## マクロ背景：中央銀行政策予想と国債利回りの微妙な駆け引き今週の市場焦点は、連邦準備制度の政策予想と世界の国債利回りの乖離に集中している。トレーダーは一般的に、来週のFOMC会合後に利下げが開始されると予測しており、その確率は87%に達している。市場は12月に利下げを発表し、来年さらに2回の利下げを行い、最終的な金利範囲目標を3.00%-3.25%と見込んでいる。しかし、現実は「雲行き怪しい」シナリオを演じている：利下げ予想が高まる一方で、10年物米国債の利回りは逆に4.15%まで上昇している。主要経済国の長期国債利回りは概ね上昇傾向にあり、日本の10年国債利回りは一時1.97%に達し、ドイツの同期間利回りは2.81%に上昇した。この利回り上昇は、市場が連邦準備制度の独立性に対する懸念や、日本銀行の利上げ期待の高まり、米国政府の債務持続可能性に関する考慮を反映している可能性がある。こうした懸念は次第に取引のリスク要因へと変化している。## ビットコイン：90,000ドルの壁が強気の拠点にビットコインは12月8日の取引中に1.8%上昇し、最高で92,296ドルに達した。現在、ビットコインは90,000ドルを堅持し、全体的に修復の上昇局面にある。しかし、最新のデータによると、BTCの現在価格は$87.61Kであり、全体の変動幅は穏やかになっている。テクニカル面では、AO指標が市場の買い意欲の着実な高まりを示しており、最小の抵抗線は上昇方向を指している。ビットコインが90000ドルのサポートを維持できれば、今後さらに上昇し、95000ドルを試す可能性がある。その後、10万ドルの壁に近づく展望もある。ただし、86000ドルの重要なサポートを割り込むと、75000ドルへの下落リスクに警戒が必要だ。**ビットコインのテクニカルポイント：** - サポートライン：90000、86000、75000 - レジスタンスライン：95000、100000、106000## USD/JPY：長期上昇トレンドラインに圧力USD/JPYは12月8日に0.1%上昇し、最高で155.54に達し、一時155.0水準で安定している。注目すべきは、この通貨ペアが長期上昇トレンドラインを再テストしている点だ。AO指標が示すシグナルには警戒が必要で、下落の勢いが徐々に強まっており、今後の下落傾向を示唆している。もしUSD/JPYが不運にも155.0の心理的節目を割り込めば、さらなる下落圧力に直面し、152.0や150.0水準まで下落する可能性がある。逆に、下落トレンドを打破し、156.0を回復して安定させることができれば、157.0以上の挑戦も視野に入る。**USD/JPYのテクニカルポイント：** - サポートライン：155.0、152.0、150.0 - レジスタンスライン：157.0、158.0、160.0## 金：4200ドルの壁を繰り返し試す、下落リスクが待機金は12月8日に0.27%上昇し、最高で4219ドルに達した。しかし、連続4日間4200ドル突破を試みて失敗し、何度も阻まれていることは、短期的な勢いが弱まっていることを示唆している。注目すべきは、金価格が依然として3890-4225のレンジ内で推移しており、この振幅範囲が有効に突破されていない点だ。日足チャートでは、金は2024年2月以降の長期上昇トレンドの中にあり、現在第4のレンジ形成を進めている。これは全体的な上昇トレンドが維持されていることを示唆しているが、一方で短期的に4050の江恩2/1線までの調整リスクも警戒すべきだ。このエリアは重要な防衛線となる可能性が高い。**金のテクニカルポイント：** - サポートライン：4130、4050、3930 - レジスタンスライン：4220、4300、4381## 白銀：高値圧縮のレンジ内で激しい攻防白銀は12月8日に0.23%上昇し、最高で58.72ドルに達した。連日高値を更新し続ける動きは、白銀の上昇勢の勢いが衰えていないことを示すが、最近の横ばいの動きは、多空の攻防が非常に激しいことを示している。投資家は短期的な調整リスクに警戒すべきだ。日足チャートは、白銀が56.50ドルを安定して超えれば、今後60.0や63.50ドルまで上昇し、新たな上昇局面を迎える可能性を示唆している。一方、56.5ドルを割り込むと、53.8や51.0ドルまでの下落リスクが高まる。**白銀のテクニカルポイント：** - サポートライン：56.5、53.5、50.0 - レジスタンスライン：60.0、63.5、68.0## まとめ今週は、多くの資産がマクロ予想と実際の政策の共振の試練に直面している。ビットコインは90,000ドルの壁を堅持し、リスク資産の粘り強さを示している。金と白銀の高値圏での調整は、安全資産への避難と経済の楽観的見通しの膠着状態を反映している。USD/JPYはトレンドラインの圧力に直面し、下落リスクが注目される。投資家は、FOMCや日銀の今後の政策シグナルに注意を払いつつ、各資産の重要なテクニカルポイントの突破に注視し、市場変動に応じて適切にポジションを調整すべきである。
12月市場焦点：ビットコイン、外国為替と貴金属の技術的状況スキャン
マクロ背景：中央銀行政策予想と国債利回りの微妙な駆け引き
今週の市場焦点は、連邦準備制度の政策予想と世界の国債利回りの乖離に集中している。トレーダーは一般的に、来週のFOMC会合後に利下げが開始されると予測しており、その確率は87%に達している。市場は12月に利下げを発表し、来年さらに2回の利下げを行い、最終的な金利範囲目標を3.00%-3.25%と見込んでいる。しかし、現実は「雲行き怪しい」シナリオを演じている：利下げ予想が高まる一方で、10年物米国債の利回りは逆に4.15%まで上昇している。
主要経済国の長期国債利回りは概ね上昇傾向にあり、日本の10年国債利回りは一時1.97%に達し、ドイツの同期間利回りは2.81%に上昇した。この利回り上昇は、市場が連邦準備制度の独立性に対する懸念や、日本銀行の利上げ期待の高まり、米国政府の債務持続可能性に関する考慮を反映している可能性がある。こうした懸念は次第に取引のリスク要因へと変化している。
ビットコイン：90,000ドルの壁が強気の拠点に
ビットコインは12月8日の取引中に1.8%上昇し、最高で92,296ドルに達した。現在、ビットコインは90,000ドルを堅持し、全体的に修復の上昇局面にある。しかし、最新のデータによると、BTCの現在価格は$87.61Kであり、全体の変動幅は穏やかになっている。
テクニカル面では、AO指標が市場の買い意欲の着実な高まりを示しており、最小の抵抗線は上昇方向を指している。ビットコインが90000ドルのサポートを維持できれば、今後さらに上昇し、95000ドルを試す可能性がある。その後、10万ドルの壁に近づく展望もある。ただし、86000ドルの重要なサポートを割り込むと、75000ドルへの下落リスクに警戒が必要だ。
ビットコインのテクニカルポイント：
USD/JPY：長期上昇トレンドラインに圧力
USD/JPYは12月8日に0.1%上昇し、最高で155.54に達し、一時155.0水準で安定している。注目すべきは、この通貨ペアが長期上昇トレンドラインを再テストしている点だ。AO指標が示すシグナルには警戒が必要で、下落の勢いが徐々に強まっており、今後の下落傾向を示唆している。
もしUSD/JPYが不運にも155.0の心理的節目を割り込めば、さらなる下落圧力に直面し、152.0や150.0水準まで下落する可能性がある。逆に、下落トレンドを打破し、156.0を回復して安定させることができれば、157.0以上の挑戦も視野に入る。
USD/JPYのテクニカルポイント：
金：4200ドルの壁を繰り返し試す、下落リスクが待機
金は12月8日に0.27%上昇し、最高で4219ドルに達した。しかし、連続4日間4200ドル突破を試みて失敗し、何度も阻まれていることは、短期的な勢いが弱まっていることを示唆している。注目すべきは、金価格が依然として3890-4225のレンジ内で推移しており、この振幅範囲が有効に突破されていない点だ。
日足チャートでは、金は2024年2月以降の長期上昇トレンドの中にあり、現在第4のレンジ形成を進めている。これは全体的な上昇トレンドが維持されていることを示唆しているが、一方で短期的に4050の江恩2/1線までの調整リスクも警戒すべきだ。このエリアは重要な防衛線となる可能性が高い。
金のテクニカルポイント：
白銀：高値圧縮のレンジ内で激しい攻防
白銀は12月8日に0.23%上昇し、最高で58.72ドルに達した。連日高値を更新し続ける動きは、白銀の上昇勢の勢いが衰えていないことを示すが、最近の横ばいの動きは、多空の攻防が非常に激しいことを示している。投資家は短期的な調整リスクに警戒すべきだ。
日足チャートは、白銀が56.50ドルを安定して超えれば、今後60.0や63.50ドルまで上昇し、新たな上昇局面を迎える可能性を示唆している。一方、56.5ドルを割り込むと、53.8や51.0ドルまでの下落リスクが高まる。
白銀のテクニカルポイント：
まとめ
今週は、多くの資産がマクロ予想と実際の政策の共振の試練に直面している。ビットコインは90,000ドルの壁を堅持し、リスク資産の粘り強さを示している。金と白銀の高値圏での調整は、安全資産への避難と経済の楽観的見通しの膠着状態を反映している。USD/JPYはトレンドラインの圧力に直面し、下落リスクが注目される。投資家は、FOMCや日銀の今後の政策シグナルに注意を払いつつ、各資産の重要なテクニカルポイントの突破に注視し、市場変動に応じて適切にポジションを調整すべきである。