12月中旬金融資産技術回顧：買いと売りの意見対立が激化、これらのポジションに注意

就業の鈍化は予想外、ドル指数は逆に堅調に

最近、米国の労働市場から悲観的な兆候が伝わっている。10月の非農雇用者数は10.5万人急減し、11月は6.4万人の増加に修正されたものの、失業率は逆に4.6%に跳上し、4年ぶりの高水準となった。もともと市場はこのような弱いデータが、来年1月の連邦準備制度の再度の利下げ可能性を強めると予想していたが、実際の反応は逆であり、投資家のさらなる利下げ期待は明らかに冷え込んでいる。

これにより、ドル指数は逆に息を吹き返す余地を得ている。テクニカル面では、ドル指数は98.0の水準で重要な支えを得て、その後反発を開始。火曜日には一時97.8の安値をつけた後、98.2を超え、さらに98.5付近まで上昇を試みた。特に注目すべきは、ドル指数が江恩の2/1線で下落を止めて反発し、短期的な買いと売りの力が拮抗していることを示している。

技術展望：もしドル指数が98.0の重要な支えを効果的に割り込む場合、次のターゲットは95.2となる。逆に、下落基調を変えるには、99.3の上方抵抗を突破する必要がある。

重要なポイント：

• 支え：98.0、96.5、95.2
• 抵抗：98.5、99.3、100.0

金の動きは冷え込み、上値圧力が明確に

水曜日の金は0.36%小幅に上昇し、最高4342ドルに達したが、4350ドル超への複数回の試みは失敗に終わった。これは上値に強い売り圧力が存在し、短期的な調整需要が高まっていることを示している。市場は4220から4300の範囲内で反復的に乱高下する可能性がある。

しかし、より長期的な視点では、金の上昇トレンドは依然として完全な形を保っており、実際に反転したわけではない。4381ドルを超えれば、その後4438や4570水準まで連続して試す展開が期待できる。一方、完全に上昇トレンドを崩すには、4200ドルを割り込む必要がある。

技術展望：短期的には調整局面に入り、中長期的な上昇局面は変わっていない。

重要なポイント：

• 支え：4300、4220、4130
• 抵抗：4381、4438、4570

WTI原油の修正圧力は依然として存在

水曜日のWTI原油は1.16%上昇し、最高56.09ドルに達した。ただし、背景には直前の4営業日連続の下落による4年ぶりの安値をつけた反動の反発がある。この過剰売りの反動には修正の意味も含まれるが、下落リスクには引き続き警戒が必要だ。

反発が57.0ドルで抑えられる場合、原油は55.0ドルや52.0ドルまで下値を探る展開となる可能性が高い。59.0ドルを確実に突破できれば、中期的な下落トレンドを変えることができる。

技術展望：短期的には反発の兆しがあるが、中期的には引き続き下落リスクに注意。

重要なポイント：

• 支え：55.0、52.5
• 抵抗：57.0、59.0、61.5

ナスダック100：下落エネルギー強化、反発は転換点か

ナスダックは現在25200ポイント付近で調整を続けており、一時的に支えを見つけている。しかし、AO指標は下落エネルギーが高まっていることを示しており、今後の反発には持続力が乏しい可能性があるため、警戒が必要だ。

もし反発が25500ポイントを超えられない場合、今後は25000や24000ポイントまでの下値支持を試す展開も考えられる。

技術展望：反発の勢い不足に注意し、下落リスクは完全には解消されていない。

重要なポイント：

• 支え：25200、24900、24000
• 抵抗：26000、26300、27600

リスク提示

複数の資産が短期的な調整局面にあり、マクロ背景の中で連邦準備制度の政策予想は繰り返されている。米国債のチャートは依然として金融政策を観察する重要な窓口となっている。投資家は今週の重要な経済指標の発表に注意を払い、各資産クラスのブレイクアウトには慎重に対応すべきだ。