投資家が知るべき重要ポイント：需要と供給と金融市場における価格変動

なぜトレーダーは買い圧力と売り圧力に従って売買を決定するのか

株価の動きを観察すると、その上下動の理由に関心が湧くかもしれません。その答えは思ったほど複雑ではありません。金融市場の場では、価格は簡単な要素から生まれます。それは需要と供給です。誰かが買いたいと思う量が売りたい量を上回ると、価格は上昇します。逆に、売りたい量が買いたい量を上回ると、価格は下落します。このシンプルな考え方が、市場を理解する基本となります。

コンセプト：需要と供給とは何か

取引に応用する前に、需要と供給がどのように価格を決定するのか理解しましょう。

###買いたい欲求(Demand)

需要とは、さまざまな価格レベルで消費者が購入したい商品やサービスの量です。需要の重要な特徴は価格と逆の関係にあることです。つまり、価格が低いほど、買いたい欲求は高まります。理由は次の通りです。

• 所得効果：価格が下がると、消費者の手元に残るお金が増え、より多く買えるようになる
• 代替効果：価格が下がると、その商品は他の選択肢よりも魅力的になる

需要に影響を与える要因は価格だけではなく、次のようなものもあります。

• 消費者の所得
• 好みや嗜好
• 消費者数
• 将来の価格予測
• マクロ経済状況

###売りたい欲求(Supply)

一方、供給とは、売り手がさまざまな価格レベルで提供したい商品やサービスの量です。需要と異なり、供給は価格と同じ方向に関係します。価格が上昇すると、売り手はより多く売りたくなるため、供給も増加します。理由は次の通りです。

• 利益の増加：利益が増えるため、より多くの商品を生産したくなる
• 相対コストの低下：収入に対するコストの割合が下がる

供給に影響を与える要因は次の通りです。

• 生産コスト
• 技術革新
• 売り手の数
• 価格予測
• 天災や税政策などの外的要因

###均衡点(Equilibrium Point)

実際の市場価格は、需要だけでも供給だけでも決まらず、両者が交差する点で決まります。これを均衡点と呼びます。

この点では：

• 消費者の購入希望量 = 売り手の販売希望量
• 価格は安定しやすく、変動圧力が少なくなる

価格が均衡点より高い場合、商品過剰となり、売り手は価格を下げようとします。価格が均衡点より低い場合、品不足となり、買い手は価格を上げようとします。こうして市場は再び均衡に向かいます。

株式市場における需要と供給：商品市場とどう違うのか

株式や金融資産の場合も、需要と供給の原則は働きますが、より複雑です。なぜなら、影響を与える要因が相互に関連しているからです。

###株式の買い需要に影響を与える要因

• マクロ経済状況：金利が低いと、投資家は株式市場からのリターンを求めやすくなる
• 金融システムの流動性：現金が豊富だと、リスク資産への投資が増える
• 市場の信頼感：ポジティブな予測は買いを促し、ネガティブな予測は売りを促す

###株式の売り需要に影響を与える要因

• 企業の方針：増資や自社株買いにより、市場に出回る株数が変動
• 新規上場（IPO）：新たな株式が大量に市場に流入
• 市場規制：サイレントピリオドなどのルールが流通株数に影響

需要と供給を利用した取引方法：Demand Supply Zone

一般的に広く使われている方法はDemand Supply Zoneを利用することです。これは、価格が不均衡になり、新たな均衡を形成しやすいポイントを見つける手法です。

###ローソク足から買い圧力・売り圧力を読む

• 緑色のローソク足 (終値が始値より高い)：買い圧力が売り圧力を上回り、その後も価格が上昇しやすい
• 赤色のローソク足 (終値が始値より低い)：売り圧力が買い圧力を上回り、その後も価格が下落しやすい
• Doji（十字線） (始値 ≈ 終値)：買いと売りの力が均衡しており、価格が動きにくい状態

###リバーサルパターンの取引：Demand Zone (DBR) - ラリー・ベース・ラリー

この状況は、急激な価格下落(Drop)によって生じます。これは売り圧力が勝ったことを示し、その後、価格は一定範囲内で反発し(Base)します。売りと買いの力が均衡した後、新たな買い圧力が強まり、価格は上昇(Rally)します。

トレーダーは、上抜けポイントで買い入り、ストップロスを下に設定します。

###リバーサルパターンの取引：Supply Zone (RBD) - ラリー・ベース・ドロップ

このパターンは逆で、価格が上昇(Rally)した後、一定範囲内で反落(Base)します。悪材料が出ると、売り圧力が勝ち、価格は下抜け(Drop)します。

トレーダーは、下抜けポイントで売り入り、ストップロスを上に設定します。

###継続パターン：トレンドに沿った動き

しばしば、買い圧力や売り圧力が再び価格に近づきますが、反転せず、同じトレンドを継続します。

• Rally Base Rally (RBR)：価格が上昇し、調整後に再び上昇
• Drop Base Drop (DBD)：価格が下落し、調整後に再び下落

これらは、トレンドに沿った取引に適しており、ブレイクアウトポイントでエントリーします。

ローソク足パターンとサポート・レジスタンスの使い方

###レジスタンスの分析(Resistance)

レジスタンスは、売り圧力が待ち構える価格レベルです。投資家は、その価格が十分に高いと考え、突破を試みるものの、何度も売り圧力に阻まれます。

###サポートの分析(Support)

サポートは、買い圧力が待ち構える価格レベルです。価格がこのレベルに下落すると、買い手は価格を維持しようと買い注文を出します。

価格がサポートやレジスタンスを突破すると、大きなローソク足が出現し、新たな勢力の強さを示します。

投資家が知るべき重要事項

需要と供給の原則はシンプルに見えますが、実際の市場で効果的に使うには経験と訓練が必要です。より深く理解したい場合は、実際の価格動向を頻繁に観察し、買い圧力と売り圧力の読み方を養うことが重要です。そうすれば、この原則を効果的に活用して投資できるようになります。