**通貨ペアは0.6600付近での consolidation を続け、トレーダーは米国のインフレレポートを控えて備える**AUD/USDは金曜日のアジア取引セッション中、0.6600の閾値を上回る安定した動きを見せており、2か月ぶりの高値にわずかに届かないところで推移している。テクニカルな設定は、重要な米国のインフレデータの発表前に強気派が一時的に休止していることを示唆しており、世界で最も取引される通貨ペアにとって興味深い背景を作り出している。ファンダメンタルズのストーリーは、二つの中央銀行の間で興味深い政策の分裂を明らかにしている。連邦準備制度理事会（Fed）は金利を引き下げる準備が整っていることを示唆しており、市場は次週の25ベーシスポイントの利下げ確率を90%と織り込んでいる一方、オーストラリア準備銀行（RBA）はより慎重な姿勢を示している。RBA総裁のミシェル・ブルックの最近の議会証言では、インフレが経済にしつこく影響を及ぼしていることへの懸念が強調されており、持続的な価格圧力が中央銀行の金利動向を変える可能性を示唆している。この乖離が、AUDに対して米ドルに対する優位性を支える主な要因となっている。## アメリカのインフレのワイルドカード本日の個人消費支出（PCE）価格指数の発表は、USDのダイナミクスにとって非常に重要な意味を持つ。連邦準備制度は、変動の激しい食品とエネルギーを除いたコアPCEを、基礎的なインフレ圧力を測る金標準と見なしている。コンセンサスは前年比2.9%の数字を予想しており、これは前月の数字と一致しているが、市場は利下げ予想を再評価するためのサプライズに注目している。予想外にコアPCEが高めの結果となれば、12月の利下げ確率の見直しを促し、短期的に米ドルに上昇圧力をかける可能性がある。一方、予想よりも軟調な結果となれば、米ドルの弱気シナリオを強化し、AUD/USDの2週間の上昇を延長させる可能性がある。## RBAの見通しが重要な理由一方、オーストラリア準備銀行（RBA）は異なる課題に直面している。インフレがピークから冷え込んできているにもかかわらず、ブルック総裁は、価格安定が2%から3%のターゲットバンド内で依然として達成困難な状態にあることを示唆している。RBAの監視姿勢は、インフレ圧力が恒久的になる兆候を見極めることにあり、来年の利上げの可能性を高めている。これはAUDを支え、AUD/USDペアの上昇バイアスを裏付けるシナリオだ。これは、連邦準備制度の緩和サイクルと対照的であり、オーストラリアドルのポジションを保持したい投資家にとって魅力的なキャリー差を生み出している。## テクニカルな背景とトレンドの文脈この通貨ペアは、連続して2週目の上昇に向かっており、強気の根拠を強調している。0.6600付近で展開している consolidation は、上昇トレンドの中で自然な一時停止と見なされ、サポートは前のレベルで確立されており、抵抗は2か月高値付近に存在している。日が進むにつれて、スポット価格の抵抗の少ない方向は上向きに傾いているが、短期的な方向性はインフレデータ次第だ。PCEレポートが発表されるまでは、参加者は過度にポジションを取りすぎず、重要なデータポイントを前に慎重な姿勢を維持することが予想される。FedとRBAの政策の乖離と、AUDのテクニカルな強さを考慮すると、米国のインフレの失望があった場合でも、AUD/USDの上昇は次週にかけて再び勢いを増す可能性が高い。
なぜAUD/USDは上昇基調を強めるのか：FRBとRBAの政策の乖離拡大
通貨ペアは0.6600付近での consolidation を続け、トレーダーは米国のインフレレポートを控えて備える
AUD/USDは金曜日のアジア取引セッション中、0.6600の閾値を上回る安定した動きを見せており、2か月ぶりの高値にわずかに届かないところで推移している。テクニカルな設定は、重要な米国のインフレデータの発表前に強気派が一時的に休止していることを示唆しており、世界で最も取引される通貨ペアにとって興味深い背景を作り出している。
ファンダメンタルズのストーリーは、二つの中央銀行の間で興味深い政策の分裂を明らかにしている。連邦準備制度理事会（Fed）は金利を引き下げる準備が整っていることを示唆しており、市場は次週の25ベーシスポイントの利下げ確率を90%と織り込んでいる一方、オーストラリア準備銀行（RBA）はより慎重な姿勢を示している。RBA総裁のミシェル・ブルックの最近の議会証言では、インフレが経済にしつこく影響を及ぼしていることへの懸念が強調されており、持続的な価格圧力が中央銀行の金利動向を変える可能性を示唆している。この乖離が、AUDに対して米ドルに対する優位性を支える主な要因となっている。
アメリカのインフレのワイルドカード
本日の個人消費支出（PCE）価格指数の発表は、USDのダイナミクスにとって非常に重要な意味を持つ。連邦準備制度は、変動の激しい食品とエネルギーを除いたコアPCEを、基礎的なインフレ圧力を測る金標準と見なしている。コンセンサスは前年比2.9%の数字を予想しており、これは前月の数字と一致しているが、市場は利下げ予想を再評価するためのサプライズに注目している。
予想外にコアPCEが高めの結果となれば、12月の利下げ確率の見直しを促し、短期的に米ドルに上昇圧力をかける可能性がある。一方、予想よりも軟調な結果となれば、米ドルの弱気シナリオを強化し、AUD/USDの2週間の上昇を延長させる可能性がある。
RBAの見通しが重要な理由
一方、オーストラリア準備銀行（RBA）は異なる課題に直面している。インフレがピークから冷え込んできているにもかかわらず、ブルック総裁は、価格安定が2%から3%のターゲットバンド内で依然として達成困難な状態にあることを示唆している。RBAの監視姿勢は、インフレ圧力が恒久的になる兆候を見極めることにあり、来年の利上げの可能性を高めている。これはAUDを支え、AUD/USDペアの上昇バイアスを裏付けるシナリオだ。
これは、連邦準備制度の緩和サイクルと対照的であり、オーストラリアドルのポジションを保持したい投資家にとって魅力的なキャリー差を生み出している。
テクニカルな背景とトレンドの文脈
この通貨ペアは、連続して2週目の上昇に向かっており、強気の根拠を強調している。0.6600付近で展開している consolidation は、上昇トレンドの中で自然な一時停止と見なされ、サポートは前のレベルで確立されており、抵抗は2か月高値付近に存在している。
日が進むにつれて、スポット価格の抵抗の少ない方向は上向きに傾いているが、短期的な方向性はインフレデータ次第だ。PCEレポートが発表されるまでは、参加者は過度にポジションを取りすぎず、重要なデータポイントを前に慎重な姿勢を維持することが予想される。
FedとRBAの政策の乖離と、AUDのテクニカルな強さを考慮すると、米国のインフレの失望があった場合でも、AUD/USDの上昇は次週にかけて再び勢いを増す可能性が高い。