中央銀行のタカ派姿勢が世界に共鳴！ドルの歴史的為替レートが強含み、金は4200ドルを突破

株式市場はそれぞれの見せ場

12月9日の米国株先物は分裂した動きを見せた。ダウ先物とS&P500先物はともにわずかに上昇し、各々0.05%上昇したが、ナスダック100先物はわずかに0.01%下落した。個別銘柄の動きでは、人工知能のリーダーであるNVIDIA（NVDA）が大きく上昇し、1.63%上昇した。これはトランプ大統領が中国向けにH200チップの販売を承認した後の積極的な反応だ。対照的に、電気自動車大手のテスラ（TSLA）は0.92%下落し、両者の動きは対照的となった。

雇用統計登場、ドルの歴史的為替変動が間近に

今夜米東部時間23:00に、米国は10月のJOLTS求人件数を発表する。市場予想は720万件に達すると見られている。FXStreetのアナリストは、楽観的な雇用データが短期的にドルを強含ませる可能性が高いと指摘するが、その上昇の持続性は限定的だと警告している。ドルの長期的な為替レートのトレンドから見ると、短期の強さが中期的なパターンを変えるとは限らない。

オーストラリア準備銀行のハト派示唆、豪ドルは反応上昇

オーストラリア準備銀行は最新の決定会合で金利を3.60%のまま維持したが、ハト派的なシグナルを放った。中央銀行は、国内の堅調な需要がインフレ圧力を高めていることを明確に示し、今後の利上げ余地を残した。この政策姿勢が豪ドルを押し上げ、執筆時点で豪ドル/米ドル（AUD/USD）は0.40%上昇し、0.6646となった。世界の多くの中央銀行が利下げを進める中、オーストラリア準備銀行の引き締め姿勢は特に際立っている。

金銀の同時上昇、貴金属のリスクヘッジの論理

金と銀の価格は一斉に反発し、金は4200ドルの節目を再び超え、0.35%上昇して4205ドル/オンスとなった。銀は1.09%上昇し、58.78ドル/オンスに迫っている。市場関係者は、今回の貴金属上昇の背後には微妙なバランスが存在すると見ている。市場はFRBが引き続き利下げを行うと予想する一方で、その一方でこの利下げがより慎重な政策指針とともに行われる可能性を懸念している。いわゆる「ハト派的利下げ」だ。この予想の揺れ動きはドルと米国債の利回りに直接影響し、金の上昇を抑制したり支えたりする動きとなっている。

イラクの増産示唆、原油は下落圧力

エネルギー市場では、イラクの一部油田が供給を再開し、世界の石油供給の0.5%を占めることが明らかになった。これにより、市場の供給過剰懸念が高まった。原油価格は反応して下落し、WTI原油は0.12%下落して58.77ドル/バレルとなった。ブレント原油も0.19%下落し、62.40ドル/バレルとなった。供給側の拡大と需要側の不確実性が、油価に対して二重の圧力をかけている。

今後の展望

オーストラリア準備銀行のハト派的な姿勢が高まるとともに、ドルの長期的な強さも固まってきている。短期的には、雇用統計、金融政策の見通し、資産価格が三角関係を形成し、投資家はドル為替と金の動きの逆相関に注目すべきだ。