素

### リスク許容度が資産比率を決定

人それぞれリスクに対する態度は全く異なる。冒険好きな人もいれば、慎重な人もいるし、中間的な人もいる。これが直接あなたのportfolio内の各資産の比率を決める。一般的には三つに分かれる：

**リスク好き型**：大きな変動も許容し、高リターンを追求
**リスク中立型**：成長も望むが、あまり気にしない
**リスク嫌い型**：安定第一、少しのリターンでも満足

### 年齢は重要な変数

28歳と68歳では、portfolioは全く違うべき。

若い人は回復力もあるし、今年30%損しても後から働いて取り返せる。だからリスクを高めて株や暗号資産の比率を増やすこともできる。

一方、引退した高齢者は未来の収入がなく、損失は生活水準の低下を意味する。したがって、元本保護を重視し、債券や銀行預金の比率を高める必要がある。

### 市場環境と資産の特性が実績に影響

同じファンドでも、マネーマーケットファンドとインデックスファンドではリスクが大きく異なる。マネーマーケットは安定だがリターンは低いし、インデックスはリスク高いがチャンスも大きい。

株価指数ファンドも、新興市場は成熟市場よりリスクが高い。理由は地政学や経済政策の影響を受けやすく、産業構造も単一（資源、エネルギー、原材料）で国際市場の影響を受けやすいため。一方、成熟市場の企業は多角化しており、リスク耐性が高い。

データで見ると、2020-2022年の新興市場ETFは15.5%下落したのに対し、ユーロ圏ETFは5.8%の下落にとどまった。これが市場環境の違いだ。

## よくある3つの投資portfolio配置例

リスク許容度に応じて、三つの標準的なportfolio配置例を紹介：

**冒険志向の投資家**
株50%、基金30%、債券15%、銀行預金5%

成長を追求し、若くて安定収入のある人向き。株式比率が高く、市場上昇時に最大のリターンを狙える。

**堅実派投資家**
株35%、基金35%、債券25%、銀行預金5%

バランス重視のプラン。リスクとリターンのバランスが取れており、多くのサラリーマンに適している。

**保守派投資家**
株20%、基金40%、債券35%、銀行預金5%

安定第一を目指し、引退間近や大きな変動を避けたい人向き。

より高リスクな投資（FXや暗号資産）を試したい場合は、上記の配置から100〜200ドル（最大許容損失額）を抜き出して試すのも良い。ただし、生活必需品の資金は絶対に流用しないこと。

## 新手はどうやって自分のportfolioを作る？

### 第一步：自分のリスク許容度を理解する

ネットには多くのリスク許容度テストがあり、一連の質問に答えることで自分のタイプを評価できる。これは一生のリスクレベルを決めるためではなく、あくまで自己認識を深めるため。

### 第二步：投資目的を明確に

目的は大きく三つに分かれる：

**資産増加型**：具体的な増加目標を設定（例：5年で倍増）
**資産保全型**：インフレに勝ち、購買力を維持することを重視。現状に満足している人や引退者向き。
**キャッシュフロー重視型**：いつでも現金を引き出せる状態を目指し、普通預金を中心に。起業家や資金の柔軟な運用が必要な人に適している。

### 第三步：具体的な資産クラスを選ぶ

portfolioを組む前に、選んだ資産の基本的な理解が必要。株、基金、債券、定期預金のリスクと潜在リターンを知ること。専門家になる必要はないが、最低限の判断力は持つ。

### 第四步：実例の配置例

28歳のサラリーマン、100万台湾ドルの場合はどう配分？

**あなたの状況**：若くて安定収入、資産増加志向→リスク好き型
**具体的目標**：5年で100%増加、200万に
**資産選択**：株、ETF基金、定期預金

**具体的配置**：
- 株式：50万元（50%）
- 基金：30万元（30%）
- 定期預金：10万元（10%）
- 予備資金：10万元（突発対応用）

この配分のメリットは、成長を追求しつつ、緩衝も確保できること。万一医療や家庭の突発的支出があっても、投資部分を動かさずに済む。

## 配置後にやるべきことは？

### リスク対策

portfolioの配置はリスクを下げるが、完全に排除できるわけではない。市場の変動、経済危機、ブラックスワンなどが影響を与える。市場リスクだけでなく、業界リスク、インフレリスク、金利リスクもある。

さらに厄介なのは自分の心のリスク——短期の損失を見て慌てたり、調子に乗って売買したりすると、せっかくのportfolioを台無しにしてしまう。

### 具体的な対策

**利確・損切り設定**：事前に目標価格を決めておき、市場の激しい動きに冷静に対応。

**多元化**：資産タイプだけでなく、地域も分散させる。これにより、特定の市場や業界のリスクを分散できる。

**定期的な見直し**：portfolioは一度組んだら終わりではない。市場や自分の人生ステージに合わせて、定期的に評価し調整。

**冷静さを保つ**：短期の変動は普通のこと。慌てず、長期的な視点を持ち、頻繁な売買を避ける。

## よくある質問

**Q：資金が少なくてもportfolioを組める？**
A：もちろん。基金や債券は少額から始められる。台湾では一部基金は3000元から購入可能。少額だからといって分散投資を諦める必要はない。

**Q：配置したら必ず儲かる？**
A：そうではない。portfolioはリスクとリターンのバランスを取るためのツール。市場や資産のパフォーマンス次第。定期的な見直しと改善が必要。

**Q：どんな知識が必要？**
A：選んだ資産の基本的な理解——投資の見通しや買い時、売り時を知ること。深く専門的になる必要はないが、判断力は持つ。

**Q：他人のportfolioを丸ごと真似してもいい？**
A：参考にはできるが、自分のリスク許容度や目的に合わせて調整した方が良い。必要ならファイナンシャルプランナーに相談も。

**Q：配置したら放置していい？**
A：違う。定期的に見直しと調整が必要。良く見える資産も、市場や環境の変化でパフォーマンスが落ちることもある。portfolioは動的なもの。

要は、科学的な投資portfolioの構築には知識だけでなく、感情のコントロールも重要。明確な計画を持ちつつ、変化に柔軟に対応していくことで、資産を堅実に増やしていける。