MediaTekの今週の著しい上昇は、2002年以来最も強力な週間パフォーマンスを示しており、台北の取引セッション5日連続で株価が20%以上上昇しています。この急騰の要因は何でしょうか？市場は、台湾の半導体メーカーがGoogleと深める人工知能インフラストラクチャーに関する協力、特にテンソル・プロセッシング・ユニット（(TPUs)）の設計と製造に賭けています。## AIハードウェア戦略の移行業界は、AI技術の展開方法において根本的な転換を目の当たりにしています。最初のAI採用の波は、大規模な言語モデルのトレーニングに焦点を当てており、Nvidiaが支配的な分野ですが、現在は推論に焦点が移っています。この運用段階では、AIモデルがユーザーのクエリを処理するために、GoogleのTPUsのような専門的なプロセッサの需要が高まっています。MediaTekがこの次世代のチップ設計に関与していることは、このアーキテクチャの移行の恩恵を受ける可能性を示しています。GoogleのTPU戦略は、MediaTekだけにとどまりません。報告によると、Meta Platformsは2027年までにGoogleのTPUsを自社のデータセンターに展開する交渉を進めており、これによりMediaTekはMetaや同様の技術企業との追加ASIC開発プロジェクトを通じて新たな収益源を得る可能性があります。## ウォール街の強気な再評価この熱狂は、個人投資家だけにとどまりません。Morgan Stanleyは木曜日にMediaTekをオーバーウェイトに格上げし、アナリストのCharlie ChanとDaniel Yenは、中国のスマートフォン市場が引き続き圧力に直面している一方で、TPUの機会が短期的な逆風を長期的に相殺すると指摘しています。UBSのアナリストは予測を積極的に見直しています。彼らは、MediaTekが2027年までにTPU関連の収益を$4 十億ドル獲得すると予測しており、これは以前の18億ドルの見積もりの2倍以上です。さらに重要なのは、TPUsが2028年までにMediaTekの営業利益の約20%を占める可能性があると見ており、これはMediaTekとGoogleの両方の成功にかかっています。より広範なアナリストのコンセンサスもこの楽観的な見方を反映しています。23件の買い推奨のうち、10件はホールド、売り推奨はゼロであり、中央値の目標株価は約9%の上昇余地を示しています。Macquarieのアナリストは、MediaTekやGoogleのパートナー企業を、Nvidiaのサプライチェーンに深く関わる企業よりも好意的に見ており、現在のAIインフラ拡大を投機的な過剰ではなく、基盤技術の構築と位置付けています。## 年初来の状況今週の例外的なパフォーマンスにもかかわらず、MediaTekの株価は1月以降約2%下落しており、この上昇がいかに集中していたかを示しています。この株価の最近の強さは、市場の再調整を反映しており、投資家は今後数年間にわたり半導体業界を定義する可能性のあるAIインフラ投資の構造的成長を織り込んでいます。
MediaTek、GoogleのAIチップ戦略でトップシェアのパフォーマーに登場
MediaTekの今週の著しい上昇は、2002年以来最も強力な週間パフォーマンスを示しており、台北の取引セッション5日連続で株価が20%以上上昇しています。この急騰の要因は何でしょうか？市場は、台湾の半導体メーカーがGoogleと深める人工知能インフラストラクチャーに関する協力、特にテンソル・プロセッシング・ユニット（(TPUs)）の設計と製造に賭けています。
AIハードウェア戦略の移行
業界は、AI技術の展開方法において根本的な転換を目の当たりにしています。最初のAI採用の波は、大規模な言語モデルのトレーニングに焦点を当てており、Nvidiaが支配的な分野ですが、現在は推論に焦点が移っています。この運用段階では、AIモデルがユーザーのクエリを処理するために、GoogleのTPUsのような専門的なプロセッサの需要が高まっています。MediaTekがこの次世代のチップ設計に関与していることは、このアーキテクチャの移行の恩恵を受ける可能性を示しています。
GoogleのTPU戦略は、MediaTekだけにとどまりません。報告によると、Meta Platformsは2027年までにGoogleのTPUsを自社のデータセンターに展開する交渉を進めており、これによりMediaTekはMetaや同様の技術企業との追加ASIC開発プロジェクトを通じて新たな収益源を得る可能性があります。
ウォール街の強気な再評価
この熱狂は、個人投資家だけにとどまりません。Morgan Stanleyは木曜日にMediaTekをオーバーウェイトに格上げし、アナリストのCharlie ChanとDaniel Yenは、中国のスマートフォン市場が引き続き圧力に直面している一方で、TPUの機会が短期的な逆風を長期的に相殺すると指摘しています。
UBSのアナリストは予測を積極的に見直しています。彼らは、MediaTekが2027年までにTPU関連の収益を$4 十億ドル獲得すると予測しており、これは以前の18億ドルの見積もりの2倍以上です。さらに重要なのは、TPUsが2028年までにMediaTekの営業利益の約20%を占める可能性があると見ており、これはMediaTekとGoogleの両方の成功にかかっています。
より広範なアナリストのコンセンサスもこの楽観的な見方を反映しています。23件の買い推奨のうち、10件はホールド、売り推奨はゼロであり、中央値の目標株価は約9%の上昇余地を示しています。Macquarieのアナリストは、MediaTekやGoogleのパートナー企業を、Nvidiaのサプライチェーンに深く関わる企業よりも好意的に見ており、現在のAIインフラ拡大を投機的な過剰ではなく、基盤技術の構築と位置付けています。
年初来の状況
今週の例外的なパフォーマンスにもかかわらず、MediaTekの株価は1月以降約2%下落しており、この上昇がいかに集中していたかを示しています。この株価の最近の強さは、市場の再調整を反映しており、投資家は今後数年間にわたり半導体業界を定義する可能性のあるAIインフラ投資の構造的成長を織り込んでいます。