昨日、市況は引き続き修復を見せ、二市場の取引高は約1.89兆円となった。前日よりやや縮小したものの、全体の上昇ペースを崩すことはなかった。指数の動きから見ると、すでに6日連続の上昇となっており、その背景には資金が個別銘柄により関心を持ち、指数よりも銘柄重視の傾向が強まっている—市場関係者の言葉を借りれば、「指数軽視、個別銘柄重視」が明らかな特徴となっている。個別銘柄の全面高の状況下で、保有体験は明らかに改善されており、取引高が徐々に追いつけば、この反発の持続性はより強まるだろう。

ホットセクターのローテーションのリズムは見どころが多い。商業宇宙と軍需の二つのセクターは連動効果が顕著で、ストップ高の銘柄だけでも約50社に達している。これは資金が高端製造と国防安全の主線に集中していることを反映している。前期の調整から現在の急速な資金流入により、これらの高景気セクターには確かな弾力性があることが示されている。

半導体チップセクターも静かではない。外部の関税政策予想の影響で、国内代替のロジックが再び高まり、シミュレーションチップなどの細分分野が資金の注目を集めている。今後の貿易交渉の進展や、「脱米」産業の実際のスピードがどうなるかも注目ポイントだ。

資源品や産業面でも興味深い変化が起きている。炭酸リチウム先物は引けに大幅に上昇し、空売りの巻き返しの兆候が明らかだ。現物の供給と需要の状況や政策ニュースの今後の展開次第で、引き続き注視が必要だ。ストレージチップについては、海外大手メーカーがHBM3Eの価格を約20%引き上げており、これはAIなどの応用推進による供給と需要の逼迫を反映している。国内産業チェーンの国産化のチャンスにも注目したい。

ヒューマノイドロボットセクターでは、ユビキタスが買収を通じてA株に復帰する計画を進めており、これにより「ヒューマノイドロボット」テーマの熱気が高まる可能性がある。香港株とA株の評価差が資金の切り替えの一つの手掛かりとなるかもしれない。

マクロと資金面から見ると、人民元為替レートの変動と年内の政策予想が市場のリスク許容度を支えている。資金はテクノロジー、資源、高端製造の各分野間でのローテーションを加速させている。特に注目すべきは、ホットセクターのローテーション過程において、取引量の協調が非常に重要だ。縮小したものの短期移動平均線を割らなければ、構造的なチャンスが示現している可能性が高い。

米国株式市場は水曜日に早期に取引を終了し、ダウ平均は0.6%の上昇、ナスダックは0.22%、S&P500は0.32%上昇し、引き続き最高値を更新している。マイクロンテクノロジーのような半導体企業は3.77%上昇した。海外の貴金属先物では、COMEXの金先物は4505.4ドル/オンスで横ばい、銀先物は1.04%上昇し71.88ドル/オンスとなった。

総じて、市場のトレンドは楽観的な状態を維持しているが、連続修復後の分化リスクにも警戒が必要だ。取引の観点からは、政策と業績の両面で推進力のあるセクター、例えば商業宇宙、軍需、半導体に注目すべきだ。また、資源品の炭酸リチウムや希少金属などの供給と価格変動の機会にも注意を払いたい。